【龔成問答信箱】（Q14241-Q14260）

Q14241：

老師 我睇緊你的書，有一part 有d唔明，你提及到優質股應該長期持有或永遠擁有。

但同時，你提及你多年前，港鐵你$8買入$30就沽出，如果我日後投資遇到呢個情況應該繼續持有定沽出好？

龔成老師：

本質上，我地會長線或永遠持有，只要企業優質，這是一個大方向。

不過，這不是一成不變，在某些情況下，我地都會賣出這股。

第一，這股的質素改變，由優質股變成非優質股。

第二，這股當時的股價太貴，價格遠超當中的企業價值。

第三，有另一個回報更好的投資（要明顯有較高回報，如果只是回報差不多，不會進行這一步）。

港鐵（0066）在本質上，沒有太大改變，因此不是第一點。

在約10年前，這股升到$30水平，而當時的企業價值計算，其實有少少貴，因此，我當時決定賣出這股。同時，亦由於我當時希望將資金，轉投資另一回報更高的股，所以賣出港鐵。

因為當時比亞迪（1211）處平宜區，我在$12買入。

因此，當時港鐵同時中了第二點及第三點，所以有這決定。

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Q14242：

龔成您好, 本人是澳門人, 計劃於下一年置業結婚, 我們二人年紀大概三十頭, 想請教您對資產分配計劃的一些看法和建議。

先簡單說明一下我們的資產狀況:

在內地有一個毛坯新樓住宅單位, 每月需供款。股票方面之前分數次購入 潤電+建行 共巿值約40萬, 並非月供, 現但帳面仍虧蝕數萬。

職業方面兩公婆工作非常穩定有十四個月糧, 在公司團體基金及保險外自已亦額外購入了一些基金、醫療及人壽保險等。

每月扣上述固定支出及日常洗費後二人每月合共有約四萬可支配資金, 而手頭上亦已儲到一筆現金作首期買樓之用。

1. 以上股票是否應繼續持有?

2. 買樓方面, 因為夫妻二人的工作地點接近, 而且近傳統校區, 所以都希望揀附近樓盤。但該區樓盤呎價較高, 能負擔的樓盤選擇不多, 且多數樓齡已近三十, 變相購買心儀屋苑的話供款年期較短, 月供亦較吃力要三萬, 所以想請教下, 我們應該選擇:

A) 細型低層單棟式的後生樓, 呎數少月供少, 總價低。但擔心樓宇保養質素冇咁好, 同埋有小朋友的話, 可能數年後就要換樓。

B 後生屋苑開放式單位, 呎數少後生, 月供和A相約, 但總價較A高。管理較好但亦是有小朋友後便需換樓。

C) 樓齡三十左右的老牌口碑屋苑, 呎數較大, 月供較高, 及需投放一筆資金裝修作長住。

針對上述選項, A方案剩下的預算可繼續投資增值以期日後再換樓, 但又擔心該類物業不太保值, 而換樓手續亦涉及額外開支(稅金、中介費等)。

選B和C的話
可用現金可能所餘無幾, 每月流動現金亦可能少於一萬, 投資或儲錢都比較不靈活。以我地兩個的年紀, 應該選用邊種方案, 或者我地仲有冇其他較好的方案?

3.由於內地樓係毛坯樓亦要交管理費, 而家單純每月支出等升值並不化算。請問是否應該再投放十萬八萬簡裝然後出租? 但預計暫時出租的話可能只有三千租金。

4. 扣除所有供樓後的費用, 我地想用剩底的現金投放股票巿場。但取決於所選方案可用資金不多, 請問建議投放比例多少為安全? 另外, 月供股票適合我們嗎?

龔成老師：

1）華潤電力（0836）的賺錢能力，比過往略有下跌的情況，但這企業不是無質素的，仍有長線投資的價值。派息方面仍是不差的，但就比過往略減。但不建議太大注持有，見你有少少集中，其實應該賣出部分，轉其他。

至於建行（0939），有質素，但這只是收息股，以你地的年齡來說，未必是最適合，因為增長力不強，而你地年輕，其實應該投資較有增長力的項目。

你可賣出上述部分的持股，然後轉其他，例如盈富（2800）等，已可以。

2）可以選（A）。

投資物業，堅守「供得起」原則是最重要，你可以用一步步的模式，去進入人生的財富配置，這刻先購買適合你的單位，同時，並行利用其他工具，努力儲蓄，去好好滾大財富。

到你有小朋友時，初期如果都可以住在這屋，暫時住住先，到真的有需要，先轉較大的，這可以令你有更多時期去運用其他資金，去將財富滾大。

希望你日後換樓時，除了能買到心頭好物業，到時仍然可以餘下一定的股票及現金，同時若果到時人工已加，你每月仍有錢剩，令你不會無法將財富增值。

3）所有野都是「投資上的計算」，你可以計下，預期投資多少在裝修，這會令你每年得到的回報多少，你將「增外增加的回報」除一除「投資裝修的金額」，就計到預期回報率，如果連10%都無，就不值得做。

