【後疫情低利率時代的保險新思維】
中央銀行日前即示警，新冠肺炎疫情造成三大風險，包括高通膨風險、高公共債務、低利率，且較2008年全球金融危機時更為顯著，債務可持續性與經濟成長間的平衡，已成為重要課題。

但是，國人很愛用保單來儲蓄和理財，全球降息大風吹，金管會去年就已宣佈調降壽險保單利率。沒了高利率的吸引，保費漲、利率降，錢要往哪裡擺？

去年，金管會就已公布下半年保險業各幣別保單預定利率，繳費期間在3年以下的新台幣保單責任準備金，當時就已首度見到零利率，讓壽險業陷入憂慮情緒，今年又遇疫情攪局，日前央行更示警，不只通膨，疫情還引爆高債務、低利率風險。

事實上，依據壽險公會統計資料顯示：民國110年1~3月壽險業總保費收入，其中初年度保費收入217,013百萬元，已經較109年度348,333百萬元減少37.7%，保費斷崖早已顯現。

📌利變型保單市佔率有多驚人？
但國人有多愛用保單來理財儲蓄？讓我們來看一下壽險公會的統計數據。

據壽險公會108年度的人壽保險業業務統計資料，人壽保險分期繳費的保單中，契約第1年的保費收入總共是495,452百萬元，其中有高度儲蓄性質的利率變動型人壽保險的保費高達374,765百萬元。也就是說，2019年那一整年，壽險公司賣出的人壽保險契約保費收入中，利率變動型的保費佔了75.6%，利變型保單為國人最愛。

📌保守與穩健是青世代的理財重要特徵📌

宣告利率的調降，必然會導致一定的族群退出儲蓄險的市場，但根據《Cheers》雜誌公布《2019年青世代理財調查》，其中一個重要發現是，台灣25歲～45歲的青世代理財行為的風格偏向保守與穩健。

再加上，儲蓄與保險是一般人最常使用的理財工具、利率的調降是全球性的市場因素，這些以保守穩健為主的理性投資者，是否會逆勢追逐高報酬率而完全放棄儲蓄險？值得觀察。

📌減少資產流失，也是一種理財行為📌
理財，除了積極獲取報酬之外，防止資產流失也是一種理財邏輯，稅務規劃就是一種防止資產流失的方法。保險在稅務上扮演什麼樣的角色呢？

首先，在申報所得稅時，每人每年可列舉扣除24,000元的保費，包含為配偶及受扶養直系親屬所支出的保費都可以算在內。
其次，儲蓄險的生存給付，依照所得稅法規定，可以免繳所得稅，但必須全額納入基本所得額計算年度基本所得，全年基本所得額超過670萬元才需要繳稅。這種稅負計算方式比起定存來說，是優勢十足的。

📌投保人壽保險可以節遺產稅？📌
再者，利變型保單若有提供死亡給付的保障，這部分是否免繳遺產稅？雖然法律有規定，保單指定受益人的死亡保險給付免遺產稅，但是，若有人是衝著這個稅賦優惠來買保險，實務上國稅局是會將保險給付算到遺產總額中課稅的，最高行政法院也支持國稅局這樣的做法，因此，切莫對此存有任何幻想。

📌資產保險化，保險資產化📌
在保險市場上，透過保單指定受益人的機制，建立資產傳承管道，是人壽保險一個非常重要的功能，其實，這樣的規劃，不僅僅是傳承資產的單一功能而已，它也具有理財方面的功能。
保戶透過購買人壽保險，是將自己的實體金錢資產，轉換成保險契約上的一種權利，這個過程叫做資產保險化，投保後保險成為資產的一部分，這叫做保險資產化。

資產保險化後，現金轉變成保險契約上的價值，享有一定利率計算的增值、可以成為跟保險公司借錢的擔保品、也可以一部分或全部取回來自用應急或養老。
換言之，在還沒離開世界以前，人壽保險具有極高的自益性，但在離世之後，保單預設的財務槓桿會發揮作用，將數倍於保費的金錢提供給受益人，發揮資產傳承的效果。

