全球拚解封!拜登2兆美元大基建!受惠產業點點兵 拜登2兆美元大基建▼ 自1.9兆紓困案通過後，美國總統拜登再加碼推出2.25兆美元基礎建設，除了傳統的造橋鋪路外，更著重網路設施、電動車充電基礎建設、醫療照護以及半導體研發等新經濟產業，與中國的十四五計畫較勁意味濃厚。投資機構除了將美國今年的GDP成長率從3%大幅上修至7%外，更看好美中兩大經濟體的財政擴張所帶來的經濟復甦力道，預期可帶動能源、地產、金融以及公用事業四大產業發展。 原物料漲價行情延續▼ 全球原物料價格去年從谷底展開報復性反彈，光是CRB原物料指數過去一年來就飆漲了94%，更不用說細項的農產品、礦產、能源等，有些價格的漲幅甚至是以倍數來計算。原先市場預期這一輪的報復性反彈將到此為止，但在美中兩國的財政擴張政策推動下，延續了原物料的強勁需求。加上市場資金氾濫，過剩的資金爭搶有限的資源，將進一步推動原物料價格上揚。 復甦前房地產先漲▼ 房地產市場一直被視為景氣的火車頭，其熱絡程度通常也領先實體經濟的表現。在疫情過後道瓊全球房產ETF價格已從24上漲至48，漲幅高達1倍。作為中國房產指標的鋼鐵PMI指數，也從36迅速攀升至48，代表投資人以看到接下來的經濟復甦榮景，搶先在房產市場進行布局。以港股的越秀地產來說，今年股利發放較去年成長28%，光大控股的股利漲幅更高達50%，而建滔與雅居樂兩大集團股利成長更超過50%以上。 金融股價遭到低估▼ 當景氣進入復甦階段，財富管理的需求勢必接踵而來。此外股市的投資氛圍也會更為熱絡，證券交易、共同基金等手續費、管理費收入將為金融業者帶來龐大的收益。疫情期間由於科技業的需求過於搶眼，導致波動較低的金融股股價遭到低估，因此股利殖利率也變得誘人。例如港股的中國銀行股利殖利率就高達7.88%，交通銀行也有7.65%，即便相對低的農業銀行也有7.05%。 公用事業殖利率吸金▼ 近期不斷因意外而塞船的蘇伊士運河最近終於獲得解脫，不過國際運費並未因此而下降，甚至遠在天邊的美西航線，運費也是居高不下。第二季出貨旺季到來的現在，缺船、缺櫃甚至缺港的情況將更為劇烈。因此航運與港口相關的股票接下來仍舊搶手。此外，其他公共事業在景氣復甦帶動下，殖利率也相當具有吸引力，如中國電力殖利率就高達8.6%，光大水務6.58%，華潤電力也有6.11%。 #通膨 #拜登大基建 #恒生高股息指數 #投資 #理財 #金融 #財務 #股票 #資金管理

#crushershare 晚安 IG文大概只能兩千字 其他想說的我放留言區 3483力致 散熱廠我關注非常久 如果有看我限時應該記得我從4月開始雙鴻都波段做 八月初的時候跟朋友討論到它 8/15週末追蹤籌碼時開始研究 然後給朋友大概看到的 8/17先敲第一筆 一、基本、產業、趨勢 股本6.28億 主要產品 1. DC軸流&離心風扇-NB 車用 PC 伺服器 2. 主被動散熱模組- 桌電 NB 伺服器 3. 熱管-桌電 NB 4. 均熱板 其中超薄均熱板(TGP)是我特別要說的 力致近幾年投入研發TGP超薄型均溫版 超薄均溫板是一種可以將局部熱源快速傳導到大面積平板的高性能散熱裝置 它和熱管的生產成本差不多 但是導熱性能比熱管高10-20% 且TGP可以做得更輕更薄 所以它被用在較高階的產品例如 伺服器 通訊 高階繪圖卡 高效率LED散熱元件居多 而5G基站 或5G手機因高效能所需較高散熱效能 所以TGP在5G應用上比一般熱板及熱管更有未來性 簡單來說 TGP擁有更好的CP值及”趨勢” 力致目前規劃用在5G高階手機及NB為主 今年上半年力致94%左右的營收來自電腦相關 車用 基地台 手機的營收占比較少 8/18 業績發表會提到 下半年PC相關需求並不會差於第二季 但因小基站拉貨以及車用需求回升 通訊及車載的需求可望大幅成長 但這邊注意 力致在這類營收占比不高 不要看到大幅成長就腦波弱 力致的TGP四川華鎣產線在6月底建好 預估第三季末到第四季開始投產 月產能約200萬片 平均售價約3-3.5美金 法人預估在第四季的營收貢獻可以達10% 第一季因疫情及工作日較少影響YoY衰退 第二季明顯回升且維持穩定成長 主因為筆電及電腦需求拉升 使整體需求拉抬 毛利率拉高到27.18% 創新高 在需求沒有見到明顯放緩的情況下 毛利率會是非常要注意的財務指標 第三季是需求的旺季及暑假PC相關需求較高 但到了第四季筆電的需求能否維持高檔 和疫情導致需求變化是我會非常注意 法人預估全年EPS可以到6左右 我估算後 這個我會比較保守看待一點 二、籌碼面 1. 