★★★每日一股☆☆☆ 2021/09/30 晴

【最近投信連續買超面板雙虎，而且都是大手筆的大買，這不免讓很多人意識到面板跌到這裡是不是超跌了？是不是本益比三倍的價值浮現？說實在的，用本益比來衡量景氣循環股是很不理智的行為，因為景氣循環產業就代表它的獲利是會有上上下下波動的，像是面板就是在過去十幾年一下子賺錢一下子賠錢，記憶體族群也是如此，有很差的時候家家都在虧損，也有暴賺的時候。今年上半年最熱門的貨櫃航運也是，陽明、長榮都有長年虧損的歷史，但也有景氣一來像這二年順風順水的大獲利！類似這種獲利的波動是跟隨景氣循環的產業，都叫做景氣循環股，也就是它們的獲利不會像是我們常看到的台積電、聯發科這種常年穩定獲利的情況。既然曉得景氣循環股的獲利很容易有跟著景氣下來的一天，那您就要曉得現在的獲利如何如何根本不重要，您要注意的是明年、後年還能不能持續維持獲利，這才代表景氣循環還沒到尾聲！

所以您不能用財報數字去衡量本益比，因為那都是已經實現的過去獲利！面板在六月初就往下跌破季均線翻空了，對照第二季獲利還是驚人的幾乎季增逾倍，本益比當然是低到不行。這時候就出現了價值陷阱，也就是您認為本益比嚴重偏低，公司投資價值浮現的時候，一買進去卻越套越深！後來才發現，面板的報價開始走跌，而且越跌越多，但這時候股價早就從六月的高點一瀉千里了，這就是價值陷阱！要真正解救面板的頹勢，那就是面板報價要能夠止跌回升！所以現在市場才會期待中國限電可以讓中國面板廠產能受到阻礙減產，進而影響面板市場的供給量，自然價格就會止跌回升。目前面板三雄短線抗跌的原因主要就是因為這題材，但我認為還是單純中國限電直接造成中國面板廠減產這件事可能影響有限，倒是周邊相關供應鏈受到限電衝擊減少產能，連帶拖累對於面板的需求，這情況倒是比較容易發生。所以我們就持續關注面板報價能否止跌回升，我認為這是觀察面板三雄最重要的關鍵，沒有報價就沒有股價！還有要把技術面拿出來運用，那就是一定要能突破季均線啊！】

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【精華重播】中國能耗雙控！PCB產業慘跌！短空還是長空要看這件事？https://youtu.be/U9qL7PbZ-5w

2021/09/28【老王不只三分鐘】能耗雙控拖累台股大跌？中國限電傷到PCB？短空長空？面板長紅反彈浮現本益比價值？EVA、PVC報價大漲創高，二線塑化還能追？https://youtu.be/Fi-sC8mNUOI

老王給你問 #92 長紅出現卻有隔日沖進場怎麼應對？什麼情況要先跑？持股大漲後，投信開始轉賣！最好的出場策略這樣賣！粉絲驚見老王顯靈！教師節快樂！(最後面有彩蛋！)https://youtu.be/q5g-Avq1O-o

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※王倚隆（老王）為浦惠證券投顧分析師，本影片僅為心得分享且不收費，本資料僅提供參考，投資時應審慎評估！不對非特定人推薦買賣任何指數或股票買賣點位，投資請務必獨立思考操作，任何損失概與本頻道、本公司、本人無責。※

★★★每日一股☆☆☆ 2021/09/28 今天晚上有直播！

【台股大跌是因為中國限電？那昨天就要大跌了吧？所以不要跟著媒體瞎說！下跌總是喜歡找理由，這是市場的習慣，就像中秋節假期美股大跌，大家都會把恒大當作重挫理由，結果沒幾天就漲上來了，突然發現這個理由好像有點薄弱？我的意思就是說，您不太需要去在每一次台股大跌的時候就要去找理由來硬解釋，那很累的而且也不見得是正確的原因。我們看待整個台股，還是用最簡單的趨勢來判斷就好，本來就是沒有突破月季均線，本來就還是空方趨勢的環境，冷不防來一個重挫不也是很合理嗎？就好像多頭市場本來就是趨勢往上，突然來根長紅大漲也沒什麼好意外。中國限電讓台灣直接受害的是PCB個股，請問昨天有沒有反應了？有啊！讓台灣間接受惠的是相關塑化能源個股，請問昨天有沒有反應了？有啊！今天反而一堆昨天重挫的PCB都拉尾盤收腳，您還要把今天大跌的理由講成是中國限電，那就有點說不過去了，要跌昨天就應該跌了！而且您看看今天台灣的塑化能源個股並不弱喔，台塑都還可以維持小漲1%，台塑化也有2%漲幅，反而我們都還要感謝有它們撐盤咧！您怎麼會把下跌的理由怪罪到中國限電呢？台積電今天一開盤就跳跌超過1%了，它才是大盤開盤重挫的主因之一吧！

