📚新書推薦📚 ▍法令遵循理論與實務 【作　者】詹德恩 博士

【本書簡介】
法令遵循已是全球金融業，乃至於所有企業的重要課題，本書為您解答：介紹法令遵循制度的起源到我國的發展，公司治理中董監及內部人持股申報、年報與內部控制聲明書、公司治理評鑑該如何操作？法令遵循與內部控制及稽核制度國內外的發展與法令依據；金融機構之洗錢防制及打擊資恐法遵重點；在金控法、銀行法、保險法等利害關係人交易準則規定；個人資料保護與金融控股公司跨業銷售案例研究；海外帳戶稅收遵從法案（FATCA）與共同申報準則（CRS）；法令遵循風險管理等等，結合案例與現況的分析。

本書提供金融從業人員瞭解法令遵循業務的內涵，可以做為參考工具書；當然，對將來有志從事法令遵循工作的學生，本書更是必讀著作。
　
聯合推薦
賴英照　司法院前院長
蔡清祥　法務部部長
吳當傑　台灣金融服務業聯合總會秘書長
陳彥希　全國律師聯合會理事長

📖本書完整介紹➔http://qr.angle.tw/lvp

《法令遵循講座》
講題：法令遵循理論與實務--金融弊案 v. 法令遵循

🗣主講人:詹德恩 博士

【講座介紹】

◾前言

◾金融弊案範圍與類型

◾法令遵循緣起與發展

◾內控三道防線

◾揭弊者保護

◾檢視法令遵循制度現況

◾建構理想的法令遵循制度

◾結論

報名網址:http://www.angle.com.tw/book.asp?BKID=12787

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法令遵循是現代企業，尤其是金融相關事業的基本規範，其目的在確保企業經營者運用企業龐大資源追求營業利潤時，能在法律許可的框架範圍內活動，以保障股東、債權人及交易相對人的權益。預防金融舞弊的最佳方法莫過於金融業能落實法令遵循，實現公司治理。

法令遵循與倫理有關係嗎、我國從什麼時候開始有法令遵循、什麼內部是內部控制三道防線、洗錢防制與反資恐與法遵工作有關，以及金融業如何執行吹哨者保護法等，由元照出版公司出版的「法令遵循理論與實務」乙書將提供答案。

著者現為中華開發金控總機構法令遵循主管，也是中信金融管理學院財經法律學系副教授。實務上，曾經長時間服務於公部門，參與犯罪偵查工作；學術上，在大學任教多年，對金融犯罪問題及法令遵循制度尤有深入的研究，在國內外期刊曾發表相關論文，也有著作。「法令遵循理論與實務」乙書，從法令遵循理論源起出發，最後以我國法令遵循的現況與未來結束，目前我國金融業法令遵循工作內容皆有完整介紹。

本書獲得司法院賴英照前院長、法務部蔡清祥部長、台灣金融服務業聯合總會吳當傑秘書長，以及全國律師聯合會陳彥希理事長推薦。完整涵蓋法令遵循業務重要議題，就法遵制度的重要問題作深入的探討，兼具學術與實用價值。無論學生、金融業，或是法律人，對於想要瞭解法令遵循制度者，都是最佳指引。

《擷錄至經濟日報2021.3.22》全文：http://qr.angle.tw/y13

隨著【行動支付】與【物聯網】的興起，
FinTech(數位金融)改變了傳統銀行業的樣貌。

Bank4.0的影響重點
【銀行業】: 資金募集機制改變、行動支付、數位銀行等降低交易成本。
【證券業】:交易數據電子化，創新跨領域交易平台
【保險業】保險線上投保，AI分析保單需求、資訊透明化

FinTech浪潮
大力推動了【數位銀行】和【純網路銀行】的發展
【國內三家純網銀】:
1.將來商業銀行
2.樂天國際商業銀行
3.連線商業銀行(LINE BANK)
特色
1.不可設立實體分行
2.可24小時營業
3能執行所有傳統銀行業務
4.透過異業結盟與創新科技