千張大戶持股從6月初約4% 暴增到上禮拜近16% 其中8/7到8/13這段期間 這段期間股價在高檔整理階段 千張大戶總共吸了整整接近6% 用股本回去推算 等於說這5天的時間千張大戶多了約3700張 當然從中實戶吸到變千張大戶的機率很高 400張大戶在那5天時間也增加了將近4%持股 可能會問為麼沒大噴 要知道 即使大戶還再吸 但籌碼還是超過60%在散戶手上 還不夠力道 有些人看到上一週大戶減少持股心慌 先給個觀念 飆股在趨勢不變向上的時候 也需要適時回檔再進攻 籌碼面也是 總不可能大戶一路買爆乖乖讓散戶看到上車後再幫散戶抬轎 他們沒那麼傻! 所以我會視為”適度調節” 而不認為是倒貨 除非一直倒那就要注意 7月開始外資在力致蠻常作隔日沖 但近10天以來 外資買超8天 且有一陣子沒有玩短線的狀況 投信從7月以來囤了2000張且沒有獲利賣出的跡象 今天看籌碼投信買了快800張 散戶在上禮拜被洗掉不少 散戶籌碼也是一路撿 大戶吸 借券賣的部分從8月近2000張幾乎是一路減的狀況 暫時排除掉法人大戶多空未明的狀況 近一個月的買超分點都集中在台北 地緣券商沒有明顯跡象 大戶大增那禮拜的最大分點凱基-台北 之前這個分點會作短日沖 但近期皆買超 8/20台股崩盤當天只有小量調節 合理推斷有大戶在這分點 三、技術面 六月打底打得很漂亮 七月的開始成交量開始放大 關鍵日K就是8/13那個帶量上引線 七月開始以來這波漲幅 在上禮拜四是測最深的一次 長黑K到幾乎跌停價位 但量卻沒有特別大 且散戶當天被洗很多 合理堆斷當天散戶在這恐慌性殺盤 加上主力大戶小量調節 才會造成當天的情況出現 那天就是我加碼的時機 星期五反彈重新站回月線之後連三紅 今天8/25站上所有均線拉高站回前波整理高點 均線扣抵 8/27會扣抵到上星期四的收盤 所以週線沒意外後天會快速拉升形成強力支撐 等到週扣抵下去 再觀察狀況會是最安全的做法 月線在這波拉升中測過兩次 月扣抵即將進入拉升段 因此20T是很好的防守點 今天拉一個超過4% 可是量能是非常不夠的 如果要一波主攻拉升段 量能至少要在2萬以上會比較安全 壓力很明顯就是93.5 短期強力的支撐區間約落在85.3_87.4附近 KD在昨天黃金交叉 MACD有機會在近幾天回到水平位置 SAR指標雖還沒轉正 但有機會在近期轉正買入訊號出現 用布林來看 上軌會是很大的壓力 好幾次即使有稍微帶量都被壓回 布林上軌壓力說大不大 說小也不小 目前已稍微拉寬有段距離 還有我在用的私藏參數指標還沒寫成文章 但已有訊號浮現 四、其他 9/11即將除權息 以今年我觀察的個股狀況來看 除權息前有拉升的 很多都先貼後填 現金股利配0.5塊 股票股利配1塊 等於一張配100股 9/7之前還有1300張要回補 希望可以跟我之前寫的瑞儀 矽格一樣 除權息前順利拉一波 相同族群不多介紹 有幾檔噴到天頂 其實認真研究會發現 營收佔比類別不像雙鴻 奇鋐這麼多角 謝謝你認真看完這篇文 可以留言/收藏/分享 . . #crushershare #股票 #力致 #技術 #籌碼 #散熱

立即Follow @businessfocus.io【利豐集團】馮氏百年企業走向沒落？賤價私有化表決前夕股東揚言反對！ · 從事貿易物流消費品銷售，昔日藍籌股利豐（494），第三代以哈佛畢業生姿態接手本業，曾經極受散戶歡迎，但近年衰敗敵不過互聯網衝擊，股價一度跌9成。集團於3月中旬在疫情肆虐及大市低迷之際，事隔近32年突然再度提出私有化，提議將在明日 （12日）表決，公司只要獲得75%以上出席無利害股東批准，並少於10%反對，此外，更需要參與投票的股東人數過半投贊成票才能成事。若成事，將會是公司繼1988年（1987年股災翌年）後，第二次私有化，結束近28年上市地位。不過，有賬面輸近9成的股東揚言反對，此外，亦有基金註冊碎股以「增加投票人頭」，意味能否成功私有化仍有一定變數。 . 利豐寓意「利潤豐盛」 昔日稱霸採購行業 . 