【@marketfocus.hk 】【散戶小心】恒指升跌飄忽 宜選國策股避險 海螺水泥收購新能源業務 值博率高 . 遭國策重創的中概科網股近日反彈，但恒指飄忽無定，像今日恒指高開300點後，至午市前幾乎失去全部升幅，一些熱炒股如「李寧」或部分汽車股亦下跌，散戶對應否入市感為難。有證券分析員認為即使政策難測，但在中美關係不穩及經濟復蘇未明朗的大環境下，中國必會刺激基建，預料市場對水泥的需求增加。故建議投資者可考慮按自己能力適量買國策股如水泥股，其中又以近日剛收購了新能源業務的「海螺水泥（914）」可看高一線。至於早前熱炒的新能源汽車股，股價偏高兼出現沽壓，故投資者可等股價回吐才入市，又或是分注買入一籃子基金ETF（如2845或3162）以分散風險。 . 富昌證券環球投資策略副總裁李卓穎(Vivian Li)認為，現時市況不用太悲觀，建投資者議可考慮內需類、國策支持股、以及金屬資源股，但原則是「選強不選弱」。 她指據「中國水泥網」數據顯示，8月以來水泥價格持續回升，需求尚在逐漸走出淡季的恢復階段。不少地區水泥價格繼續上漲，主要集中在中南和西南地區，且幅度較大。月末全國水泥均價434元/噸（月環比+17元，同比+2元）；華東多地價格已經上調2-3輪，均價471元/噸（月環比+37元，同比+25元），環比和同比均有提升。江蘇地區下半年第二輪水泥價格上調逐漸展開。水泥大數據研究院預計，8月上旬企穩後會逐步展開反彈，料在10月、11月進入需求旺季後會出現一波反彈上漲。 . 股評：海螺水泥（914）和華潤水泥（1313）較值得考慮 . 為推進經濟穩定復蘇，安徽、廣東、湖北等多個省份的重大項目密集開工，李卓穎預期在中美關係不穩，經濟復甦未明朗的大環境下，國家會繼續刺激基建，擴大有效投資，故市場對水泥需求會增加。她首選據點在華東及華南的海螺水泥（914）和華潤水泥（1313），因兩者皆是國內水泥龍頭，走勢相近，如真要對比的話，海螺水泥會稍為看高一線。 . 業績對比上，華潤水泥上半年純利按年下跌13%至39.7億元，海螺水泥上半年少賺7%至149.7億元人民幣。營業規模上看，海螺為全國水泥龍頭，上半年純利為華潤水泥的3倍有多。純利倒退幅度方面，可見海螺水泥倒退幅度較少，對比二三線水泥股尤為明顯。她指數年前曾選擇亞洲水泥（743），因增長較強勁，但出現壞情況時，便可見到龍頭股海螺水泥最硬淨，盈利能力最穩健。 . 電動車股有沽壓 宜候低吸納或買ETF減風險 . 海螺水泥近期更獲母企注入新能源業務，新收購的海螺新能源公司主要經營光伏發電等業務，可以為母公司水泥生產提供電力支持。過去母企的清潔能源主要為系內水泥廠所用，現時將潔能業務注入海螺水泥，為更好資源整合，對水泥主業的發展起到良好的輔助支撐作用，進一步減輕由於煤炭價格走高帶來的成本端承壓。據資料，8月31日海螺水泥曾發公告，指收購海螺投資公司持有的海螺新能源公司100%股權，交易價為人民幣4.43億元。海螺新能源公司主要經營光伏發電等業務。 . 李卓穎續稱，她亦看好汽車股，包括長城汽車（2333）及電動車，認為電動車行業值得長遠投資。但這個板塊近日在高位有資金沽貨，好淡爭持中，建議要再看清楚情況，例如資金沽貨力度，待市場消化完才入市。若散戶想分散風險投資電動車及智能駕駛行業，可考慮買一籃子基金ETF如2845或3162。 . Text by BusinessFocus Editorial . 免責聲明：本網頁一切言論並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力自行作出投資決定，如因相關言論招致損失，概與本公司無涉。投資涉及風險，證券價格可升可跌。 . #BF投資焦點 . @businessfocus.io 瞭解更多商業財經資訊 .⠀ #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company #expert

［時事英文］China Fights for Chip Independence 中國「晶片熱」背後 Computer chips are the brains and souls of all the electronics the country’s factories crank out. Yet they are mostly designed and produced overseas. China’s government is lavishing money upon anyone who can help change that. computer chips 電腦晶片 crank sth out 草草 (大量和快速) 生産 lavish money upon提供大量的資金給…* 電腦晶片是中國工廠生產的所有電子產品的大腦和靈魂。