【@businessfocus.io】俄加速去美元化 降低美制裁影響 或下令國企賣美元買歐元 . 俄羅斯加速去美元化進程，於7日宣佈將頒布激勵措施促使該國經濟所有流通貨幣從美元轉至歐元，並可能向國營企業發出使用歐元的命令。俄羅斯方面亦強調，已就切斷SWIFT結算機制準備就緒。此前，俄羅斯決定拋售財富基金持有的美元資產，並表示將放棄以美元計算原油合約。 . 美國早前曾以俄羅斯干預去年的美國總統大選為由，威脅將俄羅斯踢出SWIFT體系。面對美國加碼制裁的威脅，俄羅斯加速與美元脫鉤的腳步，以降低美國制裁的影響。俄羅斯方面對此表示已做好準備，即使SWIFT將其除名，對俄羅斯而言不會是場災難。 . SWIFT體系作為全球結算體系的核心，覆蓋全球大部分以美元計價的跨境交易。全球有超過1萬間、來自200多個不同國家的銀行連結SWIFT系統。雖然SWIFT號稱中立機構，但其卻受美國影響，美國曾利用SWIFT作為對朝鮮、伊朗、伊拉克等國金融制裁的工具。 . 俄羅斯副外交大臣潘金（Alexander Pankin）表示，俄羅斯目前尚未放棄SWIFT，但如果與SWIFT斷開連接，俄羅斯將利用其他系統，例如俄羅斯建立的金融信息傳輸系統（SPFS），與歐元、伊朗、中國等國的結算系統連線起來。 . 俄羅斯財政部7日表示，將以成為一個歐元化國家為第一目標。當局將採取刺激措施促使該國經濟體系所有流通貨幣從美元轉至歐元，並有可能要求國營企業拋售美元，買進歐元。不過，完全去美元化將是個綜合性大工程，但此舉有利於俄羅斯避開美國制裁的影響。 . 俄羅斯近期對去美元化問題表現堅決，俄羅斯財政部3日才表示，將拋售主權財富基金（National Wealth Fund）所持有的美元，把美元資產比例從35%降至零。與此同時，該基金還持有俄羅斯一部份的石油收入，當局表示很有可能將放棄以美元計價原油合約。 . 俄羅斯財政部長西盧安諾夫（Anton Siluanov）表示，這個規模1860億美元的基金之後將主要持有歐元、人民幣和黃金資產，預計將在一個月內實施。歐元的份額將為40%，人民幣為30%，黃金為20%，而日圓和英鎊將各佔5%。 俄羅斯副總理諾瓦克（Alexander Novak）表示，理想情況下，俄羅斯不願意放棄美元，因為它是一種用於結算的國際貨幣。但如果美國持續對俄羅斯採取針對性經濟制裁，俄羅斯將別無選擇。 . 俄羅斯長期以來就致力於去美元化，以減少美國對其制裁的影響。俄羅斯央行也在近年增加黃金儲備額、減少美國國債持有，並尋求以盧布和其他貨幣結算貿易協議。有分析師指出，俄羅斯去美元化的措施是向華盛頓釋出訊號，表達克里姆林宮不會被拜登政府制裁左右。同時，這也是一個非常具有政治意義的舉動，傳達了「俄羅斯不需要美國，不需要使用美元交易，更不會受美國加碼制裁影響。」 . Text by BusinessFocus Editorial . #BF環球視野 . @businessfocus.io 瞭解更多商業財經資訊 .⠀ #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company #expert

【@businessfocus.io】5月19日的晚上，香港正值佛誕假期。然而，加密貨幣市場卻卷起一場腥風血雨，一眾加密貨幣可謂慘遭「大屠殺」。當中不論是比特幣、以太坊、甚至狗狗幣等的一眾加密貨幣同樣無一倖免。以比特幣為例子最低跌至32,000水平，一天跌幅一萬美元。另外一龍頭加密貨幣，以太坊亦曾跌至約2000美元，最高重挫達40%。一直受億萬富豪馬斯克加持的狗狗幣亦都失守0.3美元，日內跌接近40%。依整個加密貨幣市場總市值，相對高點下降接近1萬億美元。 . 比特幣出現十四周以來的「大跌市 」。一夜之間瘋狂崩盤。首先跌破4萬美元，然後3.5萬美元。亦曾經一度失守3.2萬美元。比於上月的6.5萬美元歷史高位，加密貨幣可以算沽空不斷，近日隨着美股市場波動持續下跌。 值得慶幸的是，加密貨幣兩大推手Elon musk與Cathie Wood輪流派定心丸力保加密貨幣後,比特幣極速反彈。比特幣因此一度反彈至4萬美元，以太坊則從低點的2000美元附近，反彈至2800美元上方。截稿前，比特幣暫時守在39800美元左右，以太坊則在2704美元水平。 . 比特幣遭受重創 黃金受追捧加速崩盤 . 此外，機構投資者的撤離或許成為加劇比特幣崩盤的推手。根據跨國金融公司摩根大通指，很多機構投資者似乎正從加密貨幣轉向傳統黃金。尤其在比特幣遭受重創的同時，黃金再度受到追捧，黃金成功扭轉前兩個季度的劣勢。