#同欣電（6271）
隊長長期追蹤與推薦的同欣電今天表現出色，法人目標價也上修至300元！隊長不是要大家追高，而是希望大家能夠靜下心來重新看報告，當你滿手有信心的好標的時，還怕沒有股價拉回進場的機會嗎？

同欣電
1.國巨（2327）集團（17.09%），全球最大LED陶瓷散熱基板廠，市占8成。
2.產品與客戶：
(1)LED陶瓷散熱基板：Philip、Cree、Lumileds、Osram。
(2)RF高頻無線通訊模組：Anadigics、Skyworks、Inphi、SpaceX。
(3)混合積體電路模組
(4)CIS影像感測器：OmniVision、安森美、Soyn、ST Micron。
3.產品用於：車燈、手機用閃光燈、5G基地台用、工業用雷射。
4.獲超音波感測器模組代工訂單，由於客戶搭配品牌手機銷售反應不錯，且應用範圍從專業醫療人員拓展至一般急救、臨時救護需求。
5.用於電動車充電器和馬達驅動器的車用DBC（直接覆銅）基板，進行客戶驗證中。
6.低軌道衛星收發模組產品打入SpaceX供應鏈。
7.受惠車用及手機多鏡頭趨勢，CIS廠豪威提高對台積電（2330）投片量，並釋出至後段封測廠，目前產能滿載。
8.去年EPS為7.88元；今年第1季EPS為2.68元。

🏆法人報告
研究部維持同欣電買進投資建議，並上修目標價至300元，係因：
✔️Q2營收優於預期，在產品組合轉佳下毛利率回升，EPS 3.1元。
✔️車市需求強勁帶動車用CIS產能滿載，新產能陸續開出營運動能可望提升。
✔️下半年進入消費性產品旺季，手機CIS稼動率將逐季回升。
✔️Hybrid業務隨疫情緩和，美系大客戶拉或動能回升。

展望2021年，同欣電3大產品線：CIS、Ceramic、Hybrid 今年都將維持成長，研究部上修同欣電2021年營收140億5,000萬元，年增38.1%，毛利率28.9%，年增0.4pt，稅後淨利23億6,100萬元，年增62.78%，EPS 13.21元，參考過往本益比（PER）區間15倍～25倍，考量公司資本支出持續擴大，長期營運動能趨勢明確，且車用營收佔比近4成有利評價提升，上修目標價至300元（約當22.5X 2021 PER），投資建議維持買進。

重點摘要
1️⃣2021年Q2營收優於預期，預期產品組合轉佳帶動毛利率回升，EPS 3.1元
同欣電6月營收11億6,600萬元，月增0.89%、年增48.58%，Q2營收34億3,500萬元，季增9.34、年增66.51%，優於研究部預期，雖手機CIS適逢淡季，不過在車用需求強勁與一期產能擴充下，營收連3月成長。展望2021年Q2，研究部預估產品組合轉佳帶動毛利率季增1.96pt至28.5%，主要來自於：(1)車用CIS占比提升、(2)陶瓷基板（Ceramic）產品組合轉佳，LED車頭燈滲透率提升與植物照明等新應用下，稼動率有所提升，陶瓷基板為公司過往毛利率最差之產品，預期在封存產能開出與產品組合轉佳下，毛利率可望持續改善。綜上所述，研究部預估同欣電2021年Q2稅後淨利5億5,500萬元，季增12.8%、年增86.3%，EPS 3.1元。

2️⃣新產能持續開出，消費性產品旺季，Q3獲利再攀峰，EPS 3.89元
展望2021年Q3，進入手機新品拉貨旺季，同時缺料問題緩解，預期手機CIS稼動率將較上季增加；車用CIS方面：隨著全球逐步解封與車用晶片缺料問題緩解，帶動整體車市回溫，同時ADAS升級與車用鏡頭數增加帶動車用CIS供不應求，目前公司車用CIS封裝產能滿載，2期產能再擴充10%，有助公司營運動能持續提升。綜上所述，研究部預估同欣電2021年Q3營收38億元，季增10.53、年增32% ， 稅後淨利6億9,600萬元，季增25.42、年增78.41%，EPS 3.89元。

