#八百回合經濟談 
　
〔#基金 #散戶的好夥伴〕 
　
認識了#金融市場 之後，下一步就能開始著手投資，此時你卻發現自己資金不，或是對選股能力沒有把握，這時候「基金」就是一個值得考慮的選項！這次就讓政經八百帶大家認識一下共同基金！ 
　
#共同基金 ( mutual fund ) 是集合投資人的資金，並委託專業投資機構代為操作管理。聚集了眾人的資金而成立的基金，原本資本不足的人，也有機會透過共同基金獲得債券市場、 5G 產業帶來的豐厚報酬。所有由操作基金而產生的收益和虧損，都是由全體投資人共同承擔。 
　
一般投資人可以向資產管理公司（投信公司）申購基金，交由他們代為操作管理，投資人投入的錢都會有專屬的保管機構代為保管。然而實務上，投資人申購基金的管道其實包括#銀行、#基金平台、#證券商、#保險、#郵局。若要結束對某一檔基金的投資，也可以贖回。 
　
那麼基金是怎麼獲利的呢？是像股票一樣買低賣高嗎？還是像債券一樣領固定配息呢？ 
　
有趣的是，這些獲利方式萬能的基金都可以做到！基金是集結大家的錢去做投資，基金經理人選擇的投資標的並不限於股票或債券，所以基金有四種主要的獲利來源：#資本利得(買賣價差)、#債息、#股利、#匯兌收益。 
　
除了獲利之外，透過基金投資也會有成本，通常可以分為「外加」和「內扣」兩種。#外加 通常指申購和贖回時的手續費，透過不同管道進行申購，也可能有信託保管費（透過銀行通路）或轉換手續費（基金間轉換時）；而#內扣 費用則有管理費和銀行保管費等等。 
　
▌ 一些基金相關名詞 
　
#基金規模 ( AUM ) 指基金募集到的總金額，隨著投資人的申購或贖回，一檔基金的 AUM 也會有增減。 
　
#淨值 指將基金中的資產減去費用後的價值，通常投信公司每天都會計算一次淨值。 
　
#基金週轉率 是一段時間內，基金持股的更新次數。 
　
▌ 基金分類方式 
　
根據基金的註冊地，可分為#境內基金 和 #境外基金，投資標的通常分別專注在台灣市場與海外市場，兩種基金的計價幣別也不同。 
　
依能否申購或贖回與否，可以分成#開放型基金 和 #封閉型基金，台灣目前大多是開放型基金。 
　
以投資標的來區分的話，則有#股票型基金、#債券型基金、#貨幣型基金，以基金為標的的#組合型基金，與同時兼顧各項金融資產的#平衡型基金。 
　
這幾年大家常常提到 #ETF，它的全名是「指數股票型基金」，指透過追蹤某一個指數的成分股進行資產配置的基金，以複製跟大盤相似的報酬。然而 ETF 卻不是透過一般管道申購，而是在證交所交易的基金。舉例來說，美國 SPY 就是追蹤 S&P500 的 ETF，而台灣最具知名度的就是一次幫你買進台灣最大 50 檔股票的元大台灣 50。 
　
其實本周的內容介紹完整的基金的相關知識，像是所謂的#避險基金和#私募基金，或是透過#夏普比率來衡量基金的表現，以後有機會政經八百也會推出更深入的基金專題，希望大家可以繼續支持！ 
　
#經濟 #經濟學 #臺灣 #科普 #科普經濟學 #政經八百 #投資 #風險

