散戶，幾乎就是天生的韭菜命。無非三個選擇：
上策：不玩。哥不玩就不會吃虧。
中策：做戰略性長線，比如買了之後就二十年不動，這說白了就是壓國運，把投資看作是一件和經濟增長相匹配的事情。
下策：成天相信這個老師，那個專家，追漲殺跌玩波段或者短線。
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如何看昔日私募冠軍葉飛投訴自己被“黑吃黑”的大瓜

碧樹西風

昔日的私募冠軍，今天的大V葉飛一句話把十八家上市公司捲入了風波。

具體不點名，證監會已經表明要一查到底。

大概意思就是說，有上市公司雇葉飛幫忙做市值管理，說穿了就是操縱股價。大股東想高價出貨，不希望股價跌太低，找人中間接一接，回頭造個勢，最後讓韭菜們買單嘛。

沒想到這年頭啥都卷，坐莊也很卷，葉飛這個大V拉了一些券商和基金，說好了和大股東們一起坐莊，回頭分賬，沒想到人家直接甩貨給他們了。

理解這意思吧，說好了一起忽悠接盤俠，沒成想自己成了接盤俠。

最搞笑的是，成了接盤俠之後，江湖事兒沒有江湖了，反而告了出來，也就是葉飛嘴裡所謂的魚死網破。

太好玩，實在是太好玩了。

我曾經聊過所謂坐莊的過程，我講這個的原因是為了勸告部分讀者，他們老想著跟莊，內幕消息，一夜暴富。

我想告訴你的是，別說跟莊的人，即便是參與坐莊的人，甚至是佈局的莊主本身，他自己都不見得能保證自己一定贏。

何況你呢？

一般來講，坐莊有四個步驟：
1、選型：研究政策，選行業，選公司，在一個合適的時機，選一個合適的公司坐莊。
2、接觸：和公司的高層達成一致，讓他們配合自己的行動。主要有兩點，一個是要避免大股東在整個操作過程中減持拋售股票，另一個是要他們按照節奏放利好消息，比如市場方面的或者技術方面的進展。
3、操盤：這些遊資莊家們，或者幾個帳戶，或者幾十個帳戶，反正都是他們控制的。先早早的埋伏進去。然後跟隨人家公司的消息面，自己買自己賣，以及各種手法，拉漲停板，吸引市場目光。
4、鼓吹：所有事情的目的最後都是找人接盤。找誰來接盤呢？顯然是韭菜。要讓韭菜上鉤，光靠前面的折騰是沒用的。必須要媒體的介入，這個媒體就是各路研究員。讓他們放出研究報告，表示看好某只已經上漲到位的股票。

從名義上，這些大V研究員們，是獨立的，反正他有各種看好某檔股票的理由。但實際上，這個推向市場的研究報告，如果和前面三步的節奏吻合，它間接就構成了吸引韭菜接盤的實質。