4）你先要留一筆現金作備用，餘下就可以投資在股市，以現時的股票市場平貴，你投入6成都得。月供是可以的。

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Q14243：

老師，假如我想三年內儲到20萬用作結婚用，月儲5000供股票，有無機會做到？

5000分別2000$盈富基金，2000$1177生物製藥，1000$煤氣，甘樣ok嗎？

龔成老師：

由於你3年後的資金，有實際的需要，所以在投資時，不能進取，潛力股要有較長時間先可以確保增值，中短期股價存有不確定性，而3年仍不是一個好長的時間，因此，你只能集中投資平穩增值股。

同時，你不能用盡所有資金去投資，只能部分，因為股市始終有不確定性，你要一邊儲現金，一邊做月供股票，這是最好的方法。

月供方面，你可以供盈富（2800）為核心，煤氣（0003）作輔助可以。要儲到20萬用，你最好加大少少儲蓄，上述股票能有基本增值，但真正回報到要睇到時市況。

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Q14244：

你好，龔成老師，本人係一位3x歲做文職既女士，本人扣左強積金後平均月入13500度，之前買落一份儲蓄保， 月供4000

我平均一個月最多儲到8000(連儲蓄保), 所以想用4000月供股票，但見你的文章寫如月供股票多手續費多過1%， 就不適宜月供股票

甘以我情況，應該怎樣分配餘下的4000, 定一邊儲4000,等待一手手買股票比較適合？謝謝回答

龔成老師：

我地理財要攻守兼備，你防守的部分已做好，甚至有少少錢（不過你保持這個數無問題，但之後唔好再加大供款金額）。

另外，在做月供股票之前，你都要預留一定的現金，以作防守之用。

你月供$4000是可以的，至於手續費，你只要找一間手續費較平的銀行或證券行，就可以解決問題。

如果你無乜投資股票經驗，月供股票始終是較好的做法，能夠有效減少你的風險，你供盈富（2800）都已經可以。

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Q14245：

老師 想請問每月供股如有股息發放，如何可以不領出繼續滾存達到複利效果？

因為我是每月自動扣款投資 但有利息銀行便會立刻入錢落我戶口，如這樣是否沒了複利作用？謝謝

龔成老師：

除非該股有提供「以股代息」，否則，佢派股息時，就會比現金你，該現金就會去你的結算戶口裡。

通常我地的做法可以咁「每次派股息時，先儲起這些現金，然後等機會再投資」，唔一定要立刻再投資，只要有「再投資」的動作，其實就得。

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Q14246：

龔sir請問你點睇中生製藥呢隻股份？
現價10元合理上半部？

我睇佢嘅公司資料 應該前景唔錯
不過佢嘅股價又 好波動下一年內 四蚊升上十幾蚊再跌番4蚊

另外之前上堂嘅時候你講過 比亞迪便宜價大約係40蚊以下。咁依家現價37 值得大手入市嗎？

龔成老師：

中生製藥（1177）你睇翻預測市盈率等企業估值，其實有少少高，但這股高增長，因此，對佢有較高估值。$10以下才進行合理區，$10以上略略貴。這股有長線投資的價值。

至於比亞迪（1211），有潛力，但中短期會弱，現價少少平，但由於佢負債多左，風險度都提高左。

佢早前出左業績，的確有點弱，除左中國車市競爭大，中國經濟轉弱，補貼減都是其中一個因素，相信佢業績、股價中短期仍會弱。

但要留意，我地分析時，唔需要太著重中短期的數據。佢出來的數據的確有點失望，但一年前，都開始預中國車市有不利情況，因此都是預期之事。

中國車市放緩、外來競爭、行業競爭加劇，都成為不利的因素，相信中短期仍會對佢不利，這會影響整個行業。

長遠來說，企業仍有潛力，發展仍是正面，因為這企業正在靜靜起革命，好多大型投資仍在進行中，例如超大型的電池廠等。加上中國政府對行業仍支持，佢長遠會慢慢有野睇。

可能你會問，補貼減，仍是支持行業嗎？

其實，中央的政策只是有所調整，而不是全面改變，減補貼是希望行業不會永遠依靠政府，而可以自己出到「市場化」的產品。另外，中央將來政策方向，會調整至補貼一些「有技術」的電動車企，而不是胡亂資助，簡單來說，就是希望行業發展技術，這是令行業長期更健康發展的方法。

同時，中國因為能源問題，長遠一定要發展電動車，這是大方向，行業成功是遲早的事，只要技術不斷提升，行業發展一定會更強。不過，一切都是長期的，而比亞迪這類潛力企業，總存有不確定性，所以，這企業長遠雖然正面，投資亦要注意風險，不能太大注，這是一直所強調的。

股價波動，如投資要分注（最好是小注月供），不能大注，同時一定要長線投資，車市要慢慢才好轉為這股要好長線先有野睇，所以要著重分析長遠的因素，唔好太理會中短期的情況。

同時，潛力股存有風險，你要衡量自己的風險承受能力，年齡較大的投資者亦不適合。

預期佢中短期有可能進一步弱，但所有野，都是有危有機，如果想買入後1年就有利潤，咁就買錯股了，這股從來都是長期的，預期3年、5年、7年，後先有真正的爆發情況。

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Q14247：

你好！我今年50歲

月入$25000
現金有$650000
每月儲$15000

股票
a 144 共 30000股 平均$22
b 874 共2000股 $32.65
c 2601共4000股 $32.5
d 2800 2000股 $26.9
e 66 500股 $44.3