請問台積電跟目前中國主要限電的省分像是江蘇與廣東有什麼關係嗎？等待台股能夠突破月季均線，到時趨勢如果翻多了，您再看看還有沒有人在說什麼限電使得台股重挫？趨勢沒翻多之前呢，您去找什麼理由來解釋都是多餘的。櫃買市場同樣大跌超過1%，季均線壓力就是過不去嘛，前幾天您何必看到大漲就急著搶反彈呢？然後這二天跌下來又被電了！您買股票如果還要去買在季均線下方的弱勢股，那真的是佛祖也救不了您！就是一堆人講不聽啊，貨櫃航運稍微反彈一下就手癢想買，問老王能不能買？怎麼會可以買呢？有突破季均線嗎？既然沒有就沒翻多啊！您怎麼會看到每次反彈就想買？長榮上周五大漲5%啦，但請問技術面有翻多嗎？沒有嘛！技術面上週五不是站上月均線了，又怎樣？我有告訴大家站上月均線是翻多嗎？肯定沒有嘛，過去貨櫃航運反彈多少次站上月均線？最弱的鋼鐵股前二周反彈，像是中鴻與大成鋼也都曾經站上月均線啊，然後呢？還不是又重挫破底！季均線才是生命線才是重點，我真的講了很多次了，您自己還跑去抄底航運股的，真的只能怪自己講不聽！長榮跟陽明、萬海今天通通都有一個往下跳空缺口，這個缺口沒封閉之前，就是要小心會再一次往前低來測試！】

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2021/09/24【老王不只三分鐘】中秋變盤崩了又漲？我變我變我變變變！跌破季均線沒起色，鋼鐵跟進鐵礦砂全面破底！洛陽紙貴！台灣造紙一定會跟上？投信買超就是大漲保證？https://youtu.be/IJLsT_zObw4

