在上一篇速動比率的文章，有位版友留言提到金融業，所以簡單寫一下，作為答覆的同時，也分享給有興趣的人。

金融業的性質較為特殊，像是流動比率、速動比率等等，蠻多的比率都是不適用的。如果點開金融股的資產負債表，可以發現他們的負債比大概都在九成左右，這是由於行業性質，存戶在銀行的存款對銀行來說都是負債。而金融業也因為經營模式與一般習慣的行業（如製造業等）大不相同，所以投資人在做判斷時也應該要與其他行業有不同標準，才不會造成誤判。

銀行的商業模式簡略來說就是：吸收短期存款、放出長期借款，利用長短期利率的差異來獲利。存戶存在銀行的短期存款（如活儲）通常利率偏低，而銀行貸放出去的長期借款（如借給企業的長期資金、以及借給一般人的房貸）通常利率會較高，期間的利差就是銀行承受以短支長風險的報酬。

正因為其經營模式的特殊，使得「應避免以短支長」這樣的概念在此並不適用，所以當我們在研究金融股時，應該要以其他的標準來衡量。一般我們衡量銀行風險狀況時，「逾放比」和「備抵呆帳覆蓋率」都是常用的比率。

逾放比全稱為「逾期放款比率」，為超過一定期限未正常繳納本息的放款佔總放款的比率。透過逾放比，可以衡量銀行放款的品質，如果逾放比愈高，表示放款品質愈差。

備抵呆帳覆蓋率為備抵呆帳除以逾期放款，可以了解銀行對每一塊錢的逾期放款所做的呆帳準備。備抵呆帳覆蓋率愈高，表示銀行提列的呆帳準備相對於逾期放款而言愈多，當發生呆帳時，銀行的承受能力也就愈高。

這兩項數值在金管會銀行局的網站當中就能找到。進到金管會銀行局的網站後，點選「金融資訊」→「銀行業務資訊揭露」，就能下載各月份的資料。

儘管目前市面上的金控集團當中，以銀行為主體的占多數，仍有部分金控是以保險、證券等其他的領域作為主體，因此投資人在研究時，也應多多注意這部分的差異。

【想銀行股？請務必先做這 2件事喔！】
　
1.查看該銀行的資產負債表
確認一下存放比、逾期放款比率、備抵呆帳覆蓋率
　
2.用股價淨值比(PB)估價
銀行業更適合用股價淨值比(PB)來計算估值，
估價讓你知道真正的價格在哪，
＃才不會買貴囉～ ^^

讀 <投資檢查表> 有一段在講費用認列 (呆帳/備抵）
想到去年的一次操作 亞電
去年 7 月底看到這檔是因為費用率很高，進一步看發現公司一直在認列呆帳費用，再稍微分析一下，覺得打得差不多了，然後亂估一通就在 6 塊多買進，之後漲了約 40％ 賣掉（但買超少根本無關痛癢）

雖然我完全不知道亞電本業在幹嘛，但應該可以證明看資產負債表（負債部分）也是可以賺錢的orz