我想用其中$10萬入以下其中之一

長建（1038）: 想入 $52
盈富 (2800) : 想入 $25

買哪一隻？

龔成老師：

以你的年齡情況，投資應該以「平穩增值類」為主，再加上部分的收息股，慢慢開始為你退休做準備。

招商局港口（0144）本質不過不失，但增長力不強，你只要持貨不過多，無問題的。

白雲山（0874）業務雖然不差，但有點波動，股價上落較大，對你年齡來說，未必是最好的選擇。

中國太保（2601），本身有質素，但增長力就不算強，只要貨不過多，持有無問題。

盈富（2800）、港鐵（0066）都是適合你投資的。

至於盈富與長建（1038），以你的情況，加入盈富是較好的，因為可以令你的組合更平衡，能有效減少你的風險。

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Q14248：

龔sir 請幫忙分柝1266同136可入嗎？
屬長線得嗎？

龔成老師：

西王特鋼（1266）主要業務為從事製造特鋼，產品包括主要用於建築及基建項目的普通鋼產品，以及特鋼產品，亦從事主要為鐵礦石貿易的商品貿易業務。

雖然生意保持增長，但盈利波動，始終於因為資源價格令盈利有影響。你見佢這刻好高息，但之前的2015年、2016年，無派過息。

佢在2016年，核數師意見中，見到出現過修定報告，我未睇翻當時甚麼原因，但見到咁都會保守少少。如你有興趣，不建議太大注。

恒騰網絡（0136）有危有機類，現時企業盈利不多，但市值極高，市場對「前景」有無限幻想，如果成功，會爆得好勁，但失敗，會跌得好勁。因此，長線投資不是不可，但只能小注。

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Q14249：

老師你好, 看了很多你不同的帖子, 現時開始進行月供以老師正確啲方式累積財富
現時月供股票組合如下:

3 HKD1,000
12 HKD2,000
66 HKD2,000
823 HKD2,000
1810 HKD1,000

上述組合希望具有防守性及潛力股, 但12, 66, 823 會不過於集中地產股?

另外想問現時有那些優質股是處於合理價中下部或是處於便宜區能買入?謝謝老師!

龔成老師：

上述都是有質素，可以進行長期月供的股，但有少少集中在地產，因為你有$6000都是供這3股，佔了大部分，而3隻股都同地產有一定的相關性。

所以，你最好調整一下金額，例如這3股，每隻只供$1000或$1500，同時，將資金加上盈富（2800）去進行月供，這會比較平衡，能有效減少風險。

你預上述的股，大多處合理區，港鐵（0066）、領展（0823）在合理區中上部，小米（1810）在合理區中下部。我地月供，唔需要太著重中短期股價上落，因此，你可以進行月供，已經可以開始進行。

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Q14250：

龔成老師你好
我係抽股時 抽中左一手阿里巴巴
係9.02時買入一手小米

老師你覺得哩2隻估票應該長期持有定升左就放好

依加小米$10哩個位 好唔好再入手
我見佢最近好多好消息

阿里巴巴又應唔應該再入手呢？

如果我依加開始供股又係唔係好時機
想開始供 領展/恆基/盈富

唔該老師！如果唔係要湊住小朋友
我一定黎聽老師既堂 增加投資知識

龔成老師：

阿里爸爸（9988）業務正面，有潛力，不過未港上市一直以來，都有少少貴（未算好貴），這股有持有價值，你可以長線投資，如果回少少，你可加，只要唔過量就無問題。

至於小米（1810），你買入價不差，是合理區底，你可以長線持有，前景正面（但相信唔會太快顯現價值），佢長遠會受惠物聯網因素，耐心持有可以。

現時你月供，都是有質素，可以進行，長期就得。

你這刻保持其他模式，如睇書，去增加知識先，都希望有一日會見到你！

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Q14251：

你好，
2800供2000
2888供1000
66供2000
3供2000
一手9988
組合如何？

龔成老師：

基本上，上面大部分都是有質素的股票，長期月供，長期持有無問題。

不過，渣打集團（2888）的質素只是一般，投資價值不算好高，小注持有都可以，但如果長期月供，唔好佔組合比例太多。始終我地投資，目的是建立一個優質的組合。

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Q14252：

老師，3690美團點評前景你認為如何？

之前$50 左右入咗，近日升至$100、是否仍然值得keep 住持有

龔成老師：

美團（3690）有前景的，唔好放，長線投資。

佢的業務有質素，見佢生意有一定的增長，同時開始由燒銀紙變成有初步收成，這都是正面。不過比較難的是估值，無盈利基礎進行估值，市場只能以預期的模式「估估下」。這一定會造成股價波動。

如果你可以唔理中短期股價，其實可以作更長線的持有。

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Q14253：

老師，你會建議我出架車請人揸，做uber嗎?or貨van跑gogovan等，支出全部歸我，司機負責入油同最後收入55分帳，謝謝

值搏嗎老師?
我自己原本有工作，不想放棄

龔成老師：

我地所有野，一定會以長期的角度分析。

即是5年後、10年後，你想自己怎樣，你有無目標，到時想過怎樣的生活。

當你有左上述的方向後，就會想想，出去做uber，還是留在現在的工作，那個能較易完成你的目標，如果兩個都不能完成，你應該尋找第三個方向。

記住，唔好比短期因素影響，你要睇長線，要有目標，否則5年後，你只會停在原點。

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Q14254：

老師，請問如果想長期持有，1212和590，邊隻會比較好，你本人又喜歡邊隻多啲?

