本週六領航計畫的書籍分享，內容很多，要花點時間幫大家化繁為簡了。
本週加碼－技術大補帖：KD指標的正確運用方式。

【阿斯匹靈VIP領航計劃】《Fly-Away 》
http://blog.cnyes.com/My/aspirinman/article2440606

漫步華爾街：超越股市漲跌的成功投資策略(2011全新增訂版)
A Random Walk Down Wall Street The Time-Tested Strategy for Successful Investing
作者： Burton G. Malkiel

第一部　股票及其價值

第一章　「磐石」及「空中樓閣」
何謂隨機漫步？
投資充滿樂趣
兩條投資的途徑
「磐石」理論
「空中樓閣」理論
請隨我漫步

第二章　瘋狂的群眾
鬱金香狂熱
南海泡沫
華爾街垮了
殷鑑無效？

第三章　六○到九○年代的股票價格
法人機構壟斷市場
上揚的六○年代
慘淡的七○年代
喧囂的八○年代
股市的歷史教訓

第四章　最大的泡沫：網際網路
泡沫如何興起
大規模的高科技泡沫
史無前例的新上市股狂熱
全球達康
分析師推波助瀾
股價衡量新標準
媒體的渲染
舞弊扼殺市場
如果我們先有警覺
結語

第二部　專家與贏家

第五章　分析股市的兩種工具
「技術分析」與「基本分析」
圖形能告訴你什麼？
圖形分析的理性基礎
技術分析為何不靈光？
由圖形專家到技術分析師
基本分析的技巧
三項重要警告
基本分析也會馬失前蹄
穩健投資三原則

第六章　「技術分析」與隨機漫步理論
剖析技術分析師的策略
股市有動能嗎？
股價並無循環週期
再探技術分析的錦囊
一堆幫你虧錢的技術理論
技術市場的大師們
為什麼技術分析師還不失業？
技術分析派的反擊
對投資人的意義

第七章　「基本分析」能幫助你多少？
華爾街專家大戰學術界
證券分析師能洞燭機先嗎？
水晶球何故不清晰？
共同基金的績效：分析師只選贏家？
基金分析系統能選出贏家嗎？
擇時能力的評估
半強式及強式的隨機漫步理論
採取中庸之道

第三部　學習新投資技術

第八章　現代投資組合理論
風險的角色
風險定義：報酬的變動範圍
查考風險：長期的研究
降低風險：現代投資組合理論（MPT）
分散風險的應用

第九章　承擔風險以提高報酬
貝他與系統風險
資本資產定價模型（CAPM）
貝他係數的紀錄
證據評估
完美的風險指標並不存在

第十章　行為財務學
個別投資人不理性的行為
過度自信
偏誤的判斷
從眾行為
損失趨避
套利的限制
投資人從行為財務學學到什麼？
行為財務學有何擊敗市場之道？

第十一章　對隨機漫步理論的攻擊：市場可預測嗎？
效率市場到底是什麼意思？
錯失目標的狙擊
不遠但亦不中的射擊
為何錯失目標？
勝利者是……
結論

第四部　你也可以是理財高手

第十二章　個人理財的十項演練
練習一　未雨綢繆
練習二　不要被發現兩手空空：讓自己擁有現金資源和保險
練習三　保持競爭力：手上的現金收益得跟上通貨膨脹
練習四　學習如何節稅
練習五　確定鞋子合腳：釐清投資目標
練習六　投資由自宅開始：租賃使投資肌肉鬆軟
練習七　了解債券
練習八　投資黃金與收藏品宜謹慎
練習九　佣金不是隨機訂定的，某些經紀商收費較低
練習十　避開坑洞和絆腳石：分散投資的步驟
最後檢查

第十三章　衡量股票及債券的報酬
決定股票和債券報酬的因素
金融市場報酬的四個時期
令人不安的未來報酬

第十四章　做好人生四季的投資規畫 配置資產組合五原則 調整人生各階段的三個投資策略 人生四階段投資指南 生命週期基金 退休後的投資管理 投資退休儲蓄金 自行投資方法

第十五章　進軍股市三大步 一、不用腦的方式：購買指數基金 二、深思熟慮者的方式：自行投資 三、代打方式：雇用華爾街專家 晨星共同基金資訊服務 共同基金的成本介紹 墨基爾方式 矛盾現象 投資是門藝術

【#法意小編】【少即是美】突破盲點，Beta值來加持！

雖然大家對基金朗朗上口，但對於世界第一支基金的由來好像很少人知道。第一支共同基金（Mutual Fund；信託基金），其實最早在荷蘭，於1774年成立。倫敦第一支基金則於1868年（19世紀中葉後）成立，由國外及殖民政府信託機構（Foreign & Colonial Investment Trust）發行。共同基金發跡於歐洲，於1890年代引進美國，後來在美國成為流行的理財工具。（參考自英文版共同基金維基百科條文解釋）


上禮拜《不是白日夢冒險，夏普評估放第一！》談了夏普值的定義，提醒大家挑選基金時，應該先考慮可承擔風險的重要性，但使用夏普值時，也該注意此指標比較適合用在，比較同類型基金歷史表現的指標工具，且這項指標也是會隨時變動的。