散戶處於哪個階段呢？就是第四步，等著接盤的階段。

散戶們所謂的努力研究，頂天了，也不過是把第四步裡面各路所謂分析師們的意見很勤奮的看了一遍。

且不說你能否理解人家的意思，就算你理解了。在上面這個遊戲裡，有什麼用處呢？

前三步，才是能不能賺錢的關鍵，第四步，你研究的再多，能改變什麼？

無論你把第四步做到什麼樣的極致，無論你認識了多少分析師，研究員，在這個遊戲裡，你憑啥勝出？

這些分析師，研究員們，自己能贏錢麼？

我們看到了，前三步才是關鍵，第四步，要麼就是接盤的，要麼就是替人家前三步打工的，也就是所謂搖旗呐喊的。

搖旗呐喊的過程中完全有可能被拋棄了，當韭菜不夠的時候，那一部分割韭菜的也得被套在山頂上站崗，這就是葉飛所謂的黑吃黑。

哪怕你是最頂端的莊家，你以為莊家都是鐵板釘釘賺錢的麼？

還真不是。賠錢的莊家多了去了，一點不稀奇。

我知道總有人說徐翔這了那了的，其實和他齊名的，還有十來個呢，都是贏大錢的，這不假。

問題是，這是互聯網的放大效應讓你產生的誤解而已。

你誤解了什麼？你誤解了徐翔們的稀缺性。

在沒有互聯網的時代裡，Z只能看到Y，Y只能看到X，最後一路往前推，只有B才能看見A。

可是有了互聯網呢？

U，V，W，X，Y，Z，統統都能看見A。他們以為A是隨處可見的，其實A是十幾億人裡的鳳毛麟角。

徐翔就是這樣遊資莊家裡的鳳毛麟角，佼佼者，勝出者。

事實上，對於大部分莊家來說，他們雖然是做前三步的，但一樣有很大的風險。

比如：
市場環境的風險，股市可不是只取決於自己家裡那點事，這是和國際經濟環境相關的；

突發政策的風險，如果貨幣政策變了，寬鬆變緊縮，緊縮變寬鬆，都會對他們的行動產生風險；

行業變遷的風險，也許在坐莊的幾個月裡，技術出現革命，你比如期貨市場裡有人做多原油，忽然就遇見葉岩油革命了，那他只能吃啞巴虧；

坐莊公司本身的風險，比如正坐莊人家公司呢，人家老闆忽然弄出一個緋聞，男女關係問題，被拘留了，或者財務爆個造假，等等；

人事上的風險，你可以看到所謂的坐莊前三步，裡面終究涉及的不是一個人，而是多個人，人多了就有各種不確定的因素。也許人家大股東就是減持了，也許被對手拉攏了，也許人家公司內部鬥爭，步驟不一致，各種不確定的因素太多了。

而且我還沒告訴你最大的風險，就是坐莊本身就是有風險的，而且會秋後算帳。

此處省略一萬字。

所以，即使是莊家，也不是穩贏的：

你不要光看賊吃肉，看不見賊挨揍。

你看不見賊挨揍是因為互聯網的明星效應，那個吃肉的被媒體反復的放大，因為它是A，它是頭部，它有新聞熱點的效應。所以大家天天讀，反復看。

而B，C，D呢？雖然也是莊家，但挨揍的新聞不夠熱，沒人看，於是大眾也就不得而知。

久而久之，就會產生贏很容易，很高概率的錯覺。

但錯覺，始終是錯覺。

身處第四步以外的散戶，幾乎就是天生的韭菜命。無非三個選擇：
上策：不玩。哥不玩就不會吃虧。
中策：做戰略性長線，比如買了之後就二十年不動，這說白了就是壓國運，把投資看作是一件和經濟增長相匹配的事情。
下策：成天相信這個老師，那個專家，追漲殺跌玩波段或者短線。

那我們看看，如果稍微能夠靠近一點，比如處於3，4步的人，比如某些分析師，研究員，上市公司高層。他們是不是可以跟著莊家吃一點殘羹呢？

是的。

但成功率仍然沒有散戶想像的那麼高。

這其實一點都不奇怪，你想想：
如果從第一步開始坐莊的莊家都有上面說的那麼多的風險，他們裡面也只有極少數頂尖的人物可以長期盈利，而他們自己都經常處在朝夕不保的環境下。

那處於2，3步的下游的這些所謂消息靈通人士，處境比他們更加艱難，就是很正常的。

作為2，3類人士，不僅要面對市場環境、突發政策、行業變遷、人事等等風險。

還要面臨什麼？面臨內部的卷。他們處於內部的相對弱勢，雖然他們理論上都是割韭菜的。

就像一群盜墓賊把事情做完就完了麼？不，剛剛開始，因為內部要開始內鬥了。

所以如果你真的去看下券商內部的資料，就會知道，即便是牛市里，盈利的都不會到10%，熊市期間就不要提有多慘澹。

但這些資料，大部分人是看不到的。互聯網效應把贏錢的那個A不停的放大，讓大家誤解了它的比例。

你沒有見過足夠數量的2，3類人士，就難以形成資料庫，也很難看到全貌。

沒有看到全貌你就很容易被互聯網的頭部效應誤導，以為什麼都很容易。

我講這個話的意思就是告訴讀者，人可以有想法，但一定要弄清楚概率，不要想一出是一出。

理想是一定要有的，萬一實現了呢？

關鍵字是萬一，而不是實現！萬一的意思是說，萬分之9999，都是不會實現的。

而且最後再打擊下你，就算你是那個萬一，秋後算帳也是難免的。

君不見徐翔之後，被處罰的名單裡，亦有寧波三劍客舒大佬，光大杭州慶春孫哥，華泰成都蜀金肖大佬，中信溧陽東北猛男，華泰廈門廈禾賴大佬，華泰榮超徐大佬，佛山無影腳廖小哥，深圳福田吳大佬，......，乃至張邵波。

