【大盤解析】05.30 摩台結算不守，多空MSCI調整再戰。

圖文請見：http://www.wretch.cc/blog/phigroup/16559673

加權指數跌了 94.61點，收在8243點。成交金額821億。價跌量平。
櫃買指數跌了0.16點，收在121.11點，成交金額176億，價平量縮。

【盤面】
周四摩台結算，證所稅周三晚上就傳出協商不過，盤中演出跳水戲碼，金融股帶頭下殺，不過注意看店頭市場，其實沒有太多的殺盤情況，研判這是出現貨壓期貨的手法機率是高的，高價股沒有發揮撐盤功能，亞洲股市中，除了日本外，就屬菲律賓跟印尼跌最多，她們應該是飽受熱錢之苦。明日要收周線，也是要收月線，除非周五跌一百五十點以上，月線才可能翻黑，不然月線就可以締造七連紅的紀錄，2008年以來最長的多頭走勢，就看大型權值股怎麼配合演出了。六月初有台北國際電腦展，也有蘋果新品開發大會，順便觀察一下相關類股是否有領先布局的行為。

技術與籌碼來看，周三的外資現貨小買，對照周四的現貨大賣，或許是調節，也或許是換手，但無論如何，大盤再次收黑是事實，法人期貨籌碼目前大概也是在觀望中，若以本波千點行情來看，回檔1/2大約是在8050前後附近吧，上下都還有空間，技術上來說，下方的多方小缺口馬上被補起來，


【籌碼】
外資賣114億，本土法人賣超16億，融資增加11億。
法人現貨大賣，融資增加，外資期貨，十大依舊中性部位，觀望中。


【期貨】：(純期貨部分)
外資(陸資)： +3378口，(-4289口)。
自營商的 ： +2213口， (+787口)。

近月十大交易人： +1822口，(-1001口。)
近月十大特法人： -995口，(-1491口。)
全月十大交易人： +2211口，(-1396口。)
全月十大特法人： -2489口，(-3344口。)
消息數據皆參考，操作策略盡量化繁為簡。

選擇權最大OI在8500-7900之間，上緣下移。
代表指數最有可能在這兩價位區間震盪。

(產業股票漲跌幅與圖片資料來源：XQ)

【產業類股輪動】：
相對強勢：汽車、紡織、生技等。
相對弱勢：橡膠、通信、油電等。

資金流向：光電、通信、塑膠等。

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以上是個人心得與觀察紀錄，非投資建議，僅供參考。

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【淺談所謂外資借券與吾人搶反彈的隔日沖策略。買進宸鴻，接回台肥。】

金管會終於對外資借券放空的行為做出了相當規範，僅就吾人觀點而言，本該如此，而且還嫌得來了太晚了一點。

外資借券原本是實務上的設計之一，所以並非借券就是代表外資放空啊！但荒謬的是，坊間許多半桶水部落客，還有少數專業性不夠的財經節目，居然以偏概全以訛傳訛，將外資借券的行為簡單引申為放空操作，造成現在市場上多數投資人把外資借券就是放空的觀念深植在心中！真的是令吾人啼笑皆非啊！

所謂外資借券放空，指的是外資在借券之後，同時做出賣出股票的動作，這樣我們才能跟放空操作劃上等號。是故，以此觀念回推，那麼這次外資在市場上借券，到底是不是刻意的放空操作呢？

當然是！按照主管機關公佈的資料，外資在上周四五大量借券，期貨市場也加空空單口數達到破萬口，然後在昨天週一才來不計價的砍殺借券的個股，這就是標準的借券放空操作！

2002 中鋼在昨天11月21日，單日成交量是109042張，那麼各位讀者朋友們知道昨天外資借券賣出幾張嗎？50075張啊！佔了昨天中鋼總成交量將近五成啊！這不是很誇張的一件事情嗎？除了中鋼之外，還有另外一檔權值股2882國泰金，昨天同樣慘遭外資大比率借券賣出毒手！

先在期貨市場大量放空，再同時進行借券操作，等到時機一成熟，就開始不計價砍出股票，尤其鎖定此類中鋼與國泰金等權值股，更可以收到摜殺指數的事半功倍好效果！

雖然外資如此操作在今年已經不是第一次，回想今年八月初的那波千點大跌，外資同樣也是使用同樣手段啊，幾乎一模一樣！只是不一樣的是，這次終於惹毛了主管機關，又或許也是在馬總統連任壓力之下所不得不為的必要動作，但總之有規範總比沒規範好，有借券限制的規範，就理論面上來說，保護傘大幅縮水了，至少可以讓多數外資在不計價摜殺自己手中持股來摜殺指數的時候，自己也會感到股票大跌腰斬的痛感，而操作上有些許節制。

來談談今天盤勢，對於手中尚有大量套牢持股的朋友們，今天應該是個不錯的短線搶反彈買點！主要由於金融類股今天再度發揮止跌前鋒，可見已有特定買盤在金融股上護盤，加上部分馬友友概念股盤中也有幾波拉抬走勢，今日盤中下檔止跌支撐已較前幾日已來得相對穩健，明日反彈應該是可以期待的一件事情！

