為什麼這篇債券研究員ptt鄉民發文收入到精華區:因為在債券研究員ptt這個討論話題中,有許多相關的文章在討論,這篇最有參考價值!作者evilviolet (夢中人)看板Finance標題Re: [請益]法金轉研究員時間Sun F...
債券研究員ptt 在 MacroMicro 財經M平方 Instagram 的最讚貼文
2021-08-03 08:44:28
【最新關鍵圖表】 股市信心還在嗎? #美債平衡通膨率 告訴你! 📌 完整教學:http://sc.piee.pw/UQSWV 美債平衡通膨率為美國同天期公債與抗通膨債券(TIPS)兩者的殖利率差,如何透過其變化觀察市場對經濟恢復的信心? 近期美債平衡通膨率回升,若未來能維持好轉趨勢,...
看到有人認真回文,我也來認真回一篇。不過在認真開始之前先打一下預防針,我個人沒
有在台灣的市場工作過,下面是我這幾年在歐洲(荷蘭)的經驗,可能不完全與台灣相同
。
個人背景:大學在台灣念會計,後來在四大待了兩年後來荷蘭唸財務管理碩士,畢業後進
入荷蘭本土的投信工作,從2013擔任公司債投資分析師到現在。
許多人講到研究員都只會想到個股,事實上在市場裡,公司債的研究員也是存在的。我們
做的一樣是公司的基本面研究,只不過相較於個股研究員,我們是用債權人的角度來看公
司。而這一點跟ARM的授信業務有點相關,會著重在公司的財務健全度還有liquidity之類
的數據。但除了財務狀況的分析之外,還得了解公司債的價格是否合理(評估valuation
),才能給出投資建議。
此外,現在蠻多大的buy side其實都開始做private debt的業務,我公司有不少在privat
e debt的同事,之前其實都是在銀行做貸放或是交易的。所以如果在銀行想轉到asset ma
nager的朋友,這也可以是一個途徑。
而在buy side的前台主要的工作大概有下列幾種
基金經理人:負責操作基金的人,也就是最後拍板做「投資決定」的人,根據基金性質的
不同(股票、債券、multi-asset)會需要不同的技能專業。大部分的情況都會是需要相
當的相關工作經驗,junior的缺非常少,而且大部分應該都會是做portfolio的implement
ation,比較少有機會真正做投資決定。
研究員(分析師):也就是我目前的工作,主要是提供投資建議給基金經理人,自己並不
做交易。研究員針對不同的資產類別可能會分為總經研究員(比較像in-house的經濟學家
)、個股研究員、債券研究員等等,需要的專業也都不一樣。因為buy side通常組織結構
都非常扁平,所以研究員大多也都是有相當經驗的即戰力(常見是從sell side找人來)
,junior的缺也是相當有限。
交易員:處理經理人交易的下單,通常也都是從券商跳槽來的比較多。(這方面我的了解
比較少)
客戶/產品經理:前面有人提到他從事的工作,我個人認為比較像是基金經理人跟業務端
的橋樑,最重要的是對基金產品本身的了解(投資策略、績效等),但也必須要市場環境
有一定的了解(這樣才知道商品在目前要怎樣定位)。此外,因爲主要著重的方向還是在
基金產品的介紹和銷售,簡報技巧和溝通能力其實是非常重要的。
如果有人問我要怎樣轉職成研究員,首先要讓自己有心理準備,不論是sell side或是buy
side,其實給沒有相關經驗的人的機會都很少:sell side可能還需要多一點新鮮的肝做
financial model,buy side基本上第一天上工應該就得要跟基金經理人對幹了(如果你
沒有經驗的話,真的是有點可怕的)
另外,要讓人看到你對投資和研究的熱情:不一定只是在面試,可能在有機會跟業界的人
閒聊的時候,也可以展現出你對這方面的知識和熱忱。平常多關注相關的產業新聞,然後
要有自己的見解,這是我認為要當一個研究員很重要的事。
假如真的覺得自己有熱情又真的很想轉職成研究員,就可以考慮開始考CFA吧!畢竟有開
始考試的話,是有機會讓CFA成為你進入產業的敲門磚的。如果有人想了解一下我怎麼看C
FA這張證照的話,歡迎看我下面的文章。
http://bit.ly/38Tibjc
如果有業界的朋友有不同意見或是想補充的話,也請不吝指教。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 213.10.110.83 (荷蘭)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Finance/M.1582472028.A.86A.html
※ 編輯: evilviolet (213.10.110.83 荷蘭), 02/23/2020 23:37:17
※ 編輯: evilviolet (213.10.110.83 荷蘭), 02/23/2020 23:37:44
其實還有另一個方法(我之前的做法)
可以先進buy side中台做跟前台有關的業務
如果運氣好有junior缺的話,內轉可能比較容易
但也有可能沒有好運氣就是......
02/24 08:40
謝謝補充,果然台灣有很多還是有自己的玩法
現在因為search for yield的關係
private debt在歐洲算是蠻熱門的
另外,方便解釋一下為什麼在海外當credit analyst不容易嗎?我自己是覺得跟equity a
nalyst沒啥差別,只是因為債券沒有股票sexy,所以沒什麼人關注而已......