［Buy now, pay later］BNPL，金融潮語。其實都潮咗大半年，不過香港咁上下啦。鬼媒講咗年幾兩年Content Creator，都未見香港有乜媒體專門整個beat

1. Buy now, pay later，「屌，咪即係花唄」「有幾撚有創意呀？我中華古已有之」「不過馬雲得罪人之嘛」。其實認真的，唔使括號，花唄都興咗N年，鬼佬而家先開心大現BNPL，完全係reinventing the wheel，不過記住講個英文縮寫就有人覺得好巴閉，Bullshit as a service，Baas．（話時話，Kyle Bass收咗皮未？港紙爆煲冇？）

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2. OK，正經，「咪即係信用卡分期，有幾大發現呀？」。又唔係喎

3. 首先，香港人好撚有錢，同埋好有信用，香港人係好好嘅債仔，你見啲友真係斬人打劫呃同事呃老婆穿公司櫃桶底都會供樓的！

4. 當然，除咗香港人有錢，客觀亦因為香港丁屎咁細，你走得去邊？唔似美國或以前大陸（而家有晒監控另一回事），改個名換個車牌去第個城市又一條好漢。

5. 所以你見香港批信用卡成功率極高，私人貸款極易借，仲要供樓利息低。一個普通打工仔，一百幾十萬信用卡額絶對唔係難事。

6. 我想講嗰時我在英國讀書？出咗信用卡（開名啦，匯豐），500英鎊信用額。「喂你係學生冇收入點同，唔好偷換概念」。但你可以睇下普通一個香港大學生銀行批幾錢信用額畀佢？（＊）

7. 我知全世界都低息，係呀我唔知呀可？港息大約都跟美息，但，你見美國有冇可能一兩厘供樓？你有冇諗過，香港供樓銀行收你咁平息，賺乜？「cross selling」，「美國唔識cross selling呀？」（咁當然，再三留意返，香港人好撚有錢）。

8. 真相係，香港嘅delinquency rate （拋個英文好似專業啲）極低。即使咩亞洲金融風暴或沙士或乜，你睇報紙咩負資產又跳樓，但，個delinquency rate都係極低—come the 忽on，負資產不等於delinquent！死還死七孔流血還七孔流血！甚至跳樓都不等於delinquent！別傻了星矢，你還有老豆還有老婆！

9. 但認真，咁低嘅delinquency rate，銀行咪圍到數，所以點解香港銀行嘅net interest margin咁低都仲有錢賺。剛睇業績，中銀香港淨息差1.10%，你諗下仲要出糧仲要交租仲要預你啲友燒炭，但居然都仲係賺唔少錢，可見delinquency rate幾咁低。美國？你可以睇下2008嗰時，啲次按有幾多delinquent，求撚其掉低鎖匙就兩腳一伸走人foreclosure，而美國啲銀主盤邊有香港咁正，可以賣原價咁滯（大把銀行拍賣銀主盤有賺添）

10. 同樣原則，你可以應用落去信用卡，私人貸款。

11. 當然仲有，再講一次，香港人好撚有錢。我冇統計過有幾多巴仙嘅人有信用卡，你睇卡數目唔準，因為有啲好似我咁嘅仆街一條友十幾張卡（又如何？）。但，目測香港嘅信用卡滲透率極高，「我Patreon啲讀者好似全部有」（＊＊）

12. 講返，冇去過美國（係呀，我使唔使識整光刻機？ASML NVIDIA又新高啦屌你），但BNPL同信用卡，就真係唔係同一回事。可以係complement 亦可以係substitute （＊＊＊）

13. Patreon會寫，有啲人只用信用卡，有啲人只用BNPL，有啲兩樣一齊。但，咩人係傾向用BNPL？你估到了：非白人（Hispanic或黑人），低收入人士，同埋……年青人，

14. 拿，學嘢？呢啲就學嘢啦。

15. 不過，「不如講返冧把」，Affirm就升五成啦，一舊水咁滯。「但2月嗰時140蚊」，而家先返返年頭水平，你買隻垃圾中移動941跑贏佢一截。估值都係好重要的。