龔成老師：

利福國際（1212）有崇品牌，本質不差，但負債增加，加上近年有少少搞地產，都令佢風險高左。至於六福（0590），有質素，有投資價值。

其實兩隻都不差，但以風險度來說，六福會較好。

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Q14255：

老師你好 想問 我月供 大市如果上到 咩位置我需要呢個月 暫停供款 或者供少啲！ 然後又去到咩位恢復正常供款呢！ 打搞曬

龔成老師：

由於月供是一個長期進行的過程，除非股價去到明顯貴的情況，否則，唔建議停止。因為無人知大市會升到點，如果停左，有可能錯過左機會。

以這刻的經濟及企業價值推算，32000點算是確認貴的水平，到時，你可以減少少月供金額，但唔建議完全停。

不過，這只是這一刻的分析，可能過一年後，經濟及企業盈利提升，貴的區域就會不同。

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Q14256：

你好，冠君產業信託，點睇？

龔成老師：

冠君（2778）係唔錯的房託，持有的物業，花園道3號及朗豪坊，都有相當的質素，是質素不差的收息股。

不過，佢持有的資產較集中，同時部分物業有集中租客的情況，例如花園道3號，當中的租客較集中在金融業，有少少風險。

不過整體上，有一定的投資價值。

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Q14257：

你好，想問問意見

現時月供緊
領展$500、港鐵$500、煤氣$1000、中電$500
供左1年

應該繼續供落去定應該轉下組合？
有d想賣晒去轉買長揸阿里巴巴

每年買1手，好唔好咁做？

龔成老師：

月供股票，要長期進行的，盡量都唔好轉來轉去，你之前月供的，都是有質素的股票，可以長期供。

的確，在增長力方面，阿里（9988）會比上述3隻強，因為這是潛力股，但潛力股佔我地組合的比例，不能過多，加上佢現價有少少貴（雖然都可小注），但以配置與風險平衡的角度，你繼續月供上述股，是較好。

反而建議你盡力儲錢，以額外資金去入阿里，會較好。

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Q14258：

你好 成哥我係一名大三嘅學生 今年22歲
透過同學仔介紹認識咗你 你嘅理財投資觀念令我覺得非常之正確

建立一個正確理財投資嘅觀念一定要越早越好啦 現階段 我儲咗 $35000 （雖然知道好少）供緊月供股票 2800 盈富$2000 0066港鐵 $1000

一個月兼職 可有 5至6千 現階段目標希望畢業時可有 12-14萬 資產

同埋我嘅最終目標係想係 30 歲有足夠資產去買樓結婚 雖然知道仲未出黎返工 人工幾多 洗費幾多 可以储蓄幾多 乜都未知 成哥好難俾到意見

不過我希望當遇到疑問時 可以再請教成哥

而家想請問下我現在想用$35000 買一手盈富 是否正確 同時間如何去達到畢業時可以有12-14萬嘅資產呢個目標. 希望成哥可以俾一啲意見 祝身體健康

龔成老師：

你已行在正確的路上，理財，絕對是愈早愈好，你這刻開始，可以比同齡人行前好多！

你這個年齡，是財富增值的黃金時期，要好好把握，盡你一切的力量去儲蓄、投資、學投資知識。

你可以投資「平穩增值股」+「潛力股」，不過，由於潛力股要求你有一定的投資知識，因此這刻不用急著投資，你可以集中在平穩增值股先。所以，你現時月供的，都正確，保持進行就得。

你可以現價投資一手（500股）盈富（2800），但要同時留有部分現金，因為現時大市始終不能叫平宜。

你最重要，保持兼職及儲蓄，等你有本金，這才可以有效啟動錢滾錢的模式。同時，要好好學投資，有本金但不懂投資，都是無用，你後生，知識會對你一生有重要影響，要不斷增加知識。

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Q14259：

你好，想請問老師，我之前抽左9988 一手， 我想再買入，現價是否適合？

想投資和儲錢買樓，有沒有好理財組合比較適合，謝謝

龔成老師：

阿里（9988）業務有質素，有潛力，是不錯的股票，可長線投資。但由於現價有少少貴，所以，如果現價入，小注可以，最緊要睇翻這股佔你組合的比例，不能太多。

如果你想儲錢買樓，要睇你的目標大約是多少年，要有計劃。

如果年期唔算長，你要預留較多的現金，投資方面亦要保守。如果年期較長，你投資方面，可以以平穩增值股為主，再加少少潛力股，都可以。

平穩增值股，例如盈富（2800）、金沙（1928）、長建（1038）、中銀（2388）、港鐵（0066）、恆基（0012）、港交所（0388）。

另外，以下是我之前寫有關阿里的分析文，你可以睇下先決定點投資。

【阿里巴巴的投資價值】

簡單來講，阿里巴巴可以話有4大業務部分：

1）商業業務
2）雲計算
3）數字媒體及娛樂
4）創新業務

阿里巴巴不少業務都處於有優勢的地位，同時擁有一個超大龐大的客戶群，可說擁有很大的業務優勢。可說在不少範疇，處於一個壟斷的地位，這點令企業處於很大的優勢局面。

另外，業務仍處於一個增長階段，加上本身擁—個龐大的客戶基礎，這對於延伸業務的發展十分有利。

當手持龐大賬戶，就是擁有了巨大的客戶基礎，擁有了大數據，無論發展增值服務或其他服務，也有很強的優勢，而這些延伸的業務，正是價值所在。

-\-\4大業務理想-\-\

就阿里的4大業務來講，仍然處於一個增長階段，商業業務為企業的最大貢獻部分，而這部分擁有的客戶基礎及數據，則會為餘下的3大業務，產生持續的增長。

只要最核心業務保持優勢，其餘業務發展就理想。就過往的財務數據來分析，商業業務仍處於增長狀態，同時有一定的現金流，同時已建立一定的優勢，地位不會動搖。阿里的確有一定的優勢，同時仍有增長能力。

