《7/6 大盤表現》
開盤不到一分鐘，萬八就出來見客了！但高檔隨即賣壓浮現，電子權值股仍無表現，而且陽明出關，資金又被航運股給吸走，更精確來說，今天6000億的成交量中，長榮陽明萬海加起來就超過2400億元，等於超過四成都在貨櫃三雄。其中萬海開高走低，午盤翻黑，長榮也留上影線，僅最低價的陽明，比價效應下能攻漲停，但盤中因為沒鎖死，才爆出大量。

在個股開高走低，而且早盤攻高之後，上漲家數持續少於下跌家數的不利條件下，指數難撐紅盤，最後小跌6點，指數收在17913點，成交量仍超過6000億元。不少電子個股雖有亮麗財報撐腰，像是鴻海及PCB族群，但股價有點利多不漲？專家認為其實有些人是已經先漲反應過，財報符合預期，只要別爆出大量下跌，基本上都算正常的逢高獲利調節，不必太過擔心。

《7/6 電子族群》
電子股仍是個股表現，權值股中的晶圓代工，開高後仍有賣壓，難脫離箱型震盪格局，鴻海在昨天的帶量上漲後，今天僅小跌一檔收十字線，表現算是持平，至於IC設計龍頭聯發科，今天的填息表現如何？分析師認為在權值股持平甚至下跌狀況下，聯發科表現已經算是不錯。

但到底何時可以完成填息？這又要回到即將公布的六月份營收，市場猜測因為中國手機需求不振，以及疫情影響到京元電等供應鏈，讓聯發科六月營收恐怕不會太樂觀。不過蜀芳分析師到有不同見解，她認為如果六月營收能夠再創高，甚至優於預期，並不是完全不可能，意料之外的財報就能刺激股價，甚至在看大做小的策略下，聯發科相關體系IC設計類股，大家不妨可以期待。

此外，同樣公布六月營收，銅箔基板廠中的聯茂、騰輝、台光電，都繳出歷史新高成績，唯獨台燿沒有成長，但為何早盤只有騰輝比較強勢？主要還是跟營收成長的動能，以及能否與往車用發展有關。也確實相關個股股價已經在高檔，已經可以預期的財報成績，再怎麼好也是「意料之內」，幸好今天的股價回測，技術面大多沒有明顯轉弱，所以謝明哲分析師認為，還是可以中性看待，低檔承接。

面對高檔震盪的台股，顧奎國顧總也提醒，在許多技術指標顯示過熱轉弱，而且融資餘額高檔狀況下，還是建議減碼降檔。不過如果手中握有的是正準備起飛，迎接旺季效應的強勢軌道電子股，還要減碼嗎？顧總重申，如果是屬於盤整格局股，就採低買高賣策略，提前卡位補漲就有機會。如果是強勢指標股，如ABF或車用整流二極體，則是跟著趨勢走，可追買但高檔就賣，追強高賣重點就是不能貪心！舉例近來漲多的朋程，蜀芳姊建議，今天爆量代表可以續抱但不能追高，如果之後回檔，今天的低點193元有守就可以留意。

《7/6 傳產族群》
還是回到本益比面來觀察，本益比最低的貨櫃三雄，價格最高的萬海當然就吸引力下降，造成今天萬海跌，長榮陽明漲的局面，畢竟三百元以上的萬海，除非獲利還能有大幅度攀高，不然EPS預估30元左右，再漲本益比就高了。

相對來說，陽明長榮仍有些許空間，不過目前籌碼面能發現，大戶資金已經開始出場，一部分是從萬海轉戰長陽，一部分則是前往電子佈局旺季，才導致傳產類股開高走低態勢越來越明顯，還想要操作貨櫃個股的投資朋友，分析師建議長線投資價值與空間已越來越低，建議短線操作。

更不用說散裝與鋼鐵囉，目前本益比都已經瀕臨高檔，散裝不建議介入，而鋼鐵各股分析師則看法蠻兩極，一派認為本益比10倍就是鋼鐵個股的極限，而且隨著美國基建即將啟動，政府當然也會希望買到便宜的原材料，不會助長鋼價漲勢。但另一頭還是有分析師認為，鋼鐵的價格第三季還是有話題可期，如果獲利往上的趨勢更大，並推升EPS，那麼鋼鐵股價就還有吸引力。

