「右手拿畫筆、左手學投資」，畫家也能靠著股市賺進千萬，如果你不是財經科系出身，卻想在股市中有一番作為，那麼陳喬泓的故事可以當作你的典範。

陳喬泓從小立志當漫畫家，高中廣設科畢業以後，畫了三部作品角逐漫畫新人王，沒想到全部敗北，與漫畫界無緣，他轉讀夜二技的視覺傳達設計系，打算畢業後從事平面設計。

退伍後，他投了五十封履歷求職都石沉大海，最後棲身一家電子公司的小美工，月薪32K。然而，自由創作的靈魂仍在心裡蠢動，他說，老闆叫你往東，你不能往西，「我只是老闆的手」，跟想像的差很多。

當時他逛書店，看到媒體人鄭弘儀的書中描寫，「每年在股市複利滾存20%，可以達到財富自由」，他心想，32K扣掉家用，所剩無幾，毅然決然辭掉小職員工作，跟家人集資20萬，勇敢投入股市。

同一時間，他看到大學同學在牯嶺街創意市集擺攤，收入頗豐，於是仿效同學的商業模式，重拾畫筆，自創潮T品牌，開始「早上看盤，晚上畫畫、六日擺攤」的生活，市集每年營收破百萬，扣除成本，一個月盈餘還有六、七萬，對於未滿三十歲的年輕人來說，算是優渥。

「第一檔股票，亂買」，2006年正逢股市多頭，從六千點漲到一萬多點，當時他買進亞崴、力成、兆豐金，賺進25%獲利了結，「不是自己厲害，是行情使然」，賺到的錢再投入股市，買進允強，奇美電及航運等景氣循環股，好景不常，2008年全球金融海嘯，股市慘跌，160萬資金縮水到僅剩60萬元。

繳出一百萬的學費，他思考錯誤的原因，並大量鑽研國外投資經典，像是巴菲特、彼得林區、約翰坦伯頓等一百多本大師書籍，擷取各家精華，找出長期獲利的方法，他發覺，國外大師多是以基本分析做為投資主軸，於是從60萬元重新開始，把市集擺攤所得再投入股市，2012年以52元買進儒鴻，390元賣出，中間翻了五、六倍，並陸陸續續以價值投資法找出多檔成長股標的，六年內滾出獲利超過千萬。

陳喬泓認為，投資要有自己的中心思想，要建立自己的投資邏輯，遇到事情用邏輯去推論，比較容易走得長久，不曉得股票的真正價值，將在股市裡載浮載沉，而他自己的中心思想是「盈餘成長是股價上漲最重要的因素」。

「台積電為何漲？是因為長期EPS往上走，儒鴻、寶雅亦是如此」，發現這個原理，操作股票會比較容易。

陳喬泓表示自己是美工出身，可說是股市的外行人，對於財報只看六個關鍵指標，並整理出八個選股法則，包括營收、毛利率、ROE、EPS、現金股利及本益比，至少追溯五年以上，以這樣的法則來挑選，挑出的股票不會超過50檔，再縮小範圍找出最強，成長性最好的股票。

基本面投資有兩個派系，一是價值股投資法，一是成長股投資法，價值股是市場低估的股票，也就是「好公司遇到壞情況」，一旦市場回升，就有獲利機會，譬如電信龍頭中華電，天然氣欣雄，中興保全。價值股的成長性不夠，一般是領股利股息為主，成長股的操作策略則不同，成長股是買公司未來的成長性，因此，「即使是現在股價不便宜，未來成長性看好，還是值得進場」。

什麼樣的成長股最值得買？陳喬泓透露獨家心法。「盈餘成長大於本益比」的公司，他利用平常人很少的注意的「本益成長比（PEG）」來算出合理價，昂貴價、便宜價，作為進出場依據。

陳喬泓以自己投資儒鴻為例，他在2012年以52元買進儒鴻，買進以前分析過去五年財報，除了2008年金融海嘯之外，2007至2011年儒鴻每年的淨利成長率都有超過30%的實力，如果用30%的淨利成長率來預估，本益成長比僅有0.31倍（本益比9.4/淨利成長率30）；若用保守的20%來預估，計算出來的PEG也只有0.47倍（本益比9.4/淨利成長率20），都明顯低於0.75倍的買進目標，是相當明顯的進場訊號。