不少延伸部分仍有很大的潛力，而核心業務部分，相信會保持增長一段時間。因此，這企業是有潛力的企業，同時本身有質素。

-\-\財務數據理想-\-\

整體來說，阿里的財務數據不差，業務仍處高增長狀態，加上有實際的盈利，有理想的現金流。

整體來說，阿里都處於理想的增長狀態，收入、經營利潤、盈利，都保持理想增長，這點雖然利好，但投資者不能盲目認為企業會超高增長，同時要理性分析財務數據。

大家要留意，在招股書公布的第二季業績顯示，盈利十分強勁，比去年同期倍升，不過，當中包括左來自螞蟻金服33%股權的特殊收益近700億元人民幣。如果扣除了這些一次性後，盈利約為329億元人民幣，按年上升4成。

-\-\投資策略-\-\

整體來說，阿里的業務層面，擁有相當的優勢，不少業務處於壟斷狀態，同時增長理想。加上正不斷發展延伸業務，這都會成為企業增長的潛力，預期增長會持續，這是阿里最大的賣點。

以企業的長期發展計，這股的確優質，但在現價略貴的情況下，投資值博率只屬中等。

當然，這股增長力強，只要業務與盈利大增，之後就算股價不變，都會慢慢調整到合理的估值區域，所以，這刻不是全無值博率，只是值博率不算好高。

對於這類優質、有發展，但現價略貴的股票，小注投資是較好的方法，算是平衡了風險與增長的考慮。這股可以長線投資的。

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Q14260：

龔sir你時常説的日常開支記帳。我開始左2個月就堅持唔落去了。你是用什麼來記帳的，一本小册子還是軟件，可以把你用緊的方法告訴我。

人到中年，現在才開始努力儲現金，唔知會唔會太遲呢？我對前景缺乏信心！

龔成老師：

我會用為機應用程式，再加一本薄，個程式叫「花了多少錢」

其實記賬呢樣野，好個人化，你如果做得太辛苦，好易會放棄。所以要用一個自己方便的方法。

我自己會每一條數分類，即是分類衣食住行娛樂等，有d人唔會咁分，只會每日記總消費，而有d人，只會大約記每月的消費。所以，你最緊要方便自己，否則好易放棄。

記住，有心唔怕遲，唔好要10年後的你後悔！

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多謝各位提問，若然你有問題想向本人發問，可在龔成的fb專頁中（www.facebook.com/80shing）inbox龔成，但要注意如無特別聲明，有可能將問答放上網的，當然，會將發問者的身份，以及有關個人的部分刪去。

另外，由於提問人數眾多，見諒無法即日回覆，如果是普通的提問，預起碼要7天以上才能回覆，若然是較複雜的提問，起碼要10天才能回覆，希望各位能諒解。

史蒂芬先生的八卦：失業記 2

離開那位獵頭辦公室，
我還有點呆滯，沒能從自己的悲哀情緒中出來。
騎著 U-Bike 回家的路上，我想著：我該怎麼辦...

自己找的 HP、DELL、AWS、APPLE，都沒有消息，
找上來的，最遠的在英國，
近一點的要去新加坡，
再不然是深圳或上海。

我不想啊！

唯一一個我覺得有興趣的，
是 Accenture 在深圳有一個創新中心，
要找 Workshop Designer。
看了 JD，我寫 email 過去，說：
『沒有人比我的資歷更能勝任這個工作，
如果您可以接受我在台灣上班，
需要面對面討論事情的時候，
我隨時可以飛一趟過去。
期待能談一談彼此合作的機會。』

結果呢，是我想太多了。
連個回信也沒有。

那一陣子腦海只有一個想法：
『原來，我這個就叫作 #中年失業 啊。』

其實不能算是失業，對吧。
因為根本沒有雇傭關係，
何來失業之說？

只是，想著想著，就覺得好笑。
年過 45 歲還在找工作的人，
之前還驕傲地自信滿滿，
最後竟是這個景況。

日子到了 2019 年 8 月，
在一個要作個人的年中盤點的聚會裡，
我用 A4 紙畫了一條橫線，
線上加上幾根等距的直立小棒棒，
月份從 1 月分割到 8 月，
在每一個分割空白中，
要加上個人在當月的工作內容。

而我的空格，只填到 4 月，
5 月到 8 月，空白。
『那 3 個月我在幹嘛？』

聚會怎麼結束的，不記得了。
講真，那 3 個月在幹嘛也不記得了。

寫這篇八卦文前去查了一下那時間的行事曆，
只有 5/3-5/5 去爬桃山和喀拉業山比較正面積極一點，
那從未出現在我行事曆上的
『OO 保險扣款 XX 元』的提醒事項，
又讓我想起有從 A 銀行轉帳到 B 銀行去給扣款的事情。