目標價格操作區間的建議，其實蠻好觀察，近期雖然盤中都有突破40元，但收盤總是站不上去的中鋼，蜀芳建議40元以下可留意，40元以上別追，並要觀察獲利變化。新光鋼先前60甚至70元價格很可以，但獲利預期若不變，90元以上就不是追高的好價格。大成鋼目前受惠美國大基建的話題，預計獲利四到五元，基本面在那麼拉回5字頭都還可以留意，6字頭就有本益比壓力了。至於小型的不鏽鋼股，像是彰源、允強，股性比較靈活，波動不好抓，熟悉技術面的操作再介入比較安全！

#台股 #大盤 #加權指數 #電子 #傳產 #航運 #鋼鐵 #非凡最前線 #非凡新聞台 #最前線筆記

6/10 大盤分析

美股高檔震盪壓回，台股卻開高後震盪走高，主要是昨(週三)天台股已先下跌、今日則相對抗跌，加上亞股表現不弱所致，目前技術面在季線(60日均線)之上整理，關鍵的10日均線反壓若能克服，則台股的多頭才能重新啟動。從市場結構來看，今天電子股成交比重站上5成了，這是好的開始，說明落後的電子族開始有資金挹注，反觀原物料族群則開始回檔，就連最強勢的貨櫃三雄(2615萬海等)也抵擋不住短線賣壓，這是短線資金轉進電子的徵兆。從近日電子股動向觀察，從PCB的ABF基板(3037欣興、8046南電)到銅箔基板(2383台光電、6213聯茂)，然後IC設計補強，從CIS晶片(3530晶相光)到類比IC再到MCU(6202盛群)可知，市場投機力進來了，則“落後補漲”效應可望在電子展現。

從今天電子次產業來看，銅箔基板續強(昨日就強了)說明進場資金並非極短線，則後續強勢電子股的追價力道會轉強，今天PA龍頭3105穩懋強勢上攻，可視為蘋果派的熱身行為，經驗上6月買蘋果、9月賣蘋果，現在正進入蘋果供應鏈的拉貨潮。再來是權王2330台積電的穩定走高，如果台積電能夠在配息增加的利多刺激下重回600元大關，則將激勵台積供應鏈的同步走高，今天半導體設備族群(6683雍智科、3680家登、3413京鼎)也開始加溫了。整體分析，由於目前進入主流轉換的關鍵期(傳產資金能否移向電子？)，股價大幅波動是正常的現象，基於穩定性考量，從業績成長的角度出發，看好台積鏈、IC設計、蘋果派。

4/29 大盤分析

昨(週二)晚美股開高走低殺尾盤，主要是市場傳出美國企業恐將掀起違約破產潮，其中又以科技股跌幅最大(NASDAQ指數跌1.4%)，不過，美股就算拉回也不像之前動不動就融斷，顯示美股逐漸恢復正常了，後續會根據基本面的因素來波動。由於新冠肺炎造成全球經濟停滯是已知的利空，企業會不會破產就看政府的紓困資金充不充足，其實最危險的產業是航空業，但航空業大到不能倒，相信各國政府一定會盡力紓困，至於中小企業的危機，其影響性就不會太大，過度煩惱也沒必要；既然市場轉由基本面為主軸的結構，操作回歸基本面即可。

從盤面來看，今天是普漲格局，防疫概念股、資產內需股、金融、航運、百貨等非電族全面普漲，這部分應是對應歐美城市即將解封的利多；而塑化權值股則是對應油價的上漲(油輪爆炸)。雖然電子股並非市場焦點，但5G相關的PA、網通、光通訊等次族群表現活躍，顯然市場派的點火行為相當積極，也說明電子類股將以輪動結構震盪走高。目前中國在5G建設如火如荼展開，一來拉動內需、二來維持經濟活絡，不過，5G這個題材去(2019)年已經炒爛了，今年的5G將會以實質獲利者為主，比較看好銅箔基板族(6213聯茂、6274台燿、2383台光電)最先受惠；其次是去美化效應(如矽智財)，指標看3661世芯、今天6533晶心科已補漲，後續6643M31、3529力旺將會跟動。