他從52元一路加碼買進，60元、70元，甚至80元，押注資金超過五成，2013年七月股價超過250元，才開始賣出第一張，直到儒鴻股價超過350元，才大幅出脫出上持股，最高價在392元，因為當時股價來到300以上，本益比已經接近30倍左右，若獲利成長無法再維持高檔，本益成長比很容易超過一倍以上，股價已不算便宜，加上毛利率也較去年同期衰退3%，越南工廠營業費用提高更侵蝕獲利表現，因此在2014年五月把股票全數出清。

同樣的邏輯，他在2013年七月開始注意豐泰，2014年二月以70元進場，在此之前，他回看豐泰過去的財報，以2013年前三季每股盈餘3.04元推估，全年EPS有機會達4.1元，稅後淨利可望較前一年同期大幅成長三成以上。

再推估豐泰2014年的稅後淨利及本益比，從營收成長率19%推算，2014年第一季稅後淨利年成長率有機會超過20%，若維持過去的成長力道，他預估豐泰2014年每股稅後盈餘有機會達5.5元，稅後淨利有望年成長超過二成，若股價為75元，預估本益比約為14倍（股價75元/預估EPS 5.3元＝14倍）。

接著計算本益成長比（PEG），稅後淨利有望能夠年成長20%至30%之間；如果以較保守的20%計算，PEG約為0.7倍（預估本益比14/預估稅後淨利成長率20），符合本益成長比買進的條件。

買進後不到二個月，豐泰股價上衝到90元，之後因為越南排華事件，股價回落至77.6元，當時他觀察豐泰月營收持續高成長，基本面仍看好，反而趁著股價回落加碼買進，後來在法人、外資買盤不斷湧入，不到半年時間，股價推升到200元。

2015年三月，豐泰股價來到150元，他開始減碼，眼看豐泰股價節節攀升到180元，本益比已超過25倍以上，但是淨利成長率並沒有跟上，2016年第一季稅後淨利僅年成長9%，扣掉配發股票的成本，只剩下6%的增長，在股價還在相對高檔的情況下，他在180元附近陸續清出手中持股，最高價賣在200元，總計持有豐泰不到兩年時間，加計股利所得，總報酬率達260%。

陳喬泓認為，「找一檔有競爭性的公司，長期持有，獲利會遠高於短線進出的操作」，像是寶雅（5904），剛開始不起眼，如果2009年以一百萬進場，此後每年加碼12萬元，寶雅的年化報酬率約32%，十年之後可以滾出3700萬元，這就是長期持有成長股的驚人威力。

今天來小聊一下股票投資。

我和朋友說：
「參與了今年的大盤，可以讓人功力大增五年！」

畢竟連巴菲特都說：他活了89年才遇到這次。

今年台股像坐雲霄飛車，從農曆年前1月20日12197高點，掉到3月20日8523的低點，狂洩了29%。

如果你有股票，兩個月就賠掉三成身家，真的很慘烈。

這波，崴爺最慘時帳面賠了160W，現在終於要賺回來了(淚奔)。

股市菜鳥大叔在這次得到幾個心得，想要筆記一下。

如果不夠成熟，還請前輩們閉著眼、忽略它….

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一【不能盡信節目、老師】

這幾個月崴爺看了海量的理財節目和文章，我發現對於這次詭譎局勢，很多老師都失準，出現很多跌破眼鏡的狀況。

老師說：短線台股可能會腰斬，破到6000點！
專家說：四月前會跌到7000點，要大家空手等低點！

如果跟著老師做，這陣子應該很嘔吧….