『嘿！你還記得收到保險扣繳失敗的簡訊吧。』我對自己說。
真囧。
這種窘境，是對沒辦法到企業謀得一份 (穩定) 工作的反應。

其實我一直有在香港大學的中國商學院兼課，
一年大概有 3-5 次飛去北京、上海和深圳授課，
另外，也有一搭沒一搭地接一些台灣的創新課。
但，這些在習慣了『穩定』生活的家人看來，
都是『不穩定』的工作，
甚至不是工作，是兼職。

8 月很熱，卻是昏暗的日子，
幸好，陽光般的轉機還是會悄悄地竄進來。

銀行來電說香港大學的講師費匯進來了，
那張三不五時罷工的銀行卡終於可以安穩地開工了。

前幾次無償協助朋友的工作坊之後，
終於有一次可以自己主導，拿到費用。

朋友輾轉介紹了企管顧問公司，
台灣知名企業的創新工作坊，也找上門來。

那段陽光普照的日子，開始思考：
『以此為業，可能嗎？』
就如那位獵頭的建議。

接著，香港大學的學生開始為他們的公司找尋『外腦』資源，
找到我這裡來。

『我沒帶過你們班吧？』我問，
學生回答：『是的，沒有。不過好幾位認識的同學和老師都推薦 Steven 老師。』

這是第一次這麼直接嚐到口碑的好處。

『那... 應該行得通吧！』
我是指放棄進企業打工領薪水，
以企業講師和顧問服務當作接下來的發展這件事。

這個決定對我的家人來說，
只要我堅持，他們都會支持我。
而我要堅持也不困難。
原因或許在很久之前就埋下了。

你在做職涯規劃的時候，
有沒有為自己拼湊過一個 #願景板？
我有，2011 年做的。

在那張願景板上，
我剪貼了一隻乘風上騰的老鷹，
老鷹下面有一支梯子。
紙上我寫了四個字，總結這個故事：
#助你成功。
幫助的助，不是祝福的祝。

我的願景從 2011 年開始就是
『幫助個人或企業成功』。

隨著工作的轉換，
歷練過韌體軟體工程師、六標準差黑帶、
創新引導師、設計師、產品經理，到
使用者研究員，
漸漸地，這個成功就聚焦到 #產品與服務創新 上了。
就是我現在這個樣子。

跟各位報告我的工作：

我目前依然是香港大學的客座講師，
而且是唯一一位在同一學程中教授兩門課的老師。
〈用戶和情景研究〉和〈概念與原型設計〉。
也是廣州一所企業大學的〈商業模式〉課導師。

另外，我還在應用劇本實驗室和伙伴一起，
要建立一個新形態的創新空間，
一個包括硬體、軟體、工具包和創新流程的系統。

當然，我在商學院的課和創新流程都可以抽出來，
繼續為企業量身打造，符合企業需求的專屬創新流程。

最後，有任何創新和引導方面的意見，
歡迎隨時溝通：www.innofaci.com

後記：

寫失業記 1 之前，
我因為聽到寫黃明志和黃秋生的新歌〈#ChinaReggaeton〉，
想寫一篇從 2019 年 6 月第一次聽到黃明志之後怎麼被他吸引的故事，
岔題先去寫了他的一首〈#不想放開 Never Give Up〉對我的影響和體悟，
然後想到我那段中年失業的心情，
就想說寫下來當作紀錄與反省。

沒想到引起朋友們的關心，
紛紛私訊來勉勵關心打氣加油。
在此一併感謝。
人間有情，正是如此。
幾位約了喝下午茶的，我都會赴約滴。

死薪水也能存第一桶金

畢業旺季後，現在是很多新鮮人在職場奮鬥的起始點，而存第一桶金對於年輕人來說，則是一個鮮明的目標。因為有了第一桶金，才能談夢想。

存第一桶金難不難？現在的環境下，當然不容易，薪水倒退不說，未來加薪的速度與幅度也可能被壓縮，加上銀行存款利息低到近乎趴在地上，複利威利無用武之地，那怎麼辦呢？思來想去，還是學投資最實在，而在投資工具中，又以基金最易入門。

現階段投資基金的方式可以概分為兩大類，一個是到銀行直接買基金，一個是透過投資型保單。我個人是認為，如果年輕人尚未做保險規畫，投資型保單是不錯的選擇。

不過，我思考的點與一般人有異，多數專家抱持的觀點是，投資型保單的門檻低，2000元就可以進場定期定額買基金（一般銀行的門檻是3000元），然後2000元可以選個10檔、甚至20檔來買，擁有全世界，分散風險，畢竟投資的原則之一是做好資產配置。

只是大家沒想過的是，分散風險的意思也代表分散報酬，還有，2000元這麼小的金額，我把它視為一個雞蛋，試問：一個雞蛋是要分散到幾個籃子去擺放？那麼，我贊同年輕人透過投資型保單買基金、存第一桶金的觀點究竟為何？

扣款金額以不影響心情為原則

一個曾發生在我身邊的故事可以做解答。2009年9月，我在一場演講中碰到一個投資人，他告訴我，他用投資型保單買了印度基金，從2002年起開始定期定額至當時，報酬率高達90%，他的疑問是：90%該不該賣呢？

