【財經小學堂：直接金融與間接金融】
對公司來說，直接和間接「金融」的意思，就是怎麼籌錢，你的公司需要錢，你該去跟誰籌錢呢？

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我們來看看以下兩種方式：

👉 間接金融
由銀行接受一般大眾的存款（或是其他類型的存款），再貸放給資金需求者（企業），銀行以賺取存款、放款的利率差為獲利的主要來源。（存款利率是1%，貸放出去10%，銀行就賺取中間的9%）

銀行在資金的供需中扮演仲介的角色，存款者和借款者並沒有直接關係，故為「間接」金融。

銀行在間接金融中扮演非常重要的角色，必須審核來申請貸款的公司是否符合資格，該給他多少利率？會不會倒帳？有沒有抵押品？都是在申辦中會被考量的項目。

間接金融優點：融資成本較低（體質好的公司）、容易轉換不同期限的借款

間接金融缺點：銀行審查較為嚴格，新興產業難以滿足其條件

間接金融的中間機構：商業銀行、專業銀行、保險公司、中華郵政公司

👉 直接金融
指的是資金需求者（企業）不透過中間機構，而直接與資金提供者（一般個人）籌資，常見的方式有發行有價證券（股票），一般個人購買了證券後，企業收到了錢，並將之後賺的錢分紅給一般個人。

由於企業很難直接找到個人販售證券，這時就會透過證券承銷、證交所等平台，將其股票能有管道讓有錢想購買的民眾購買。與剛剛銀行不同的是，證券承銷商賺取手續費或平台費，但不介入資金供需雙方之間。

直接金融優點：籌資時間、規模和期限較有彈性、傳播性強，有助提高企業知名度

直接金融缺點：一般逐次進行，缺乏管理的靈活度

直接金融相關機構：證券業、資產管理機構

➡️ 新型態的直接金融
直接金融是讓資金需求者和資金提供者直接接觸，過往因為資訊不對稱，大多只有像是證交所等大型的平台能夠擔任中間商，雖然是直接金融，但審查和程序並沒有比較少，進入門檻也高。隨著科技的進步，這些平台漸漸移轉到了線上，口袋財經這邊提供兩個新型態的平台給大家參考：

👉 眾籌平台
已可稱為群眾募資平台，從2009年的Kickstarter開始，眾籌平台如雨後春筍冒出，台灣也有嘖嘖、FlyingV，作法是廠商承諾未來會交付新創商品，希望民眾可以先行投資，讓這件商品有初始資金能夠製作。與買股票的感覺有點像，公司希望你先投資他，之後在給予分紅（商品），使用由於審核容易，且商品給予的方式，讓新創公司趨之若鶩，民眾也很樂於接受此種方式，成為新世代產品公司籌資的一個重要方式。

👉 ICO
ICO（Initial Coin Offering）是首次代幣發行的代稱，其內容大家可以參考這篇（http://pocketmoney.tw/fintech-ico/ ）是屬於新型態的虛擬貨幣籌資方式，但他是以民眾先以購買貨幣的方式籌資，並說明這些貨幣在未來系統運作後，將可以得到利潤分配，讓貨幣升值。就某方面來說，也可以說是虛擬貨幣的股票，他的主要表現來自於系統表現好不好，但價格會在交易所上搓合，所以即使系統還沒有任何表現，但有人為炒作時，也很容易發生貨幣暴漲暴跌的現象。

新型態的直接金融藉由網路的力量，配對資金需求者和供給者，並提供不同以往的報酬或紅利。這種方式非常受新創公司喜愛，因為快速、沒有法律規範且沒有繁雜的文件，但副作用就是沒有充分的審查帶來的詐騙，眾酬平台曾發生數多件民眾贊助卻沒拿到貨品的項目（http://bit.ly/2iHtdmv），ICO更不用說，美國已經發現多個ICO項目涉嫌違法，而大陸則是封鎖了所有ICO募資，可以看到新科技的創新帶來便利，法律和規範卻很難跟上他的腳步，面對新型態的募資方式還是以謹慎為好。

若我們把直接金融和間接金融的需求者換成個人，會有什麼不同呢？個人之間的金融關係是否有新的型態呢？歡迎在Facebook留言或私訊LINE，我們很樂意與您討論。
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