當然啦，老師不是神！
如果是神，就不用上節目領凡人的通告費了。

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二【知道自己買了甚麼】

我不太碰電子股，唯一買的電子股是神基(3005)強固型電腦；因為我對這產業完全不懂，而且電子股漲跌非常大，大叔的心臟會負荷不了。

我很愛做功課，買股票之前會把觀察名單中的股票，每月、每季業績、EPS、殖利率、ROE、ROA這些數字都確認過，再等待合理的價格進場、出場。

二月，我把手上金融股(玉山金、兆豐金)在高點脫手，因為覺得有點過熱，殖利率也變低了。

然後把比較多的持股比重，轉到在房產股。

雖然電視上專家、老師都喊房產會崩盤，但二月初，幾個房仲的朋友告訴我，看房、成交的件數突然變多。

為了求證，崴爺至少跑了北部十個上市公司的預售建案，發現看屋人潮真的沒少，好幾個建案都快完售了。

所以二月底到三月我分批入手體質不錯、十年內殖利率穩定的遠雄(5522)。

三月時，大盤跌到很慘，但我還是抱著不放、陸續加碼，因為我知道自己買了甚麼。

三字頭陸續買進了六、七十張，今天終於站上43。(拉炮)

投資，一定要做好功課、找滿資料、耐心等待，自己的心才會穩，不會自己嚇自己。

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三【不能ALL IN】

買股票，不是賭博；如果愛賭，去賭場就好。

有朋友跌到九千五百點時all in身家，以為已經見底，沒想到後來又再跌掉一千點，嚇得全部認賠賣出，錯過了後面的行情。

有朋友覺得是二十年難得的翻身機會，用融券的方式買股，結果全都輸給大盤，被斷頭。

投資股票的目的，絕對不是把自己搞到精神崩潰、傾家蕩產。

凡事都要游刃有餘才行，切忌切記。

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四【要有持續收入】

這一波，崴爺和好友團常常一起互相交流、互相打氣取暖(謝謝你們)，我發現大家雖然都挫挫的，但都還沉得住氣，也都還有能力能逢低再布局。

大家的共同處是：都有持續的現金流入帳。

創業老闆、執業律師和本人小網紅，就算資金暫時被套在股票，還是有足夠的收入可以應付日常開銷，甚至有能力逢低加碼。

股票，不就是比誰氣長，我就不信十年內不會再有高峰！
但重點是，你要有本事活過十年。

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以上，是崴爺2020年一月~四月的投資心得。

投資尚未成功，大叔仍須努力；如果不夠成熟，請笑笑看過。

崴爺現在手上持有：

遠雄
中租
櫻花
元大高股息0056
神基
大聯大
富邦金
國泰金

你呢？交流一下

大家週三(0626)晚安,今晚最新消息!

(一)
A.集中市場 融資減2.49億達1913.76億
融券增19652張達30萬3798張
---短線大漲,但中線?月季線死亡交叉點8033
反壓重?
B.受台股大漲、韓元走揚激勵，台北外匯市場
外商銀行及出口商拋匯，推升新台幣 尾盤
央行阻升，新台幣小升1分，終場收30.250元
---外資連續11賣逾966億 外資賣壓逐漸減輕?
匯出情況趨緩?國際熱錢又回流新興亞洲?
---今年以來外資已出現淨賣超223億元(含今)
外資賣壓會續減輕?或再加空?何時賣轉買?

(二)聯電新思合作 加速14奈米研發
晶圓代工廠聯電(2303)今宣布，與新思
科技(Synopsys)合作 成功完成聯電第1個
14奈米FinFET製程驗證工具的設計定案，
將有助加速聯電14奈米研發。
---聯電今漲停,外資投信同步買超,走勢?操作?

(三)績效評比 富邦金居冠:台灣金融管理學院
公布金控整體經營績效排名，富邦金(2881)獲得
整體總績效評比第一與財務績效評比第一雙冠王
"財務績效"評比 1富邦金 2國泰金 3兆豐金
---中國錢荒,對國內金融業反而是利多!理由?操作?
---證所稅過關,元大金.證券股開高走低,代表?操作?

(四)經建會明公布5月景氣燈號，初步估算，景氣綜合
判斷分數可能增加2至3分，燈號則維持黃藍燈，
預料連續第9個月亮黃藍燈
---救台灣經濟,馬總統也有三支箭,是啥?有用?