16. 最重要係，Amazon雖然同Affirm合作，但冇話exclusive 喎。Amazon嘅作風啦喎，就行內皆知了，你做過佢對家都知。

17. 至於其他Fintech嘢？韓國嘅KaKao Bank，一上市大過晒韓國所有銀行嘅市值添，亦令呀大股東變咗富豪，同啲財閥平起平坐。你諗下，韓國喎，幾不可思議？

18. 香港？有！「咪螞蟻金服」，嗰時上市成功嘅，肯定大過晒所有銀行，分分鐘係全世界最大嘅金融股（而全世界最大嘅銀融股唔係銀行啦下）。

（＊）話時話，我好想知道，到底唔同大學甚至唔同科嘅學生，信用額會唔會唔同？拿，醒你呀，拎去做final year project啦。理論上呢，「好似醫科生應該信用額高啲」「你點折墮點包尾做個醫管局非合約都五六七皮啦」。不過我估實際上銀行don’t care，同埋費事你話歧視。不過，「如果見到係唔同大學唔同信用額仲好玩」「我覺得教大應該高啲」。同埋，如果真係。拿，真係醒你呀，認真少少拎嚟做MSc dissertation都得（MPhil PhD就未咁求其），「至少認真過我嗰份」又，我份dissertation真係相當垃圾，但我都don’t care，因為我換得去倫敦結算所實習嘅機會，雖然真係坐嗰邊只係幾日。

（＊＊）呢度示範咩係survivorship bias．冇信用卡又點訂你Patreon呢大哥。「其實可以用Paypal」「但冇信用卡又點有Paypal呢老細」「其實係得的」

（＊＊＊）有啲人讀經濟就讀死書，以為A同B一係complement 一係substitute，或者兩者之間 0-1。錯，同樣兩樣嘢，唔同情況下，可以係complement亦可以係substitute．例如？你一拖二咪知！「你有本事可以搞到變complement的」「重口味啲嘅，老婆同外婆都得」

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《電視政見發表會第一輪發言》
　　
民進黨是台灣這塊土地孕育而成的政黨，過去三十三年來，跟台灣人民，一起艱辛的打造了台灣民主的奇蹟，從不敢忘記對台灣的責任，也不敢辜負無數台灣人民的託付。
　　
民進黨的英文名稱是「Democratic Progressive Party」 ，縮寫是「DPP」，背後又蘊含了更重要的意義，那就是民主「Democracy」、和平「Peace」、以及繁榮「Prosperity」。
　　
民主、和平、繁榮，也是國人期待的重要國家方向！
　　
1. 民主

上週美麗島事件剛滿四十週年，40 年來，民主進步黨在不同階段，都有不同的歷史使命。第一階段，爭取民主，打破威權統治。第二階段，鞏固民主，落實民主生活，現在已經到了第三階段，面臨中國強大的威脅，必須要守護民主，這是民進黨現階段責無旁貸的責任。
　　
中國國家主席習近平今年初發表習五點，公開宣示九二共識只有一個中國原則，也就是只有中華人民共和國，並沒有國民黨所說有表述中華民國的空間，台灣也只有一國二制一條路可以走。
　　
然而台灣絕對不能輕忽來自香港的警訊。香港反送中運動，象徵一國兩制的失敗，中國強壓給台灣的一國兩制台灣方案，以及一個中國原則的九二共識，都不可行。
　　　　
美國副總統彭斯(Mike Pence)今年10月時說，「擁抱民主的台灣，為所有中國人展示了一條更好的道路」，美國眾議員游賀（Ted Yoho）最近也說，「這次台灣大選將是對中國的一次強而有力的公投，希望香港民主派贏得區議會選舉多數席次後，同樣的事情也會在台灣發生」。
　　　　
台灣要持續堅定的站在國際民主陣營，讓全世界更重視台灣民主成就，讓台灣成為世界的台灣。
　　　　
2. 和平