然而，它們大多在海外設計和製造。中國政府正在向任何能幫助改變這一現狀的人提供大量資金。 *lavish (v.) 揮霍，浪費；濫施 [（+on）] ★★★★★★★★★★★★ Their efforts are starting to pay off. China remains far from hosting real rivals to American chip giants like Intel and Nvidia, and its semiconductor manufacturers are at least four years behind the leading edge in Taiwan. Still, local companies are expanding their ability to meet the country’s needs, particularly for products, such as smart appliances and electric vehicles, that have more modest requirements than supercomputers and high-end smartphones. start to pay off 開始得到回報 host (v.) 為（網站）提供軟硬體支援 far from sth 遠未…；完全不… leading edge (n.) 尖端，前沿 meet the country’s needs 滿足國家需求 smart appliances 智慧家電 high-end (adj.) （產品）高價位的，高檔的 他們的努力開始得到回報。中國目前遠不足以成為英特爾(Intel)和英偉達(Nvidia)等美國晶片巨頭真正的競爭對手，其半導體製造商距離台灣的領先優勢都還至少落後四年。儘管如此，中國企業仍在擴大自身能力以滿足國內需求，尤其是在智能家電和電動汽車方面，這些產品的製造要求比超級計算機和高端智慧型手機要低。 ★★★★★★★★★★★★ Beijing’s recent love of chips began with the creation of a giant, chip-focused investment fund in 2014. The government set a lofty goal: China would produce 40 percent of the chips it consumed by 2020. That didn’t happen. Morgan Stanley analysts estimate that Chinese brands bought $103 billion in semiconductors last year, of which 17 percent was from local vendors. They predict the share will rise to 40 percent in 2025, far short of the government’s target of 70 percent. investment fund 投資基金 set a lofty goal 制定一個宏大的目標 local vendors 國內供應商; vendor 小販；攤主；賣主 semiconductor 半導體 far short of 遠低於 北京最近對晶片的著迷始於2014年成立的一個規模巨大、專注於晶片的投資基金。政府制定了一個宏大目標：到2020年，中國將生產其所消耗晶片的40%。這一目標未能實現。摩根士丹利(Morgan Stanley)分析師估計，中國品牌去年購入了價值1030億美元的半導體，其中有17%來自國內供應商。他們預測到2025年，這一比例將升至40%，遠低於政府設定的70%的目標。 《紐約時報》完整報導：http://nyti.ms/3pTb7ei 圖片出處: http://bit.ly/3rY2OQC ★★★★★★★★★★★★ #EEL時事英文 #科技時事英文 #財經時事英文