【數位銀行代表】:
1.台新RICHART 2.永豐銀行DAWHO 3.國泰世華KOKO
特色
1.屬於傳統銀行，具有實體分行
2.數位帳戶沒有存摺
3.服務範圍與一般銀行相同
4.以數位平台提供服務
5.可經營生態圈

銀行主要業務:【存款】 【信用卡】 【放款】

020年6月
【信用卡前五大】
流通卡數
1.中國信託商業銀行:703萬
2.國泰世華商業銀行:693萬
3.玉山商業銀行:613萬
4.台新國際商業銀行:550萬
5.台北富邦銀行:359萬

【一般銀行對中小企業放款(含催收款)餘額】
單位:百萬
1.第一商業銀行:7300億
2.合作金庫商業銀行:7110億
3.臺灣中小企業銀行:5638億
4.華南商業銀行:5620億
5.兆豐國際商業銀行:5030億

【本國銀行逾期放款及應予觀察放款】
跟2008年金融海嘯相比，
2020年的銀行逾放率已經從1.54%
下降至0.25%，借款人積欠本金
或利息的違約率降低不少。

臺灣的金融業可分成四大類
【金控業】
2880 華南金 2881 富邦金 2882 國泰金 2883 開發金 2884 玉山金 2885 元大金 2886 兆豐金 2887 台新金 2888 新光金 2889 國票金 2890 永豐金 2891 中信金 2892 第一金 5820 日盛金 5880 合庫金
【銀行業】
2801 彰銀 2809 京城銀 2812 台中銀 2820 華票 2834 臺企銀 2836 高雄銀 2838 聯邦銀 2845 遠東銀 2849 安泰銀 2897 王道銀行 5876 上海商銀

【證券業】
2855 統一證 5864 致和證 6005 群益證 6015 宏遠證 6016 康和證 6020 大展證 6021 大慶證 6023 元大期 6024 群益期 6026 福邦證

【保險業】
2816 旺旺保 2823 中壽 2832 台產 2850 新產 2851 中再保 2852 第一保 2867 三商壽 5878 台名

【基本面】
股價淨值比(p/b) = 股價 ÷ 【每股淨值】 <--(資產總值 – 總負債 – 無形資產)
金融業因負債率高於其他行業，較適合使用股價淨值比(P/B)來做評估。
從定義上來看，股價淨值比<1代表股價較為便宜、潛在報酬高。

【2020年股利分配】
經過今年疫情洗禮，殖利率(合計)仍發出6%以上的公司有:華南金、開發金、玉山金、
兆豐金、台新金、國票金、永豐金、第一金、台中銀、台企銀、高雄銀、聯邦銀、遠東銀

【報酬率比較】
2008年1月2日至2019年12月31日的【年化總報酬】
每月投入5000元台幣，含股利合計(不包含手續費、稅收等費用)

看似不少金融股能夠跑贏大盤，但這個前提是不課徵【二代健保的費用】，
再加上金融股大多是發放【現金股利】，若你沒有將股利再投入
讓它長期複利的話，可能還是會跑輸大盤。

【負利率造成的影響?】
政府調降利率、甚至實施負利率
優點:一般民眾和企業能把錢拿去消費、投資【增加股市和其他資產的價值】，
降低匯率達到【貨幣貶值】的效果，進而提升國家的出口競爭力。
缺點:會壓縮銀行等金融機構的利潤，導致本國資金向更高收益率的國家外流。

負利率主要可以分為四個類別
一、【央行政策利率為負】
央行透過【調降政策利率】，
刺激商業銀行對市場提供更多的資金流動性。

二、【實質負利】
名目利率-通貨膨脹率=實質利率
實質負利的意思是，【銀行每年給的利息低於通貨膨脹的利率】。

三、【名目負利率】
【銀行存放款利率為負】，投資人向銀行貸款銀行須支付利息給借款人，若【投資人在銀行存款，則須支付利息給銀行】。
目前實施過【名目負利率】的國家有瑞典(RIKSBANK)、
瑞士(SNB)、日本(BOJ)及丹麥(NATIONALBANKEN)