3️⃣2021年3大產品線維持成長，獲利將顯著提升，EPS 13.2元
展望2021年，同欣電3大產品線：CIS、Ceramic、Hybrid今年都將維持成長：(1)CIS：目前CIS貢獻營收逾五成為公司主要業務，隨著ADAS與自動駕駛趨勢明確，車用鏡頭數量提升，帶動公司在CIS封裝與RW晶圓重組需求提升，新產能自2021年Q1開出並逐季提升，同時手機下半年將進入消費旺季，拉貨動能可望回溫，預期帶動CIS業務逐季提升；(2) Ceramic：目前最大需求為LED基板，受惠於電動車多採用LED車頭燈帶動需求提升，同時熱電交換器與工業用Laser等產品放量出貨，價漲量增下，營收可望維持近年新高水準；(3)Hybrid：主要供應美國超音波感測頭客戶，受到疫情影響訂單趨緩，預期狀況於下半年好轉，綜上所述，研究部上修同欣電2021年營收140億5,000萬元，年增38.1%，毛利率28.9%，年增0.4pt，稅後淨利23億6,100萬元，年增62.78%，EPS 13.21元。

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這台建準綠境風雙流新風機擁有「雙向流熱交換」、「PM2.5」和「活性碳過濾」這三種功能，壁掛式不佔空間
建準綠境風雙流新風機不只是一台空氣清淨機，也是一台全熱交換器，就算不開窗也可以有清新好空氣唷

空氣清淨機推薦：https://dong1104.pixnet.net/blog/post/47303925

這個月月初到「日本相鐵FRESA INN新橋日比谷口店」出差住宿，發現他們家也是用三菱電機空調！日本人果然很愛三菱電機。這家飯店還有很多為顧客著想的貼心設計，像是床頭有充電插座（很重要！）、提供免費的入浴劑備品等，住起來超舒適❤️難怪會選擇安裝三菱電機空調。
　
當初我搬來東京的新家，是已經安裝好冷氣的（日本搬家時是空屋，沒有家具和電器用品，單身房通常會至少有冷氣）。
新裝的冷氣是三菱電機，讓我想起大叔說過，從他出生有記憶以來，家裡就是三菱電機冷氣，因為小松家是「三菱ユーザー」（三菱電機愛用者），當時他們家不管什麼東西都選三菱電機（電気製品は三菱！），連冰箱也是😆
　
他出生時那台冷氣也不知是什麼時候買的，居然就一路用到了他國小五年級才換新！十幾年都沒有壞過，超級堅固。就連婆婆在神戶寶塚的老家，也是三菱電機使用者。
　
我好奇問說為什麼是三菱電機？😳
　
婆婆說，當時日本還沒有「Bic Camera」、「Yodobashi Camera」那種大型電器商場，大家要買電器用品都是到商店街裡的小電器行去選購。
在那個年代，只要到街上的「電気屋さん」買冷氣，店員基本上都是推薦三菱電機，那個年代家電不便宜，當然要選口碑品質好的👍
　
據說當時「エアコンなら三菱霧ヶ峰」（空調的話就是三菱電機的霧之峰）可說是一種常識！（霧之峰是日本三菱電機冷氣品牌的名字）
三菱電機以「高性能、獨家技術、不易壞」知名，在那時候就已經是遙遙領先的名牌，對日本人來說是「最先端技術」，備受信賴👑
　
所以接到三菱電機的合作邀請的時候，受寵若驚！🥺
聽他們說，三菱電機的開發人員認為，每一台做出來都要陪伴人類幾十年，它們不只是一個工具而已，「產品就像夥伴一樣陪伴每一個人」🤝
這樣的惜物精神就讓我想起大叔小時候那台被用心對待、長年使用的長壽冷氣機，突然覺得所有事情都連結起來了，人生真的很有意思，回過頭來發現所有事情都默默有安排和答案，一環扣一環。
　
三菱電機空調很耐用，台灣的GR系列有DBC奈米塗層技術（日本國內叫做Hybrid Nano Coating），是世界首創防汙技術，可以減少髒污附著並常保機體如新！✨
要水洗的時候，室內機的設計也很容易拆解下來清洗，非常適合（我這種）懶人使用。風扇跟熱交換器清乾淨了，電費就更省了！！👌
　
更重要的是三菱電機空調非常安靜，因為我精神知覺很敏感，一點點噪音和聲響動靜都會讓我無法專心（例如我在電車上就沒辦法工作，會一直受到影響），但它真的很無聲，自從買了加濕器以後才發現，加濕器比我的空調還要吵！😂（笑）
　
後來我才知道，三菱電機在「製品試験」的時候是讓室內機一台一台通電運轉，再用耳朵跟聽診器檢查是否有異音，不愧是日系好細心，難怪台灣出的版本叫做「靜音大師」，取得真好！👂
　
在新家看到三菱電機冷氣的時候，莫名有一種奇妙的安心感，彷彿小松家也一直跟著我到這裡來，小松與三菱電機與我（？）
　　
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【產品三大特徵】
1️⃣ 世界首創，市場最先進的防污技術「DBC奈米複合塗層」，更耐久使用！
2️⃣ 超靜音運轉，達到19分貝無聲特色！
3️⃣ 業界唯一易拆易洗的Easy Clean設計，輕鬆進行內機清潔保養！
三菱電機的每一款空調都是依據工匠精神為最高原則產出，堅持自產自製關鍵零組件，從半導體、馬達和壓縮機等都是自家研發生產。
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【期間限定優惠內容】（台灣）
　
A. 20年3月～20年7月購買三菱電機家用空調即可現折2000元！💰
B. 20年3月1日～20年5月31日期間（憑發票購買日期）至活動網站完成發票與保卡上傳，加碼再獲「1500元全聯禮券」或 「三菱電機經典12吋智能遙控涼風扇」二選一✌️
　
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#三菱電機 #MEQ工匠精神 #Mitsubishielectric #空調