台股今大漲逾百點,會再漲?企業常用SWOT分析競爭力
今天也用SWOT分析台股
●證所稅通過,8500天險拿掉-優勢
但台灣經濟弱-劣勢,馬總統三支箭提振經濟有用?
今專家為台股中長期規劃看出投資-機會在哪?
中國錢荒情況持續,對台股未來就是-威脅
四大層面深入探討

1.收7784漲121量907億 外資-21億
---站上週線7779,昨破底今天翻?台股有機會V轉向上?
---明天摩台6月合約結算影響盤勢? 期貨+選擇權訊號!
---明天央行理監事會議,重點? 利率?通膨?房市?台幣?
---※台股"短.中.長期"規劃+接下來操作重點?策略?
每人專家提出自己獨到見解

2.國際股市罕見上漲居多
---美:5月新屋銷售月增2.1% 創5年高
美:6月消費者信心指數升至81.4 達5年高點
---印度盧比兌美元,今貶破60盧比,創歷史新低
央行通過國有銀行自59.9盧比水準,都可以賣美元
(印度央行:賣美元=買盧比=阻貶印度盧比)
---中國:人行出手增加流動性 銀行隔拆降至5.553%
(央行向一些符合宏觀審慎要求的金融機構提供了
流動性支持:積極運用"公開市場操作.再貸款.再貼現
短期流動性調節工具SLO.常備借貸便利SLF..等工具
適時調節銀行體系流動性,保持貨幣市場穩定)
---韓:外資14賣 連賣天數創3個月高
---資金回流新興市場? 南非.巴西.印尼股市大漲

3.中國人行出手增加流動性 錢荒問題解決?
---銀行隔拆shibor掉下,人行提供流動性解決多少問題?
官方:錢要放在對地方!中國高層下一步計畫如何做?
---利率飆高已波及民眾,房貸戶叫苦!多嚴重?拋售房子?
創業板企業周轉不靈,昨多家創業板股價跌停板,警訊?
藝術投資也出現拋售"名畫"潮?
※輕鬆聽故事,嚴肅探討中國錢荒下底層情況多嚴重?
---陸股:上証小跌+深圳翻紅,但細看!陸股出現三大警訊
※重要圖表!陸股:越跌融資越增+跌卻爆大量+期貨口數
竟然創新高, 解釋?涵義?陸股會再破底? 陸股VS台股?
---市場:中國錢荒衝擊最大的"中租"?今漲停,除息馬上填息
中租股價強勢理由?操作? 錢荒對"中概股"已利空出盡?

4.美股從九周低反彈,美股上漲可持續? 昨漲意義不同!
---經濟數據漂亮的背後,正預告美下半年經濟景氣?
a.美6月咨商會消費者信心指數升至81.4，大幅好於預期
且創2008年1月以來的新高。
b.美國5月新屋銷售升至47.6萬戶好於預期，創近五年新高
c.美4月房價同比增12.1%，創七年來最大同比漲幅。
d.美國5月耐用品訂單環比增長3.6%超出預期的增長3.0%
---近五年統計,10年期公債殖利率飆高VS美股接下來表現?
※重要圖表掌握美股未來走勢

5.大議題vs題材股
---證所稅過關,主力回來布局啥? 內資又買啥?
---台塑三寶原定2Q要處分台塑化,現在暫緩,
理由?台塑化.台塑集團操作?
---中租今除息馬上填息!日後將除權息股,誰有
填權息期待?
---蘋果iphone5s最快九月上市,蘋果5S現在
開始向零組件拉貨?拉貨機會股?

6.鴻海郭台銘股東會話中話?
---(喜.怒.哀.樂:四段話)看現在.更看未來,
鴻海集團的業績表現和展望?
---股利增5毛,股利變成3元,中長線值得投資?
---※重要!鴻海下半年郭台銘要如何做?才會
比上半年更好?
---鴻海,日後會成為散戶螞蟻雄兵軋外資?操作?