📌善用受益人指定的功能，遺愛人間📌
受益人的指定，除了一定親屬之外，按照法律規定，保戶是可以指定給任何他想要給的人，可以指定給沒有婚姻關係的同居人，因為這樣身份的人根本沒有繼承權，只能透過保單來提供保障；或者也可以指定公益團體為受益人，遺愛人間。

保險的理財功能，有積極面，也有消極面，但在此提供讀者一個觀念：投保人壽保險，因為商品本身就具有儲蓄的性質，便是將資產保險化。

資產的管理方式脫離民法，改用保險法，這種法律關係的改變，是保戶該去重視的核心觀念，是一種資產管理的藝術。

如何發揮最大效果，端看財務管理技術了。

（作者/北宇管顧公司總經理劉北元）

ps: 不曉得大家看了有什麼心得呢？也有同感嗎？歡迎留言告訴我：這一年你所遭遇到的酸甜苦辣吧～

▋金管會推五大措施，確保保險業永續發展
　
台灣2018年壽險滲透度達17.48%，連續第12年蟬聯全球第一，平均每個人擁有2.5張保單，台灣人真的很愛買保單！
也讓我們看到保險業承載了台灣人民的大量財富，但考慮目前低利環境之經營挑戰，該如何讓這塊人人愛的牛排能更加美味呢？金管會就推出五大配菜（措施）來確保保險業永續發展。
　
金融研訓院特別專訪到金管會黃天牧副主委，來跟讀者們分享如何在兼顧保險監理、產業發展及保障保戶權益的原則下，落實保險業成為台灣正面向上的力量。
　
▷看全文👉https://tabf.pse.is/SG54B◁
　
🍳調降責任準備金1碼

由於各幣別公債利率均較2018年呈現下降趨勢，為能適時反映市場利率，金管會訂定2020年適用各幣別新契約責任準備金利率，相較2019年度，於新台幣、美元及人民幣保單各負債存續期間均調降1碼。
　
🍳提高保險商品保障成分

在低利率環境下，台灣人普偏偏好儲蓄型的保險商品，為避免業者以高宣告利率吸引消費者，造成儲蓄性質保險商品熱賣，使壽險業新契約保費快速累積；金管會明定對銷售保障型及高齡化保險商品未達特定標準業者將改變商品送審方式，希望可以引導保險業者多銷售利率敏感度低的保險商品。
　
🍳利變型保險商品宣告利率平穩機制

為順利接軌國際清償能力（ICS）等制度，金管會將修正「人身保險業辦理利率變動型保險商品業務應注意事項」，要求業者應主動建立宣告利率平穩機制、明訂每月宣告利率會議應評估及檢視項目、規定銷售未滿一年的保單，應確保該商品重新計算之合約服務邊際（即CSM）不得為負，以及增列要求公司於會計年度終了，如仍有可供分配盈餘時，應就各類區隔帳戶當年度資產價值超過各種準備金之淨增加數的稅後20%提列特別盈餘公積。
　
🍳強化保險商品送審利潤測試

為了避免理財專員以高宣告利率訴求吸引消費者將銀行定存解約進行轉保，因此金管會增訂預期在IFRS 17架構之下，保險商品送審之利潤分析指標CSM不得為負值，以確保保險商品利潤的合理性，使壽險業穩健發展。

🍳強化高齡消費者保護

為保障高齡者保險購買權益，金管會強化保險業對客戶不當招攬行為進行控管，增訂保險業銷售各種有解約金之保險商品予70歲以上客戶，銷售過程應以錄音、錄影或電子設備等方式留存紀錄，同時有相關人員覆審以保障消費者權益。
　
這五大措施影響社會層面極廣，更期待以此促進社會大眾擁有更美好的福祉。

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