這兩個禮拜挑選的基金，除了考慮夏普值、ß值、報酬率，也限制在股票作為投資標的。講完夏普值，也該來淺談ß值，ß值代表的是評估市場風險敏感度的一項指標，它利用過去12個月的基金報酬率，去對同時期市場月報酬率作回歸後，其斜率係數（ß值可在雅虎理財、Money DJ理財網、Morningstar等網站找到）。


所以，把ß值=1當作一個交界點，小於1時，代表著此基金是相對於市場風險較小，也較抗跌，反之，則是市場上漲，基金比較有可能表現更好，但ß值和夏普值都是使用過去績效表現的指標，所以不可能永遠不變，這是需要特別注意的。



理論上，當夏普值越高，ß值越小，報酬率越高，會是最完美的狀態，但金融市場不是天天開心，所以在愛護自己小小心臟的同時，會將夏普值→ß值→報酬率，作為挑選基金的考量。

（圖片請見部落格）


【閒聊】跨年的時候，和朋友躲在家裡看《攻其不備 The Blind Side》，覺得家庭超酷，算是多元成家的一種呈現，不是賺人熱淚，可是會讓人好好想想教育的意義是什麼。其中最讓人印象深刻的一段話是，媽媽對麥可說：It’s your decision. It’s your life.（這是你的決定、你的人生。）投資也是如此，如果大家只是想聽名牌，而不想學習方法，其實賠錢也是可預期的吧！


因為這是你的人生和決定啊！咦？！大家有覺得這裡任何事情都可以扯上財經嗎？因為這是財經部落格啊！

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A Random Walk Down Wall Street The Time-Tested Strategy for Successful Investing
作者： Burton G. Malkiel

第一部　股票及其價值

第一章　「磐石」及「空中樓閣」
何謂隨機漫步？
投資充滿樂趣
兩條投資的途徑
「磐石」理論
「空中樓閣」理論
請隨我漫步

第二章　瘋狂的群眾
鬱金香狂熱
南海泡沫
華爾街垮了
殷鑑無效？

第三章　六○到九○年代的股票價格
法人機構壟斷市場
上揚的六○年代
慘淡的七○年代
喧囂的八○年代
股市的歷史教訓

第四章　最大的泡沫：網際網路
泡沫如何興起
大規模的高科技泡沫
史無前例的新上市股狂熱
全球達康
分析師推波助瀾
股價衡量新標準
媒體的渲染
舞弊扼殺市場
如果我們先有警覺
結語

第二部　專家與贏家

第五章　分析股市的兩種工具
「技術分析」與「基本分析」
圖形能告訴你什麼？
圖形分析的理性基礎
技術分析為何不靈光？
由圖形專家到技術分析師
基本分析的技巧
三項重要警告
基本分析也會馬失前蹄
穩健投資三原則

第六章　「技術分析」與隨機漫步理論
剖析技術分析師的策略
股市有動能嗎？
股價並無循環週期
再探技術分析的錦囊
一堆幫你虧錢的技術理論
技術市場的大師們
為什麼技術分析師還不失業？
技術分析派的反擊
對投資人的意義

第七章　「基本分析」能幫助你多少？
華爾街專家大戰學術界
證券分析師能洞燭機先嗎？
水晶球何故不清晰？
共同基金的績效：分析師只選贏家？
基金分析系統能選出贏家嗎？
擇時能力的評估
半強式及強式的隨機漫步理論
採取中庸之道

第三部　學習新投資技術

第八章　現代投資組合理論
風險的角色
風險定義：報酬的變動範圍
查考風險：長期的研究
降低風險：現代投資組合理論（MPT）
分散風險的應用

第九章　承擔風險以提高報酬
貝他與系統風險
資本資產定價模型（CAPM）
貝他係數的紀錄
證據評估
完美的風險指標並不存在

第十章　行為財務學
個別投資人不理性的行為
過度自信
偏誤的判斷
從眾行為
損失趨避
套利的限制
投資人從行為財務學學到什麼？
行為財務學有何擊敗市場之道？

第十一章　對隨機漫步理論的攻擊：市場可預測嗎？
效率市場到底是什麼意思？
錯失目標的狙擊
不遠但亦不中的射擊
為何錯失目標？
勝利者是……
結論

第四部　你也可以是理財高手

第十二章　個人理財的十項演練
練習一　未雨綢繆
練習二　不要被發現兩手空空：讓自己擁有現金資源和保險
練習三　保持競爭力：手上的現金收益得跟上通貨膨脹
練習四　學習如何節稅
練習五　確定鞋子合腳：釐清投資目標
練習六　投資由自宅開始：租賃使投資肌肉鬆軟
練習七　了解債券
練習八　投資黃金與收藏品宜謹慎
練習九　佣金不是隨機訂定的，某些經紀商收費較低
練習十　避開坑洞和絆腳石：分散投資的步驟
最後檢查

第十三章　衡量股票及債券的報酬
決定股票和債券報酬的因素
金融市場報酬的四個時期
令人不安的未來報酬

第十四章　做好人生四季的投資規畫 配置資產組合五原則 調整人生各階段的三個投資策略 人生四階段投資指南 生命週期基金 退休後的投資管理 投資退休儲蓄金 自行投資方法

第十五章　進軍股市三大步 一、不用腦的方式：購買指數基金 二、深思熟慮者的方式：自行投資 三、代打方式：雇用華爾街專家 晨星共同基金資訊服務 共同基金的成本介紹 墨基爾方式 矛盾現象 投資是門藝術