我愣住了，我不知道這位投資人在困擾什麼，90%這麼高的報酬率有什麼好思考或猶豫的，難道是擔心賣掉之後，這檔基金會變成100%的報酬率嗎？而少賺10%會讓人捶胸頓足嗎？

事實上，90%對定期定額投資來說，是相當優渥、少見的報酬率。之後再追問才了解，原來這位投資人不是害怕少賺，而是因為即便這檔基金給他如此豐厚的成績，他賺的金額不過才10000多元。難怪他要猶豫了，因為絕對金額沒什麼看頭，贖回的意義不大。

回過頭來想，為什麼自2002年定期定額至2009年，並且報酬率已經拉高到90%，賺的錢卻只有10000多元呢？原因就在於每個月2000元的扣款，他分散買了10檔基金，每檔基金只分配到200元，所以扣了天長地久還是只能小賺。

定期定額投資先求成功再求賺多

於是我開始思索，有多少人做定期定額可做到90%的成績，90%代表這期間要承受多少煎熬，而唯有耐得住震的投資人，才能有如此甜美的果實可以享用。但這位投資人顯然不是因為克服心理因素而成功達到90%境界的高手，是因為每個月只有200元投資在印度基金，所以期間即使跌了50%，他也無所謂，了不起就損失個千元吧！是這樣的情境，因此他能度過漫漫長夜。

反過來說，如果他今天是每月扣2000元、甚至20000元，我敢打包票，他絕對撐不到這檔基金創造90%的這個時間點才贖回。所以，我發現對於新鮮人的基金投資初體驗來說，投資型保單還真的是不錯的工具，因為「會成功」。

也許帶來的利潤相對微薄，但剛開始介入投資，「成功」的印象很重要，這樣，才能持續做下去。倘若少少的扣款金額，面對多空環境，都能夠不影響心情，進而嘗到賺錢的甜頭，那麼，這段經歷相當可貴，因為這會讓人理解定期定額的過程是怎麼一回事、最後達到賺錢境界又是怎麼一回事。

也就是先想辦法成功吧！再來談賺多賺少的問題；不成功，一切都是白搭。

透過投資型保單買基金可考慮

有趣的是，在這位投資人提出問題的兩天後，又有一個身分是業務員的人來問我另一極端的問題，「一天扣5萬元，好不好？」因為當時有銀行推出日日扣的機制，而其實日日扣的目的是在提供投資人彈性選擇自己最方便的扣款日，並非要投資人真的天天扣款。

聽到這個問題，我也愣住了，這是極度挑戰人性的做法，每天扣5萬元，有幾個人受得了，不要談口袋深淺的問題，倘若市場直直落，就算你有錢日日扣，你肯繼續拿出來嗎？所以我當下告訴這位業務員：千萬不要這樣做，因為不會成功。

做個假設好了，如果扣了兩年，總共丟進2400萬元的資金，忽然間報酬率掉了20%，帳上已經賠了480萬元，可是明天、後天、大後天還要天天再拿5萬元出來扣款，你扣得下去嗎？我可以說這時候一般人的想法一定是，「再丟下去，會不會再賠錢啊？」這一想，一定停扣，停扣就全盤皆墨了，註定失敗。

所以，重點是要成功，沒有成功，一毛錢都賺不到！而成功之道在於，先知道成功的過程，利用投資型保單買基金因此可以考慮，只要成功了，藉由基金存第一桶金，絕對可以加速度。
本文曾刊載於Cheers雜誌

足本版連結:

https://youtu.be/zakmRb2I8nQ

Raga Finance X 華盛四週年特別獎賞活動開始喇！

即日起至6月 30日期間使用下列指定連結

(https://hk.vbkr.com/hd/fourth-anniversary/hk-gift-pack/index?_scnl=bTUwODVjOTg) 首次成功開戶，有機會得到總值最高 $1314 港元禮包獎賞！名額有限送完即止！

Whatsapp 查詢： 9242 2928

活動細則及條款：

參與資格：

1）活動時間：2020年6月6日-2020年6月30日（包含首尾兩日）；
2）活動僅限港澳台居民及海外持外國護照人士（需使用香港或海外電話註冊）；
3）開戶優惠僅限活動期間成功完成線上開戶之人士，且之前6個月內並無持有華盛証券賬戶；
4）所有人士均需要在活動頁面點擊“領取$1314獎勵”註冊/登錄方可有獎勵資格，否則視為參與失敗；

活動規則及獎勵：

活動期間內滿足條件 獎品

開戶賞 成功線上開戶 無限免佣 66港幣現金券
入金賞 首入金2萬港幣或等值美金 30日港股串流報價 240 阿里巴巴股金券（限時）*
交易賞 港股正股或ETF交易次數達30次 50港幣現金券
轉倉賞 首次轉倉5萬港幣或等值美金 50港幣股金券
首次轉倉20萬港幣或等值美金 200港幣股金券
首次轉倉50萬港幣或等值美金 500港幣股金券
新股賞 活動期間成功認購新股1次 20元融資認購券
基金賞 首次開通基金戶口（前100位） 50元騰訊股金券
生日賞 新開戶且生日為6月之人士 價值100港幣精美禮品