【李淳 × RCEP 重點筆記✍️】 『可以有立場，但得有證據支持。』今天就讓中經院的 #WTO 研究員 #李淳博士 講解究竟什麼是RCEP！ 👁‍🗨RCEP不是中國主導，但「臺灣是否能加入」這件事是中國主導。然而，如果是我們已經加入、或跟中國沒關係的國際協定或組織，中方不太能主導。（Btw我們政府很偶爾會找藉口，加不進去的就說是北京的錯） 👁‍🗨大部分RCEP章節不是中國提的，而是日本、澳洲、東協（印尼和新加坡很積極）。 👁‍🗨RCEP有 15 個成員國（幾乎是 #東亞高峰會 成員）；不含美俄印。 👁‍🗨哪裡找RCEP的資訊？ 東協秘書處 RCEP官網：https://rcepsec.org/ 簡體中文版：搜尋「RCEP 中國商務部」 👁‍🗨#印度 為什麼退出RCEP？ 協定執行時，需要提出願意開放的農產名單（市場開放承諾），而印度願意開放給中國的品項比其他成員國還少。 「歐盟想加碼、美國視印度為下一個世界工廠（#印太戰略 ）、日澳印三國組成 #供應鏈聯盟」，如今各國看好印度，印度自然覺得有沒有RCEP都沒差，所以就不委屈自己答應中國啦。 👁‍🗨中國內需市場這麼大了，為什麼還想簽RCEP？ #貿易戰 被視為美國發起的反全球化行為，而對立陣營的中國想跟美方唱反調、主張捍衛全球化。 🗣中國沒誠信例子： －#中澳 有簽FTA，北京仍列「澳洲令中國不滿」14條罪狀來制裁澳洲。 －2012年 #中日 簽訂 投資保障協定，沒多久爆發釣魚台事件，日資企業在中國被砸，中方也沒有處理的意思，毫無投資安全可言。至此日本認清中國沒誠信，對中投資金額逐年下滑。 －#中韓 有簽FTA，但2017年薩德事件後，限韓令到現在還沒結束。 👁‍🗨RCEP對開發中國家／小國的影響？ 目前世界供應鏈正在搬遷，企業想降低對中國的依賴，本來就想把生產線移到 #東南亞。而簽署協定以後，東南亞各國會有壓力、也比較放心去推動改革。 再加上簽署協定的國家，不論大小都會在旁哭夭，各國都有受害的對象，所以國際協定的內容就 #各取所需 吧，重要的是國內要有 #配套法案 來處理受害對象。 －－ #CPTPP：日本主導、成員國和RCEP有2/3重複（中國不在裡面） 👁‍🗨為什麼臺灣進不去CPTPP？ 主要是「福島核食問題」。 日本同意臺灣用比國際還嚴格的標準去檢測，只要驗到輻射殘留，可以退貨。但臺灣一直不願意去談。解決核食問題，臺灣豬肉就能恢復對日出口！ 👁‍🗨CPTPP要求成員國100%免關稅，日本成功保留200多項產品（幾乎都農產品）沒有到零關稅。RCEP要求成員國92%免關稅。 👁‍🗨美國真正想做的是 #調整過度仰賴中國的經濟結構，而非真的反全球化、反中 👁‍🗨中國怎麼利用WTO崛起？ WTO透過錢哪來、股數占比，去判斷企業決策者是政府or民間。該組織只管政府行為，民間的事情管不太到，所以像中國 #政府控制企業 的潛規則就能鑽WTO漏洞。 eg：中國拿出五千億作為「積體電路大基金」，希望能自給自足半導體。這些企業收取政府扶持產業發展的補貼，但沒通知WTO，直說自己是民間企業。 －－ 👁‍🗨WTO接下來該怎麼辦？ WTO採「#共識決」，只要一國反對，得全部重新討論，所以很難推動改革。不過現在各國常去旁邊的 #各國代表處 談事情，不在WTO辦公室談，這稱作「#複邊協定」（plurilateral agreement，是 #非強制性 的協定，會員可自由加入）。 ➡️ 當小圈圈變大，WTO不得不接受複邊協定的內容，就不用共識決了。此現象稱為Critical Mass。 👁‍🗨中國為何不能當小圈圈的老大？ 他們的綜合國力沒美國強，#跨領域人才協作 的程度不夠。再加上不會 #整合別國與本國的利益，只會大聲說出有利自家的計畫，沒辦法讓大家心服口服。 👁‍🗨為什麼臺灣沒幾個 FTA 但活得還不錯？ 臺灣現在出口到全世界的產品，已經有７成是零關稅，靠的是WTO 資訊科技協定（ITA）。數據顯示，2010年臺灣是世界排名第17大出口國。而2019年還是第17名，證明雖然很多產業外移了，仍有新產業補足外移缺口。 🗣『政治一直吵，但民間實力堅強』 優勢產業：資通訊產品、紡織業（機能布）、自行車（捷安特＆美利達） 👁‍🗨台積電是政府的？ 不是。台積電董事會裡的政府代表非常少，此外管理階層非政府指派、台積電也不會去問政府喜歡誰。 👁‍🗨亞太自由貿易區（FTAAP） 目前是亞太地區最大的自由貿易區，以 #亞太經濟合作會議（APEC)為基礎。現在沒有國家主導。 －－ 謝謝大家這麼支持和 李淳博士 的KKshow～以上是本集的重點筆記，圍繞「RCEP是什麼、RCEP的影響、臺灣可以怎麼做」去做討論。 這是乾貨滿滿的一集，覺得有用的朋友可以【分享➕收藏️】，讓更多人瞭解RCEP和其他名字聽起來很像的經濟協定是什麼，就別再亂看新聞、以訛傳訛了！ 🎧百靈果kkshow feat.李淳：https://youtu.be/aBp89cLkskw #我是蛇編