當中摩根大通在給客戶的報告中亦都表示，若以比特幣兌黃金的波動率比率在4倍作為參考,比特幣的合理價錢應該在3.5萬水平。 . 中國有關加密貨幣聯合公告 . 中國互聯網金融協會、中國銀行業協會、中國支付清算協會等三大協會聯合公告，要求金融機構、支付機構不得開展與虛擬貨幣相關的業務：開展法定貨幣與虛擬貨幣兌換及虛擬貨幣之間的兌換業務違反有關法律法規，並涉嫌非法集資、非法發行證券、非法發售代幣票券等犯罪活動。金融機構、支付機構不得開展虛擬貨幣與人民幣及外幣的兌換等服務。 . 連登契媽：受通貨膨脹擔憂 股市正拋售高波動板塊 . 素有「科技股女股神」之稱的Cathie Wood在彭博新聞社（Bloomberg News）的報導中表示，由於通貨膨脹的擔憂，現在股市中高波動的科技股板塊正遭拋售，因此加密貨幣也跟隨下跌。但她相信比特幣和其他加密貨幣可能會面臨更多的痛苦。面對比特幣的大幅下跌，比特幣的市值一度抹去了5000億美元，但她依然堅守信念。在彭博電視台接受采訪時表示，她仍認為加密貨幣中，比特幣的價格可達到50萬美元。她補充表示當市場負面情緒高漲時，永遠都不能知低點有多低。在過去的兩周中，旗下的ARK基金一直在大量增加加密貨幣交易所Coinbase 的股票，而該股票已經跌破了其4月上市價，並跌至歷史新低。 . “特斯拉的鑽石手“ 馬斯克一直為加密貨幣帶來波動 . 同日，在市場暴跌之際，特斯拉CEO馬斯克在twitter上發布了“特斯拉有鑽石手（Diamond Hand）”的消息。市場解讀為特斯拉不會拋售手中已有的比特幣。消息讓比特幣的跌幅從之前的超過30%收窄到大約14%，價格因此重返4萬美元。 . 雖然比特幣出現暴跌，但特斯拉手中比特幣的買入成本或仍低於市價。根據數據計算，特斯拉的比特幣平均持倉價不到25000，按目前市價39000美元計算仍有盈利。 . 加密貨幣投資者：崩盤不一定結束 回穩4萬美元時適合買比特幣 . 有加密貨幣投資者認為崩盤不一定已經結束。而5月19日，感覺整個市場向比特幣的暴跌投降。而當市場出現暴跌時，亦不會很快恢復，可能需要一段時間。不過當比特幣回穩在4萬美元水平，是一個合適的買入機會。 . 加密貨幣市場極其情緒化 新聞容易引起市場負面情緒 . 加密貨幣對沖基金ARK36執行總監Ulrik Lykke認為，加密貨幣市場目前正在經受一大串負面消息，而這些消息亦推動價格暴跌。看起來是‘天文數字’的2500億美元從比特幣市場蒸發，在加密貨幣市場中算不上罕見。比特幣的前景可能看起來很嚴峻，但從歷史上看，與比特幣過去跨越的障礙比並不算什麼。 . Ulrik Lykke認為需要小心，加密貨幣的市場是極其情緒化。很多加密貨幣市場，容易對負面的事件做出過度反應。即使中國金融機構不得開展與虛擬貨幣相關的業務的新聞以及馬斯克的有關虛擬貨幣支付電動車的twitter。從長遠而言它們意義並不大，但類似的新聞往往容易為市場帶來不安情緒。 . 傳統投資經理：用比特幣能對沖通脹持謹慎態度 . 太平洋投資管理公司的投資經理Nicholas Johnson對比特幣持更加謹慎態度。每當加密貨幣上漲而黃金下跌時，擁護比特幣的人都稱加密貨幣為更好的對沖通脹資產。的確，加密貨幣和整個資本市場息息相關，但其最終還是不建議投資加密貨幣，因為幾次加密貨幣的暴跌，無疑反映加密貨幣太具投機性。作為對沖通脹資產，應該選擇更加穩定的投資產品而不是加密貨幣。 . Text by BusinessFocus Editorial . #BF投資焦點 . @businessfocus.io 瞭解更多商業財經資訊 .⠀ #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company #expert

【@businessfocus.io】「後疫苗時代」如何選股？一文看清短炒長揸攻略 . 美國藥廠輝瑞（Pfizer，美股代號：PFE）周一（9日）公布，與德國生物科技公司BioNTech（美股代號：BNTX）合作研發的新冠疫苗成效超過90％，市場即時有反應，港股方面，恒指今日（10日）收報26031點升285點；但科網股受壓，科指跌432點，收報7961點。BusinessFocus為讀者整理受疫苗消息影響得最大的重點板塊，究竟哪些屬於短期炒作，哪些可以中長線持有？ . 受惠疫苗消息爆升的板塊 . ＊銀行股＊ . 