*240阿里巴巴股金券：2020年6月1日-2020年6月12日，需通過指定網頁登記方可有獎賞資格，登記地址：點擊此處,首入金/轉倉達2萬港幣，每月可返還60港幣股金券，共返還4個月，阿里股金券可用于兌換阿里巴巴-SW股票（09988.HK），兌換有效期爲1年；

1）交易賞適用於香港地區參與活動的新舊客戶，從參與活動日開始計算交易港股正股或ETF30次（買賣均包括），方可獲得相應獎賞；
2）轉倉賞適用於香港地區參與活動的新舊客戶中從未轉倉之人士，轉倉金額需一次性滿足，不可累計，且轉倉資產在轉入1個月內不可轉出，方可獲得相應獎勵；
3）新股賞適用於香港地區已參與活動之新舊客戶在活動期間成功通過現金認購/孖展認購新股1次（IPO扣款成功），即可得獲得相應獎勵；
4）基金賞適用於活動期間新開通基金戶口之新老用戶，獎勵僅限前100位，先到先得，送完為止；
5）生日賞適用於活動期間新開戶用戶開戶證件出生月份爲6月方可獲得相應獎勵；

獎勵領取：

1）除生日賞外所有獎賞均為電子卡券，統一發放至華盛通APP-【卡包】當中，所有卡券均設有有效期，請及時到卡包中兌換，如果逾期則卡券失效，不再補發；
2）生日賞之獎勵會在開戶後的10個工作日內由客服主動聯絡領取事宜；
3）【現金券】可兌換等值港元金額並存入港股證券張戶中的可取/可用資金，用於購買股票，提取資金等行為；
4）用戶點擊兌換後，華盛將於10個工作日之內將相關獎勵存入賬戶。
5）其他卡券使用規則詳情查看卡券中心
其他條款：
1）「免佣」是指港股戶口發生交易買賣時産生的佣金費用，不包括平台使用費、交易徵費、交易費、交收費及印花稅，詳情請參考華盛証券官方網站；
2）「無限」是指開通戶口後，港股戶口的免佣限期是永久，直至戶口被取消；
3）所有活動美元將轉換至港幣等值以計算入金金額，匯率為美元兌港幣1:7.85，人民幣入金不會計算在內；
4）以上優惠必須在活動期內達到上述條件才可獲得，幷且不能與其他優惠同時使用，詳情請參閱有關條款及細則或向職員查詢，熱綫電話25000388；
5）任何股票類的獎勵可能因不可抗力的因素(例如發放的股票於香港交易所停牌，除牌，或因有關公司未能成功於香港交易所上市等)以致未能發放，華盛証券不會就任何股票類的獎勵發放作出任何保證或承擔任何責任；華盛証券對有權對獎勵進行變更及調整；
6）本優惠不構成任何證券、金融產品或工具要約、招攬、建議、意見或任何保證；本活動由本公司提供，內容未經香港證券及期貨事務監察委員會審閱；
7）若活動參與者于本次或以往華盛活動中有不當操作的惡意刷奬、用程式刷奬、僞造或虛報資料，利用平台漏洞得益等，使用技術手段獲取不當利益，以此謀利，華盛証券有權取消其參與本次「活動」的資格；
8）如有任何爭議，主辦單位華盛証券保留最終决定權。

https://hk.vbkr.com/hd/fourth-anniversary/hk-gift-pack/rule

******** 2020.06《RagaFinance x 華盛x CME財經研討會》問答遊戲 ********

https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSfpQu55i3BFqxHv-WBKFAkfM2P2GlT7apySQ6U7ZSjqqIPDsA/viewform?fbclid=IwAR3aMzY6Vg7JnA6mvD57kvQtH9OyaOr-zT2bFSkRHjcaCda_0HlEBgPo1y8

遊戲條款及細則

1. 是次活動只限經Raga Finance專屬連結首次驗證，並成功網上開立華盛証券股票賬戶的客戶參與
2. 符合上述資格人士可回答以下問題並在2020年6月18日19:30提交，答案全部正確及提交時間最接近2020年6月18日19:30的1位人士可獲贈指定Ipad一部（價值$4399），其次最接近的3位人士可獲贈Raga送出格魯吉亞紅酒一支（價值$600）（提交時間以Google表格記錄的香港時間為準）

3.每位華盛客戶只可以提交一次，否則會被取消資格。

4. 參與者在活動過程中不得涉及任何攻擊他人、商業招攬、暴力、粗俗不雅或不誠實行為，如有發現將會被取消資格。

5. 得獎者需在獲獎後14個工作天內在指定時間及地點領取獎品，華盛証券會位得獎者核對身份，並拍照放於華盛Facebook。逾期未領取獎品則當作放棄論。

6. 參與者需確保提供的聯絡方式及個人資料正確無誤，該資料除會用作核實身份及活動聯絡用途外，華盛証券保留被用作其他活動的通知或銷售用途。

7. 如因電子設施、網絡、技術故障或其他非華盛証券可控因素導致參與者未能參與活動，或未能、延誤領獎，華盛証券將不為此負責。

8. 如參加此活動，則表示參加者已閱讀及接受是次活動之條款及細則。

9. 華盛証券保留隨時修訂、暫停或取消此活動的決定權而無須事先通知。

10. 如對是次活動有任何爭議，華盛証券保留最終決定權及解釋權。

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