【精華重播】化學產品變身電子材料！化工族群驚爆大量要小心？https://youtu.be/pTiRA2ALBMM

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#中國限電太猛了連紅綠燈都關了

不知道你身邊有沒有在中國管理工廠的台商朋友，

你問問他們，最近應該有一波大型停電潮。

尤其是在蘇州、崑山、浙江、廣東這一帶，

小至家戶用電，

大至富士康子公司的工廠，

通通限電停電，大家放假囉～

.
#停電狀況到底多嚴重

工廠沒電，頂多就是大家回家放假對吧？

那你就太簡單了，有些是會有工安危機的。

在遼寧省，一家呼吸機突然停止工作的工廠不得不將 23 名員工一氧化碳中毒送往醫院。

還有一些人在通風不良的房間裡使用爐灶取暖，結果送醫急救。

這些是工廠停電的慘況，那家戶用電呢？

台灣前陣子也是有分區限電，

但中國這個不一樣，他們不是只有家裡不能開暖氣、看電視而已，

他們是整個城市都限電了！

舉凡路燈、地鐵通通不亮，

更扯的是連紅綠燈都關起來了！

媽呀，這已經不只是限電政策，而是模擬世界末日吧！

.
到底為什麼會停電停到出人命？

這是好幾個原因疊加在一起的。

#第一是缺煤

對，答案就這麼樸實無華。

煤炭佔全中國發電量超過70%，

但基於幾個原因使得中國買不到足夠的煤礦。

一來是現在中國積極復工，

所有工廠全力運轉，使得用電量高速上升，國營企業買煤的速度根本追不上工廠的需求。

再加上中國現在要追求碳中和，煤廠都不給生產了，

空有寶山，但礦區開工率不到50%，工廠看的到賺不到。

關於碳中和這個我們等等細聊。

二是中國自己擋澳洲

我們上週才提到澳洲抗中。

自從澳洲開始說要調查Covid-19起源後，

中國就開始大量禁止澳洲商品進口，

其中就包含了澳洲煤礦。

中國這可是自傷拳啊，因為澳洲是全世界第二大煤碳出口國，

少了他們的供給，中國根本買不足需要的煤炭，

只少轉向北邊的蒙古和南邊的印尼購買。

但蒙古的產量沒那麼多，而且因為疫情又封了邊境，

印尼則必須先應付能源需求同樣飆升的東南亞各國。

中國左看看右看看，

哇，已經煤法度了。

.
#第二是習大大說要減碳

中國的減碳能源政策已經講了好幾年了。

大概從2015年習大大就說要「能耗雙控」，

還到各個國際組織上立下「中國會在2030碳達峰、2060年達到碳中和」的flag。

習大大就像在外面亂答應客戶的慣老闆，

回到國內叫所有省級幹部通通交出成績單，每個人給我減碳減個一倍。

可是中國現在還是全力衝刺經濟，工廠產能全開，

再加上中國本身又不是什麼綠色能源大國，

你說要減少碳排放，肯定也會同步降緩經濟增長，

麵包和愛情，你要哪一個？（等一下怎麼會有愛情）

.
所以中國官媒現在就把輿論怪到地方政府頭上。

人民日報有篇社論這樣說：

標題：人民快評：多地拉閘限電，不能讓老百姓生活受限

內文：

一些省份並未完成“能耗雙控”要求，壓力之下，便急踩剎車，選擇限電。實際上，東北地區已經首先對非居民執行了有序用電，但是在執行後仍存在電力缺口，目前整個電網有崩潰的危險，才採取了對居民限電的措施。限電需要職能部門妥善把握。找到精準切口，早部署早安排，別事到臨頭再眉毛鬍子一把抓，考驗各地的治理能力。

.
「習大大的限電政策沒有不對，是地方政府執行錯誤」，
.

現在大概是這樣的風向。

所以前陣子中國國家發改委還發布了一份《2021年上半年各地區能耗雙控目標完成情況晴雨表》，

結果30 個地區中只有 10 個達標。

於是黨就把一些沒達標的省分通通標紅字，設為一級預警。

這些被點名的城市只好在短時間內採取「積極」的行動，開學前趕作業，

就造成我們現在看到的「工廠停工，紅綠燈不紅」的極端作法。

而且還有些地方公告「每天早上七點到晚上11點停產」，

傻眼，那不就是正常上班時間？

所以也有些工廠為了趕客戶訂單，索性叫員工通通改夜班，規避政府停電要求。

.
#到底會有多大影響

基本上像煉鋁、煉鋼、水泥製造和化肥生產等電力密集型行業，通通都會受影響。

約有7%的鋁產能出問題，29%的全國水泥產量下跌。

也因此，野村證券已經下修中國2022全年的預估GDP增長率，從8.2%下修到7.7%。

現在已經很多財經媒體在彙整受到影響的台商名單。

基本上只要設在蘇州、崑山等省分的工廠都會先停工4到7天，

接著再看看政府有沒有下一步指示。

那為什麼我說可能會延續好幾個月呢，

因為缺煤和碳中和都不是三五天可以解決的大問題。

就算現在提早放十一長假，

回到工廠後缺電問題還是沒解決，那還不是一樣要停工。

已經有分析師預估，這一波限電恐怕會延續到明年春天，

除了股票市場會受影響外，

你我在大賣場購買的中國製商品可能也都會漲價（因為電價變貴）。

所以彭博Bloomberg就說，

中國這一波限電帶來的經濟衝擊，恐怕會比恆大垮台還要嚴峻喔。

.
最後在留言區附上中國鄉民趣味解讀。

他們說黨限電是深謀遠慮，

最大用意是要打擊外國企業，讓美帝賺不到錢。

天阿，這麼聰明的做法我怎麼沒想到？

真不愧是黨，英明！

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比五月閃崩還慘？台股連九黑，個股天天都在跌！鋼鐵沒人玩？IC設計破季線繼續跳水，封測能撿便宜？BDI大漲也救不了散裝航運？2021/08/17【老王不只三分鐘】

03:27 美股好強喔，都跌不下來耶！
11:42 陸股反彈還是看季均線壓力吧？沒突破就不能輕舉妄動！
16:39 台股每天這樣跌，就是溫水煮青蛙吧？身邊好多朋友最近都不講話了......