台灣人民熱愛和平，希望兩岸穩定，印太和平發展，然而中國除了不放棄武力攻打台灣，挖我邦交國，進行社會滲透、經濟打壓，更在東海南海擴軍，不僅是兩岸現狀的破壞者，也是區域和平最大威脅。
　　
面對此變局，國民黨所提出的解決方案，不管是接受一中原則的九二共識，或簽署和平協議，皆無法真正解決兩岸問題，因為中國要的是併吞台灣，不是表面的和平，台灣不做第二個香港，也不做第二個西藏。
　　
對於如何面對強權？以色列的納坦雅胡總理曾經跟我分享以色列的經驗，和平不是靠一紙協議，一個國家必須要能夠獨立自主，並且加強結盟合作，才能得到真正和平。
　　　　
這三年來，蔡總統強化台灣自我防衛能力，國機國造，國艦國造，也進行必要軍事採購，在兩岸問題上，遇到壓力不屈服，得到支持不冒進，撐住台灣的主權，穩住兩岸的情勢，贏得國際肯定。現在台灣已經成為世界公認印太地區最穩定、最值得信賴的民主夥伴。
　　　　
台灣位處印太戰略的第一線，未來應善用第一島鏈的關鍵位置，積極發揮力量，阻止共產力量的擴張，並且協助中國民主化，兩岸才會有可以預期的、長久的和平。
　　　　　　
3.繁榮

台灣有句俗語：「顧佛祖也要顧腹肚」，蔡總統除了守護主權，寸土不讓，維護民主，絶不接受一國兩制之外，也致力於推動經濟發展。今年，台灣前三季的經濟成長率，都是亞洲四小龍第一，全年經濟成長率也會繼續領先。今年的民間投資實質成長率，也預計超過預期，創下近六年來新高。
　　
我們將繼續尋求跟美國等主要國家簽署雙邊貿易協定，並且積極爭取加入CPTPP，以及加入各項區域經濟，來協助台商發展，讓台灣的經濟得以立足台灣、布局全球。
　　
過去幾十年，台灣打造了第一次經濟奇蹟，未來，我們要不斷推動經濟轉型、產業創新升級，發展數位經濟、精密工業、精準醫療、綠能產業，支持年輕人勇於創業，不僅要有獨角獸企業，也有成千上萬「螞蟻雄兵」，讓台灣產業升級自然形成，創造第二次的經濟奇蹟。
　　
我們著眼的不只是下一個四年，更是長遠的未來發展，2030年，台灣可望成為：

一、智慧國家：未來，將有更完備寬頻基礎建設，智慧科技也將被廣泛運用在金融、教育、醫療、農業、以及各項產業。政府的公共服務不必再臨櫃，讓大家透過超高寬頻網路服務，享受智慧科技生活。
　　
二、雙語國家。未來，我們要加強推動教育體系的雙語活化、公部門文書雙語化、以及打造公共服務領域的雙語環境。透過各種策略，來實踐「厚植國人英語力」和「提升國家競爭力」兩大目標。
　　
三、永續國家：我們發表了首部「國家自願檢視報告」，以落實聯合國永續發展目標（SDGs），顯示台灣推動永續發展目標的決心。未來。我們會持續檢視工作進展，加強國際合作交流，為世界做出更多貢獻。
　　
最後，敬請國人同胞用三張選票顧台灣，第一張選票，支持3號「英德配」贏得大選，第二張選票，支持民進黨的立法委員候選人、第三張選票，政黨票支持14號民進黨。讓我們一起守護民主、追求和平、創造繁榮，謝謝大家！

《電視政見發表會第一輪發言》
　　
民進黨是台灣這塊土地孕育而成的政黨，過去三十三年來，跟台灣人民，一起艱辛的打造了台灣民主的奇蹟，從不敢忘記對台灣的責任，也不敢辜負無數台灣人民的託付。
　　
民進黨的英文名稱是「Democratic Progressive Party」 ，縮寫是「DPP」，背後又蘊含了更重要的意義，那就是民主「Democracy」、和平「Peace」、以及繁榮「Prosperity」。
　　
民主、和平、繁榮，也是國人期待的重要國家方向！
　　
1. 民主