天網恢恢，疏而不漏，不是不報，時候未到，秋後算帳，誰也跑不了。

理想是一定要有的，但也要明白，基本上都實現不了。

台股高檔狹幅震盪，業績股輪流表現

【 財訊快報／方亞申】在週三新台幣止升反貶下，周四台股呈現狹幅震盪，震盪幅度未超過35點，所幸上漲家數大於下跌家數，終場指數上漲4.8點，收在9122.50點，成交量維持779.10億元。較佳情況是最近低PE股紛紛補漲，尤其上半年財報公布後，資金轉向，形成個股表現。

美國聯準會決策官員一席「9月有可能升息」的談話，讓主要亞幣近二日聞聲紛紛反轉重挫，尤其8月以來漲高的韓元跌勢最兇，新台幣也跟著重貶。聯準會官員暗示今年可能升息一次，亞幣下跌，但日圓還是很強，日股表現相對弱勢。不可否認，近幾個月新興市場股市表現很強，短線是可能拉回，包括落後補漲的歐洲股市，德國、瑞士、法國等等也都見高點拉回。只有美國股市還是相對強勢，呈現高檔狹幅震盪。此時高盛認為，美國企業獲利可望止住連續下跌，第三季有機會成長，短線只要道瓊、S&P、NASDAQ指數未跌破月線前，都還是強勢。只要美元指數未大幅上升，基本上在市場錢多之下，還是偏向在新興市場中作拉抬。

至於中國股市則明顯轉強，上證指數在站上3000點關卡後，有向3400～3500點彈升機會。香港股市在中國帶動下，持續創波段新高，這陣子已強過東南亞股市。

台股部分，受到新台幣貶值，外資買超縮小，未如過去超過50億元以上大買，由於這波從520以來外資大買已超過3400億元，未來外資若未再加碼或是反手賣出，要多加小心。最重要觀察點就在於外資期貨多單，低於6萬口就要小心，在此之上台股還算安全。技術上指數在9000點之上已經一段時間，遲遲未敢向9200點之上突破，顯然市場也是擔心漲多，近期投信等本土法人站在賣方較多，加上大盤成交量始終無法高過800億元，最好情況可能是箱型震盪，低檔8950～9000點具支撐，若低於8800點壓力就會較大。

各類股上，周四以鋼鐵股表現較佳，中國政府日前表示將加大去產能力度，加上鋼鐵生產重鎮唐山出乎市場預料再度限產，有利多頭。而最近的鋼價上漲也同樣激勵了原材料鐵礦砂的價格上揚，目前現貨鐵礦砂價格已重上每噸60美元上方，為3個多月以來的新高。加上台灣鋼鐵股上半年財報都不錯，不少超過去年全年獲利，包括去年上半年虧損的中鴻( 2014 )、大成鋼( 2027 )、新鋼( 2032 )、彰源( 2030 )、燁輝( 2023 )、盛餘( 2029 )、新光鋼( 2031 )等，都能轉虧為盈，甚至盛餘從每股虧損到上半年EPS1.71，單單第二季EPS1.02元，是過去八季最高，股價有走多頭型態。中鋼( 2002 )自結7月份合併稅前盈餘為31.89億元，平均一天賺1億元，累計前7個月合併稅前盈餘為110.38億元，每股稅前盈餘約0.70元，優於預期，股價表現也不錯，短線上將可續強一陣子。

汽車電子零組件部分，包括同致( 3552 )、為升( 2231 )、劍麟( 2228 )、貿聯-KY( 3665 )、皇田( 9951 )、謚源( 2235 )、東陽( 1319 )、江申( 1525 )、倉佑( 1568 )、勝麗( 6238 )、朋程( 8255 )、廣華-KY( 1338 )、大億( 1521 )、堤維西( 1522 )、巧新( 1563 )、耿鼎( 1524 )、智伸科(4551)等等，都是ESP連三年成長，近期股價也是陸續表現。

電子股部分，台積電( 2330 )壓回，但PE不高股如高技( 5439 )、廣積( 8050 )、信邦( 3023 )、興勤( 2428 )、智晶( 5245 )、凡甲( 3526 )、美磊( 3068 )、同欣電( 6271 )、奇力新( 2456 )、科納-KY( 4984 )、亞翔( 6139 )、萬旭( 6134 )、盟立( 2464 )、億光( 2393 )等都相對強勢。業績股還是獲得市場注意。