34:57 面板族群，上次被隔日沖臨幸之後下場真慘，友達跟彩晶還破底
41:02 上禮拜比較抗跌的鋼鐵股今天變成重災區，這是補跌嗎？
53:05 上周五直播沒問貨櫃航運，那今天幫大家問一下散裝航運，還是有水手在船上

01:03:36 IC設計持續重挫，很多都跌破季均線了，也跌太慘了吧！
01:13:01 詐騙宣導！請大家切勿上當！股票投資請找合法投顧！
01:18:13 最後可以幫大家看一下IC封測嗎？IC設計大跌好像封測也跟著弱！

本集談及個股有以下：2409友達、6116彩晶、3481群創、2002中鋼、2014中鴻、2028威致、2008高興昌、2027大成鋼、2023燁輝、2031新光鋼、2606裕民、2605新興、2612中航、5608四維航、2601益航、2637慧洋-KY、3006晶豪科、3545敦泰、4961天鈺、6485點序、3530晶相光、6138茂達、3035智原、3034聯詠、3588通嘉、4919新唐、5351鈺創、2363矽統、6104創惟、2401凌陽、3141晶宏、2369菱生、2329華泰、8150南茂、3711日月光投控、2449京元電子、8110華東、3374精材、2441超豐、3264欣銓、6223旺矽、6525捷敏-KY

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櫃買跌破月均線跟老王一樣落枕？IC設計看月均線分水嶺！聯電終於突破區間？突破缺口不能失守！萬海連續二天漲停之後？不鏽鋼還有國際連動嗎？2021/07/30【老王不只三分鐘】

03:15 費半昨天大漲，也快逼近前高了！美股四大指數接下來怎麼觀察？
14:01 台股周三經歷了一波大逃殺，昨天反彈但今天又大跌，還是維持空方趨勢嗎？
42:25 聯電開完法說像猛虎出閘一樣猛！突破區間之後該怎麼觀察？我想很多人都等很久了吧！

49:48 LED這個族群董哥有說要分三個基期來看，可以幫我們再追蹤一下嗎？
01:00:28 IC設計最近開始強弱分歧了，強勢股的回檔該怎麼觀察？有訣竅嗎？

01:11:38 不鏽鋼族群，很多人都問說國際報價持續上漲但我們好像都跟不上耶？主人與狗的故事還有用嗎？
01:19:14 貨櫃航運殺到季均線附近後連續反彈兩天，不過今天又幾乎全面跌停了，搶反彈真的不能亂搶！

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「山不轉路轉，路不轉人轉。」
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這兩年因為疫情的影響，我們不再像從前一樣自在，好像被主管罵了一下，就想要買張機票出國放鬆；有結婚紀念日、慶祝30歲生日，也不能幫自己安排一個旅行，我們只能好好待在台灣。
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其實最先受影響的絕對就是航空業，以前每一次約拍片，丘曄的時間都甚難約！因為班表牽一髮動全身，加上我的時間也超級卡，我們還曾經晚上9點開始連拍兩集業配。
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這次三級警戒來臨到微解封，想必這兩個月大家都不好過，也跟大家分享，我也有很不快樂的時候，你們呢？一切都還好嗎？跟我分享吧：）
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如果有什麼關於節目的意見，也歡迎留言和按下五顆星，和我們分享哦！
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【本集重點】
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00:00 負能量週記開始囉
00:30 關韶文疫情期間每天早起看股票
02:14 丘曄不玩股票的原因是因為爸爸是股票分析師
05:10 本集主題：疫情帶來的改變
07:30 關韶文受到的影響：工作被影響、簽唱會取消、出書延期
13:00 負能量週記在疫情期間成為精神糧食
14:28 丘曄是很鴕鳥心態的人 卻接了校園演講？
16:15 丘曄是不是沒班可上？丘曄的斜槓分享
20:30 航空業從去年就開始受影響 相關行業也受牽連
23:30 疫情後關韶文的心情從舒適到焦慮到習慣
29:30 丘曄樂觀看待疫情生活
31:38 關韶文給接case的社會新鮮人的建議
35:50 疫情期間讓大家學習成長
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