表現：以美股隔晚收市計，銀行股表現最為標青，美國運通（美股代號：AXP）飆升21.39%，是表現最強的道指成份股，摩根大通（美股代號：JPM）、高盛（美股代號：GS）、大摩（美股代號：MS）、花旗（美股代號：C）及美銀（美股代號：BAC）分別升6.8-14%。港股方面，滙控（5）今日收市升8.2%，報37.7元；渣打（2888）收市升10.5%，報42元。 . 策略：由於市場憧憬疫苗推出會帶動經濟復蘇，料資金會由新經濟股流向舊經濟股，銀行股短期續有炒作，早前已經持股的投資者或可考慮趁勢獲利；不過，滙控及渣打能否恢復派息，仍要等待英國監管當局開綠燈，加上長遠銀行業務會面對虛擬銀行的激烈競爭，因此如果投資者打算買入傳統銀行股作長線收息，可以考慮等監管政策進一步明朗化才作決定。 . ＊旅遊相關股＊ . 表現：早前受到疫情打擊的航空股、郵輪股等旅遊相關股份亦錄升幅，當中波音（美股代號：BA）急升13.7%，美國航空（美股代號：AAL）升15.2%，郵輪股嘉年華（美股代號：CCL）大升39.3%。港股方面，國泰（293）一度升逾20%，收報6.41元，升14％；國航（753）、東航（670）、南航（1055）、中銀航空租賃（2588）及中航信（696）分別升13.7％ 、7.9％、6.1％、20.9％及7.9％；新秀麗（1910）升17.3%。 . 策略：消息傳出後，摩通已經即時發表最新報告，指疫苗進展成為亞洲區內航空股的催化劑，將國泰評級由「中性」調高至「增持」，更將目標價由6.2元升至7.9元；內地航空股方面，就預期將會受惠內地經濟恢復及人民幣走強等因素，因此將國航評級由「中性」升至「增持」，與東航、南航評級看齊。 . 整體而言，舊經濟股明年表現怎樣都會比今年好，但環球經濟復蘇的速度仍要視乎各國全面接種疫苗的時間表，銀行、餐飲及旅遊相關股份的股價目前升至「亢奮」狀態，投資者如果追求中長線回報，可以分段吸納，無須急於高追，如果已經持貨，可以考慮繼續持有至明年。
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受疫苗消息影響暴跌的板塊 .
 ＊科技股＊ . 表現：疫苗進展消息一出，有人歡喜有人愁，由於投資者擔心在家工作模式改變，一些軟件公司例如Zoom（美股代號：ZM）的股價就大跌了17.37%；其他科技股普遍跟跌，拖累納指倒跌收場。港股方面，ATMXJ齊挫，騰訊（700）跌4.4%；阿里（9988）跌5.1%；美團（3690）跌10.5%；小米（1810）跌4.3%；京東（9618）跌8.8%。 . 策略：疫苗有突破性進展，短期資金難免會由新經濟股流向舊經濟股，因此科網股受壓無可避免，如果投資者是短期炒作，可以考慮先行獲利離場；不過，如果投資者長遠看好科網股，則要分清楚自己所持（或者將要買入）的科網股是屬於哪一種類別。 . 早前陸續有跨國公司推出永久彈性工作政策，加上人們網購、在線娛樂等習慣一旦建立，市場需求就難以逆轉；加上市場普遍預期即使有疫苗，科網股的長遠增長動力仍然不會改變，因此投資者可以等待調整後趁低水平入手。 . 不過，內地市場監管總局最新發布《關於平台經濟領域的反壟斷指南（徵求意見稿）》，文件提出，平台經營者與交易相對人達成排他性協議，可能構成《反壟斷法》第十四條規定的其他壟斷協議。雖然暫時未知對本港上市的科網股巨頭阿里、美團及京東有沒有影響，但投資中國相關股份，就要額外留意政策風險。 . 至於被視為華為制裁受惠股的小米，今日跌幅擴大很大程度是因為華為計劃以1000億元人民幣出售榮耀手機，而不是因為有疫苗，所以投資者要特別留意。 . ＊金礦股＊ 
. 表現：在市場憧憬經濟正常化的情況下，避險情緒降溫，金價跌穿1900美元水平，本港金礦股方面，紫金（2899）跌4.3%；招金（1818）跌9.4%；山東黃金（1787）跌8.4%。 . 策略：避險情緒降溫，金價短期下跌無可避免，不過由於黃金是實物資產，除了避險作用之外，長遠亦有保值作用，市場預期美國如果更換總統，民主黨主張推動較大規模的財政刺激方案，美元貶值趨勢會持續，投資者如果買入黃金，可以用作對沖美元。至於金礦股的走勢，除了金價之外，還要視乎該公司的業務模式，因此會有多一重風險，如果投資者想入手黃金，又不想持有實金，可以考慮趁低分注買入黃金ETF。 . Text by BusinessFocus Editorial . #BF投資焦點 · @businessfocus.io 瞭解更多商業財經資訊 · #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company #expert