上週美麗島事件剛滿四十週年，40 年來，民主進步黨在不同階段，都有不同的歷史使命。第一階段，爭取民主，打破威權統治。第二階段，鞏固民主，落實民主生活，現在已經到了第三階段，面臨中國強大的威脅，必須要守護民主，這是民進黨現階段責無旁貸的責任。
　　
中國國家主席習近平今年初發表習五點，公開宣示九二共識只有一個中國原則，也就是只有中華人民共和國，並沒有國民黨所說有表述中華民國的空間，台灣也只有一國二制一條路可以走。
　　
然而台灣絕對不能輕忽來自香港的警訊。香港反送中運動，象徵一國兩制的失敗，中國強壓給台灣的一國兩制台灣方案，以及一個中國原則的九二共識，都不可行。
　　　　
美國副總統彭斯(Mike Pence)今年10月時說，「擁抱民主的台灣，為所有中國人展示了一條更好的道路」，美國眾議員游賀（Ted Yoho）最近也說，「這次台灣大選將是對中國的一次強而有力的公投，希望香港民主派贏得區議會選舉多數席次後，同樣的事情也會在台灣發生」。
　　　　
台灣要持續堅定的站在國際民主陣營，讓全世界更重視台灣民主成就，讓台灣成為世界的台灣。
　　　　
2. 和平

台灣人民熱愛和平，希望兩岸穩定，印太和平發展，然而中國除了不放棄武力攻打台灣，挖我邦交國，進行社會滲透、經濟打壓，更在東海南海擴軍，不僅是兩岸現狀的破壞者，也是區域和平最大威脅。
　　
面對此變局，國民黨所提出的解決方案，不管是接受一中原則的九二共識，或簽署和平協議，皆無法真正解決兩岸問題，因為中國要的是併吞台灣，不是表面的和平，台灣不做第二個香港，也不做第二個西藏。
　　
對於如何面對強權？以色列的納坦雅胡總理曾經跟我分享以色列的經驗，和平不是靠一紙協議，一個國家必須要能夠獨立自主，並且加強結盟合作，才能得到真正和平。
　　　　
這三年來，蔡總統強化台灣自我防衛能力，國機國造，國艦國造，也進行必要軍事採購，在兩岸問題上，遇到壓力不屈服，得到支持不冒進，撐住台灣的主權，穩住兩岸的情勢，贏得國際肯定。現在台灣已經成為世界公認印太地區最穩定、最值得信賴的民主夥伴。
　　　　
台灣位處印太戰略的第一線，未來應善用第一島鏈的關鍵位置，積極發揮力量，阻止共產力量的擴張，並且協助中國民主化，兩岸才會有可以預期的、長久的和平。
　　　　　　
3.繁榮

台灣有句俗語：「顧佛祖也要顧腹肚」，蔡總統除了守護主權，寸土不讓，維護民主，絶不接受一國兩制之外，也致力於推動經濟發展。今年，台灣前三季的經濟成長率，都是亞洲四小龍第一，全年經濟成長率也會繼續領先。今年的民間投資實質成長率，也預計超過預期，創下近六年來新高。
　　
我們將繼續尋求跟美國等主要國家簽署雙邊貿易協定，並且積極爭取加入CPTPP，以及加入各項區域經濟，來協助台商發展，讓台灣的經濟得以立足台灣、布局全球。
　　
過去幾十年，台灣打造了第一次經濟奇蹟，未來，我們要不斷推動經濟轉型、產業創新升級，發展數位經濟、精密工業、精準醫療、綠能產業，支持年輕人勇於創業，不僅要有獨角獸企業，也有成千上萬「螞蟻雄兵」，讓台灣產業升級自然形成，創造第二次的經濟奇蹟。
　　
我們著眼的不只是下一個四年，更是長遠的未來發展，2030年，台灣可望成為：

一、智慧國家：未來，將有更完備寬頻基礎建設，智慧科技也將被廣泛運用在金融、教育、醫療、農業、以及各項產業。政府的公共服務不必再臨櫃，讓大家透過超高寬頻網路服務，享受智慧科技生活。
　　
二、雙語國家。未來，我們要加強推動教育體系的雙語活化、公部門文書雙語化、以及打造公共服務領域的雙語環境。透過各種策略，來實踐「厚植國人英語力」和「提升國家競爭力」兩大目標。
　　
三、永續國家：我們發表了首部「國家自願檢視報告」，以落實聯合國永續發展目標（SDGs），顯示台灣推動永續發展目標的決心。未來。我們會持續檢視工作進展，加強國際合作交流，為世界做出更多貢獻。
　　
最後，敬請國人同胞用三張選票顧台灣，第一張選票，支持3號「英德配」贏得大選，第二張選票，支持民進黨的立法委員候選人、第三張選票，政黨票支持14號民進黨。讓我們一起守護民主、追求和平、創造繁榮，謝謝大家！