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蘋果(AAPL)股價在禮拜三大跌6.57%，不過台灣蘋概股卻是利空不跌，其中股王大立光(3008)開低後就一路拉升，接連收復2100元及2200元的整數關卡，最高還衝到2285元今年以來最高價，頗有挑戰季線2307元的氣勢，終場大漲100元，漲幅4.63%以2260元作收。蘋概四雄除了大立光大漲之外，可成(2474)也上漲2.91%收在230元往月線逼近，不過組裝兩大龍頭和碩(4938)及鴻海(2317)表現稍弱，但跌幅也都沒有超過1%。台積電(2330)申請赴中國設12吋晶圓廠，經濟部投審會已排定2月3日召開委員會議討論，市場認為此案沒有中資參股，過關機率高；昨日股價於138~140元之間高檔區間震盪，終場小漲0.36%以140元作收。而前天舉行法說會的晶圓二哥聯電(2303)去年第四季每股純益0.25元優於預期；去年全年每股純益1.08元，為近五年高點；今年聯電首季營運展望持平，全年在28奈米產能提升及車用半導體應用增加下，展望樂觀，盤中亮燈漲停，收盤大漲8.97%以12.75元作收，可惜盤中收復的年線最後得而復失。IC設計瑞昱(2379)則是在本周二26日舉辦法人說明會，受惠手機客戶端拉貨動能推升，瑞昱對於第1季營運展望表示樂觀。此波動能主要來自於非PC端，占整體營收的60%，今年元月以來，三大法人合計買超萬張以上，昨日股價大幅上漲7.42%收在最高82.5元，成交量能同步增長到前日的三倍量以上達11,169張。機上盒晶片廠揚智（3041）股價更是衝上漲停板21.65元，主要是意法半導體去年營收衰退逾6.8%，為整頓產品線，宣布將終止機上盒，並暫停研發和家庭閘道新平台相關產品，昨日消息一出，市場預期出現轉單效益，揚智股價率先表態。至於原先的強勢族群網通股則呈現拉回整理，智邦(2345)下跌2.06%以35.6元作收；仲琦(2419)跌幅3.46%收在20.9元；建漢(3062)也下跌超過3%。
金融股(TSE28)昨天也扮演撐盤要角，包括兆豐金(2886)、第一金(2892)、合庫金(5880)、永豐金(2890)、新光金(2888)、國票金(2889)漲幅都在1%以上。安泰銀(2849)更以3.76%的漲幅居冠。
春節連假進入倒數，吃喝玩樂、除舊布新和返鄉送禮有機會締造億元商機。昨日部分概念股已經領先表態，雄獅(2731)收高3.4%朝百元大關挺進，好樂迪(9943)、統一超(2912)和F-美食(2723)也有逾1%漲幅，下周起受惠農曆過年長假，可望再創不錯業績。F-淘帝（2929）則是在中國二孩政策帶動下，今年營運表現可期，吸引買盤推升股價一度來到122元，收盤漲幅逼近4%。紡織股后聚陽(1477)去年EPS達13.58元，今年營運持續受外資看好可望延續好表現。昨日股價勁揚將近5%，長紅棒強勢突破月線並一度攻過季線。F-亞德(1590)則是一次成功收復月線跟季線表現更強勢，瑞信證券科技產業分析師蘇厚合指出，F-亞德受惠需求回溫，毛利率、營運轉佳，預期營業利益率也會在下一季開始升溫，將步出先前的營運寒冬，因此調升投資評等至「優於大盤」，推測未來12個月合理股價166元。F-亞德昨日以152元漲停板作收。F-亞德除營運回溫的基本面帶動之外，根據過去本益比歷史區間為12倍至26倍觀察，目前本益比僅13倍，幾乎來到最下緣，因此投資價值也是F-亞德的優勢之一。工具機雙雄F-亞德與上銀(2049)過去一、二年以來，深受全球景氣復甦疑慮及中國大陸市場需求下滑衝擊，股價都出現超過50%的嚴重回檔。當股價探底後，外資圈主流意見目前偏好F-亞德基本面將帶動股價走強，但對上銀還是多持保留態度。