馮氏家族創辦利豐已經有逾110年歷史，這個市值一度衝破2,000億港元（下同）的採購王國，起源於1906年的廣州沙面，名字取自兩名創辦人——李道明的「李」和馮栢燎的「馮」，並以兩字的諧音「利」和「豐」組成，寓意「利潤豐盛」。 . 馮栢燎出身小康，父親是富裕農人子弟，惟最初只是李明道瓷器商店的出口部經理，兩人惺惺相惜並建立了深厚友誼，最終合夥創辦利豐，主理中國貨品的採購及外銷，與英美洋行競爭。集團最初外銷陶瓷、古董、工藝品，其後將業務擴充至竹器、藤器、煙花、爆竹、玉石和象牙等工藝品。 . 二戰後，馮栢燎三子馮漢柱在中環租公主行作為利豐總行辦事處，除了經營出口，亦涉獵進口生意，逐漸累積數百海外客戶，採購網絡遍及香港逾千間工廠。在50年代成為香港藤器主要出口商，同時出口塑膠花、爆竹煙花、成衣及玩具、電子產品，其後逐步開拓物流、分銷、零售等業務。後來，馮漢柱從美國公司引進「原子筆」，這款新穎產品當時瞬間爆紅，賺取一筆可觀收入。 . 後來，馮氏更成立了自己的煙花工廠。1967至1971年間利豐是香港最大的煙花、爆竹出口商，後來成立了全資附屬公司「兆豐煙花」，主要為品牌煙花出口及批發業務，更曾贊助香港維港新年煙花表演。 . 「哈佛」第三代鋪路上市 如今再難力挽狂瀾？ . 畢業於美國哈佛大學的馮氏第三代馮國經和馮國綸，2006年曾被《時代》選為「近60年的亞洲英雄」之一、被《遠東經濟評論》譽為「亞洲最有頭腦的商人」。他們曾引入西方管理方式改革，造就利豐在1973年首次上市。當時市場對上市反應熱烈，獲超額認購113倍，但在87股災後以低價進行了第一次私有化。 . 後來，集團不斷重組核心業務，將旗下出口貿易業務上市，故利豐在1992年再次上市，全盛時期2000年被納入恒生指數成份股，股價曾創高位超過20元，市值一度超過2,000億元，幾乎每次公布業績，都會公布新收購項目。不過，這個時期利豐併購回來的生意大多未能迎合時代，加上分銷及物流業務未能踏準互聯網時代的節奏，2011年集團生意走向下坡，利豐股價不斷沉底，至2017年更被踢出藍籌，即使公佈私有化後飆升逾一倍，但距離歷史高位仍低超過九成。 . 疫情衝擊再提私有化 股東：一定反對 . 根據是次利豐私有化條款，大股東馮國經、馮國綸兄弟夥拍中資財團GLP組成控股公司，按每股1.25元作價私有化，涉資72億元，較公布交易前利豐收報0.5元溢價達1.5倍。表面上，私有化出價似乎頗為合理，但相對於利豐在2011年最高峰時25.98元，低了95%。若按1992年第二次上市價2.2元計，是次私有化作價仍低約43.18%。換句話說，若小股東自1992年持貨至今，不計收息等收益，帳面上仍要輸掉逾五分之二資金。 . 有本地媒體採訪了利豐股東，持有約12%基金股東Silchester已經暗示會接受私有化作價，不過大部份散戶都難以接受。有小股東於2017年9月買入104萬股利豐，按當日股價3.63元計算，成本達377.5萬元，現賬面蝕267.5萬元；亦有於2014年買入該股票，賬面輸近9成的股東揚言，一定反對集團私有化！ . 利豐再上市有難度？ . 表面上，這家百年華資貿易旗艦看似步向沒落，惟利豐大股東馮國經及馮國綸兩兄弟及其家族，向來財技獨到，有分析指，今次計劃一方面是為「被綁」多時的股東提供逃生的出口，另一方面，集團可能重組業務再融資上市，如同1987年股災後，利豐的私有化計劃。不過，有分析指馮氏家族所持企業多屬「舊經濟」，除非管理層可以說服機構投資者，否則在當前市場熱捧「新經濟」概念下，較難取得較高估值。分析相信，馮氏集團若要再度重新分拆項目融資，除非把上述項目重新打造成為「新經濟」企業，否則或須等待股市再次進入上升周期，才有機會將該等項目重新上市。 . 事實上，馮氏集團手頭還有不少優質資產，除利豐以外，集團還有與弘毅投資合資的利弘投資、利妍、利洋針織、馮氏全渠道、玩具反斗城及利時控股等。上述企業主要從事化妝品、紡織、家具及快速時尚等，在股市暢旺之時，不難將集團內的資產生意重新包裝上市，在資本市場吸納資金。 . Text by BusinessFocus Editorial . #BF生意經 . #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company