但對於空手的我而言，盤中依舊擔心外資破萬口的大軍壓境，因此操作上只得暫擬定短進短出，以隔日沖為主要買進賣出模式。

既然是以隔日沖為主要買進賣出模式，那麼選股的重點就落在於追漲，尤其是在大盤今日下跌40點盤中還能翻紅，甚至尾盤收紅的股票，就是吾人尾盤決定買進的重要標的！

是故，今日尾盤遂連續買進兩檔翻上平盤的個股，一檔是前波公開操作在82元附近獲利出清的1722台肥！到今日再來看看這檔台肥，哇，倒還真的得給自己拍拍手，當初賣在82元，現在回頭來看，離本波最高點只有1元之差，各位忠實讀者朋友，你們都是見證人，吾人這檔股票賣得可精彩了吧？！

現在吾人今日尾盤再將此檔台肥低接回來，價位在75元左右，所謂吾人先前一直強調的有買有賣才能成為市場贏家，就是如此道理！當初要是吾人不把台肥給獲利出清入袋，今日何來75元再接回的錢呢？而且這一上一下，沒有獲利出清入袋的結果，不正是抱上抱下，你的存款帳簿數字可是一點都沒增加啊！

會想把台肥接回來做隔日沖，主要著眼於技術面上的日K線分析，就今日日K線與昨日日K線互相比較，今日台肥的低點不但未破昨低，而今日盤中高點甚至還突破昨日高點許多，當然就更不用提收盤之後連昨日開盤價都一舉站上，當然是明日的強勢股首選！

籌碼面上面，連日在台股大肆借券放空，瘋狂賣超的外資，在台肥身上卻反而還連續買超兩日，投信也是如此買超跟進，是否意味後頭有什麼利多消息要公布，吾人對於股價自然就有所期待。

另外一檔買進的個股則是3673TPK，對，不用你說，我當然知道今天宸鴻破底，但吾人要告訴各位的重點是，破底之後呢？觸控天王淪落到如此地步，除了悽慘兩字，我還有什麼字眼可以加諸在其身上呢？

但風水輪流轉，衰久了終有一天還是有機會好運來！就籌碼面上來看，先前一波大跌不斷賣超宸鴻的外資，在最近幾個交易日反而是開始轉賣為買，連續的買盤開始出現，而這在法人圈上的操作慣性是非常具有象徵意義的！

老讀者們應該都聽過我分析法人的操作慣性好幾次了，新讀者的話可能就要請您們回去翻翻以前文章閱讀，相信可以找到不少對於法人操作慣性的分析。

既然外資連續性的買盤已經出現，尤其是在如此外資放空大盤的偏空操作，便更是覺得難能可貴了！對照融資水位就妙了，外資與融資對作的影子在宸鴻身上也很明顯，各位讀者朋友們看看11月初宸鴻的殺盤，外資投信天天賣，融資卻跟著反方向，天天買進加碼攤平；再看看上週宸鴻破底反彈，外資開始發動連續性買盤，可憐的是，融資又跟著反方向天天賣，上下完全反向操作！

是故，縱使今日宸鴻盤中又來個急殺破底，其實股價也才剛剛正好回測前波落底反彈的起漲點，就技術面來說是一個不錯的買點，在考量上述籌碼面論述，這段時間的籌碼面上其實是相對穩定的，有領先股價止穩的味道。是故，吾人對於今日宸鴻之破底，反而是抱有技術分析上頭所謂假破底真穿頭的過份期待！至於是否真有如此發展，且看股價今天過後如何說話。

文末，看見甫公佈的外資期貨空單留倉口數，又是繼續加碼空單到達一萬五千多口，正所謂不打得你哇哇叫媽媽不罷休，讀者朋友在證券投資上還是得步步為營，小心為上。

吾人今日公開買進這兩檔持股，也於文章前幾段就操作上說明定義為隔日沖價差買賣，加上外資空單仍然打死不退，隨時都會有可能再來一波最終摜殺。是以風險為先的考量下，今日吾人曉得買股搶反彈，便得於明日只要盤中一有高點或者股價大跌的情形，就要有所動作，小有獲利會當跑即跑！建議讀者朋友們將此兩檔股票做為學理上的探究即可，假使真想要追價，那務必更要特別留意停損與停利之設定。

對了，既然看好明日大盤有機會來看強彈，盤中在期貨市場看見午盤時的指數急殺之時，低檔明顯有撐，見獵心喜，便順手買了幾口小型台指期多單玩玩。午盤過後還來了一陣有感急拉，大盤也瞬間翻上紅盤，更是加深吾人對於明日大盤強彈的猜測，是故這幾口多單順勢留倉，將戰線拉長到明日，待明日希望有機會再來獲利平倉了結了！天啊！我可是跟外資對作啊！呵呵！

還有，近日有許多讀者們不斷來信希望舉辦一場讀者相見歡，說是談談行情也耗，或者在技術分析上多加學習探討也罷，其實我也都很樂意這麼做的，也非常開心各位讀者朋友們的支持與鼓勵。

我想就跟大家約定好了，我們一起等到粉絲人數破千吧。

今天有其他附圖與更詳細說明文章，請務必點選以下連結閱讀：【淺談所謂外資借券與吾人搶反彈的隔日沖策略。買進宸鴻，接回台肥。】：http://www.wretch.cc/blog/winnwang/13266058