金融股中信金( 2891 )傳出爭經營權，股價爆量大漲。

晨間解析：利空測試年線支撐，權值股發揮撐盤作用

【文／方亞申】在總體經濟數據不佳以及國際股市震盪下，台股週一早盤再度跌破年線，人氣似乎潰散，惟9點30分過後，權值股台塑四寶、鴻海集團、電信股、金控等買盤陸續介入，終場上漲28.30點，收在9,368.43點，成交量則為954.26億元。台股本週台積電(2330)、大立光(3008)等股東會所釋出風向球將是焦點。
上週外資賣超369億元，在期貨上也以空單為主。而財政部公布5月份海關進出口統計，大陸也同步公布5月進出口概況。我5月出口值仍連續第4個月負成長，大陸也好不到哪裡，問題是股市先前已從10,014點拉回，尚未出現像樣反彈，卻是總體數據利空一堆，加上中、日股市大漲，外資從台股撤退，台幣開始展現快貶，外資開始流出。台幣今年以來對美元還是升值，出口不利，且沒有通膨危機，台幣貶值壓力加重，外資傳從衍生性金融商品放空台幣，看來到月底都還有貶值機會，至少競爭國韓國今年是貶值的，而台幣匯價第二季還是升值的。若以韓元來看，台幣應將貶至31.625元以下，外資先跑賣超可能還要維持一陣子。
此外，外資直言本波科技上游的存貨修正將呈現U型反彈，恐將延長半導體庫存修正期，台股本最重要的多空轉折，是週三凌晨MSCI會否將陸股納入指數。根據MSCI資料測算，一旦A股被納入MSCI主流體系，影響最大的就是MSCI新興市場指數、MSCI亞太指數和MSCI全球指數。若納入，台股權重受影響的幅度約5%。再者台股本週上演超級股東會戲碼，市場聚焦權值龍頭台積電、股王大立光、雙龍頭金控（國泰金、富邦金），將定調第二季、下半年景氣多空。若台積電股東會下修景氣及營運展望，勢將影響盤勢再次出現回檔修正走勢，指數可能進一步回測9,000點關卡。
技術上，短波指數從9,766點拉回，連續下跌破季線及半年線，上週五及週一盤中連番跌破年線9,326點，近期從開高走低再到開低走低收長黑，人氣益形渙散，短線有機會出現反彈，但季線9,655點站不上就是弱勢。理論上指數從10,014點拉回至9,258點，已下跌756點，過去每次回檔約700-900點即滿足，換句話低檔9,100-9,200點應具不弱支撐，只不過線型遭破壞，短期均線呈蓋頭反壓。
國際面中國股市再創新高後震盪，創業板領先拉回。日本還好，韓國雖有MERS擴散但股市也未見重挫。歐洲擔心希臘，指數還在季線之下整理，倒是美國三大指數姿態還算高，只要國際股市未有連續大跌，則還未出現減分作用。
台股上，強勢股上週下半週補跌後，又開始反彈，包括千附(8383)、佳格(1227)、凌華(6166)、力成(6239)、艾訊(3088)、信邦(3023)、精誠(6214)、禾瑞亞(3556)、同亨(5490)、新日興(3376)、翔名(8091)、神達(3706)、立錡(6286)以及被動元件璟德(3152)、聚鼎(6224)，PA的宏捷科(8086)、穩懋(3105)、F-環宇(4991)、全新(2455)、F-IET(4971)。光纖相關股啟碁(6285)、華星光(4979)、聯鈞(3450)、光環(3234)等等。強勢股的強弱均線參考，似乎將由10日線提高至15日線。汽車股則是和大(1536)、江申(1525)、江興(4528)、信邦、劍麟(2228)等表現還是不錯。紡纖股還是有固定買盤，包括有儒鴻(1476)、聚陽(1477)、東隆興(4401)、得力(1464)、宏遠(1460)、宏益(1452)強勢都不錯。
WWDC即將登場，蘋果供應鏈鴻準(2354)、台郡(6269)、群創(3481)、鴻海(2317)、F-臻鼎(4958)、F-訊芯(6451)，加上大立光、可成(2474)股價姿態都不弱，這些將是法人基本、必備持股，盤堅卻是可期的。
生技股智擎(4162)公告，再獲授權夥伴美國Merrimack里程金和再授權金1,100萬美元，若加計之前已入帳的500萬美元，智擎第二季有1,600萬美元（約4.96億台幣）里程金挹注，EPS貢獻約近5元。股價開盤漲停。美時(1795)跟進反彈。
宏達電(2498)上週五晚間無預警宣布下修本季財測，股價再度跌停創新低，波段跌幅超過三成，融資戶面臨追繳壓力，斷頭賣壓不小。