Hello 大家好，我是邱愛莉
很開心又可以來到學員的家，拍開箱影片！
學員有專為他的小孩還有毛小孩－貓咪，打造不一樣的設計！
此外，餐廳與廚房的動線設計，也是我自己非常喜歡的唷！
最後，還是超級超級感謝學員，讓我們拍攝！讓大家可以欣賞不一樣的設計！

00:00 開場、介紹屋主理念
01:01 玄關：花磚區隔落塵區，鞋櫃提高，公仔展示區，隱藏貓砂區
03:40 客廳：收納櫃，小劇院投影機，大面書櫃，
06:13 沙發區：設計師推薦訂製款，小邊桌設計
07:19 窗簾：大面積採光，雙軌雙簾設定
08:09 餐廳：LED間接採光，備餐台，中島延伸至餐桌，儲藏櫃
11:24 廚房：雙一字型廚房，寬度足夠，收納櫃，地板區隔，
14:09 毛小孩的空間：貓跳台，貓窩
15:15 天花板：全熱交換器
15:45 主臥：床板墊高，床頭兩邊預留插座，可滑動背板
19:18 衛浴：乾濕分離，花磚做區隔設計
20:20 小孩房：牆面霧面粉色
20:23 結尾

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居家好物推薦：
☆如何挑選油漆顏色？顏色如何搭配？
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☆IKEA 好物推薦清單：收納櫃、抽屜櫃、沙發、椅凳、書櫃
https://youtu.be/jlxTB6hTyjM

☆IKEA 居家好物推薦：改造住家必看！
https://youtu.be/NLD4AUGgxMI

☆收納不是只是斷捨離！！順手收納才是王道！！
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☆必買清單：廚房收納 居家收納
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☆淘寶家具，好用嗎？購買心得
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☆我的新家
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☆居家改造D.I.Y 北歐風 老屋翻修-下
https://youtu.be/Zp5mj7_tn8A

☆居家改造D.I.Y 北歐風 老屋翻修-上
https://youtu.be/VIkUHC2NnIU

☆直擊學員的家：裝潢後的樣貌
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☆帶大家去直擊學員的套房！ft Ms.Selena
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