NUM-1Y10M6D
小兆的財富管理日記 017
　　
了解到基金架構的小兆
發現到一件投資最重要的事情
那就是還未了解基金的相關費用
於是立馬就對基金費用展開研究
　　
原來基金的費用主要為四種
（１）申購手續費
（２）交易所得稅（停徵）
（３）轉換手續費
（４）信託管理費（帳戶管理費）
（５）經理人費
（６）基金保管費（內扣，隱含成本）
（７）外幣交易匯差
　　
（１）申購手續費大抵分為前收與後收
小兆所知的概念是，銀行購買基金
但是基金據了解，是由投信所發行
所以購買基金的管道有：投信、銀行、網路
簡單的說投信是製造商、銀行是通路商
所以在銀行購買基金成本應當較高
常常聽到銀行通路「免收手續費」
小兆心裡想著「聽到免費，一定要多留神」
　　
（２）《證券交易稅條例第2條之1修正案》停徵
中華民國106年1月1日起至115年12月31日止
　　
（３）轉換手續費分為兩種
同家投信公司出的基金，轉換手續費較低
不同家投信公司出的基金，轉換手續費較高
　　
（４）信託管理費則是再贖回時，由銀行收取0.2%
投資人要請銀行保管資產，當然要付保管費
　　
（５）經理人費是內扣的，簡單的說
請經理人來幫忙管理投資項目，總要付薪水
　　
（６）基金保管費是內扣的，簡單的說
基金公司要請保管機構保管資產，當然要保管費
　　
（７）基金的計價通常為外幣
所以購買基金要先換匯，贖回再換台幣

　　
到底銀行理專說的免收手續費，是哪一塊呢？
小兆把這個疑問放在心裡
想著哪天銀行理專介紹商品時
能夠再把這個問題釐清
　　
　　
　　
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小兆的財富管理日記
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NUM-1Y10M6D - 017 基金的費用
NUM-1Y10M5D - 016 私募基金、全權委託
NUM-1Y10M4D - 015 共同基金
NUM-1Y10M3D - 014 投資型保單
NUM-0Y6M15D - 013 現股當沖
NUM-0Y6M14D - 012 券商買股
NUM-0Y6M13D - 011 民間標會
NUM-0Y6M12D - 010 匯率
NUM-0Y6M11D - 009 儲蓄保險名詞
NUM-0Y6M10D - 008 黃金存摺
NUM-0Y6M9D - 007 定期存款
NUM-0Y6M8D - 006 通貨膨脹
NUM-0Y6M6D - 005 了解投資
NUM-0Y6M5D - 004 定期儲蓄
NUM-0Y6M4D - 003 有錢投資
NUM-0Y6M3D - 002 強迫儲蓄
NUM-0Y6M2D - 001 列舉支出
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NUM-1Y10M6D
小兆的財富管理日記 017
　　
了解到基金架構的小兆
發現到一件投資最重要的事情
那就是還未了解基金的相關費用
於是立馬就對基金費用展開研究
　　
原來基金的費用主要為四種
（１）申購手續費
（２）交易所得稅（停徵）
（３）轉換手續費
（４）信託管理費（帳戶管理費）
（５）經理人費
（６）基金保管費（內扣，隱含成本）
（７）外幣交易匯差
　　
（１）申購手續費大抵分為前收與後收
小兆所知的概念是，銀行購買基金
但是基金據了解，是由投信所發行
所以購買基金的管道有：投信、銀行、網路
簡單的說投信是製造商、銀行是通路商
所以在銀行購買基金成本應當較高
常常聽到銀行通路「免收手續費」
小兆心裡想著「聽到免費，一定要多留神」
　　
（２）《證券交易稅條例第2條之1修正案》停徵
中華民國106年1月1日起至115年12月31日止
　　
（３）轉換手續費分為兩種
同家投信公司出的基金，轉換手續費較低
不同家投信公司出的基金，轉換手續費較高
　　
（４）信託管理費則是再贖回時，由銀行收取0.2%
投資人要請銀行保管資產，當然要付保管費
　　
（５）經理人費是內扣的，簡單的說
請經理人來幫忙管理投資項目，總要付薪水
　　
（６）基金保管費是內扣的，簡單的說
基金公司要請保管機構保管資產，當然要保管費
　　
（７）基金的計價通常為外幣
所以購買基金要先換匯，贖回再換台幣

　　
到底銀行理專說的免收手續費，是哪一塊呢？
小兆把這個疑問放在心裡
想著哪天銀行理專介紹商品時
能夠再把這個問題釐清
　　
　　
　　
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NUM-1Y10M4D - 015 共同基金
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NUM-0Y6M14D - 012 券商買股
NUM-0Y6M13D - 011 民間標會
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NUM-0Y6M10D - 008 黃金存摺
NUM-0Y6M9D - 007 定期存款
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