四、【債券市場負殖利率】
為何利息為負還有人要購買?
這有點像是在玩【傳炸彈的遊戲】，我們都知道到債券負利率
表示到期後一定會虧損(爆炸)，但如果市場認為【央行會繼續降息】，
那麼債券價格就有機會【繼續上漲】，只要在到期前將債券出售就能賺到價差。目前瑞士、德國、日本、丹麥等國家都實施過。

【會計準則(IFRS17)】
目的:為了讓保險業財報更透明，國際2022年實施，臺灣2025年實施
市場誤解:會讓原本賺錢的項目，變成不賺錢。
正確解釋:只是改變認列準則，不會影響結果。

總結:【存金融股前先思考以下三點】
1.報酬率是否能贏大盤 2.低利率時代對金融股的影響 3.會計準則的影響
最後分享:若你剛開始存金融股
建議你先避開以壽險為主體的金控公司:新光、國泰、富邦
因2025年IFRS17實施後，可能會對這些公司造成短期的衝擊。
但如果是已經持有以上公司的長期投資者，將來或許會有不錯的加碼機會。

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【業力迴向】
林佳龍的夫人今天去提告前，不知道有沒有先想過她的先生當初是怎麼誣衊人？
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林佳龍……提到的三件事，都很容易查證，但沒有一件是對的。

第一、 中信金控並未持有雲朗觀光股份，雲朗也並非中信金控轉投資。兩家公司在股權和營運上都沒有關係。

第二、 張安平先生受邀擔任建百基金會董事時，我並非文建會主委，而是在東吳大學任教的民間人士。當時的執行長是蔡詩萍先生，主委是黃碧端女士。我和張安平先生在那時並不認識。

第三、 我的妻子曾經擔任美商大都會人壽發言人，在二○一○年三月間離職。中信人壽在二○一一年三月才標購美商大都會人壽，十一月一日完成股權交割，於二○一二年一月更名為中信人壽。換句話說，妻子在離職約兩年後，大都會人壽的交易案才完成，當然沒有在中信人壽任職過。

[看到新聞，想起這段往事，本來在想都離開政治圈這麼久了，要不要寫出這個故事。就想起瓔珞說的幾句話，「人心存良善，更應懂自保」、「我不懂什麼大道理，只知道別人不找我麻煩，我也不會找事」、「怕輸就用卑鄙的手段，只會讓別人瞧不起你」、「是就是，不是就不是，反正我說的每一個字都對得起天地良心」。所以還是決定把當時的過程寫下來，留一個記錄。凡走過的，必留下痕跡。]

日前台中市長林佳龍夫人出席花博相關會議，被質疑適當適法性而提告。基本上，我支持受到冤屈或誹謗，透過法律途徑尋求公道作法，自己也秉持這樣原則。只是這個新聞讓我想到約七年前往事。

當時我因為負責建國百年國慶晚會，在總統大選過程中受到質疑抹黑，主動將案件移送檢調清查並辭去文建會主委職務。事隔兩個多月後，到雲朗觀光任職。再過三個月，時任立法委員林世嘉、李應元及林佳龍聯名召開記者會，質疑我在任內推動國發基金結合民間創投公司加強投資文化創意產業的作法。對我個人質疑的重點，在於十二家創投公司中，有一家「中信創投公司」為中信金控投資持有，而我任職的雲朗觀光集團為中信金控轉投資，有利益輸送之嫌。他們發布的新聞稿中有下列說法：

這十二家創投公司皆是在盛治仁前主委任內通過，如今盛前主委卸任後，即擔任雲朗觀光總經理，而雲朗觀光為中信金控公司轉投資，公司董事長為中信金控董事長辜濂松之姪女，而十二家創投公司之一「中信創投公司」為中信金控一○○％持股所投資，另外雲朗之執行長張安平，是盛治仁為文建會主委時，聘為建國百年基金會之董事，盛治仁之妻杜墨瑋則曾為中信人壽之發言人，從其複雜裙帶關係，有瓜田李下、利益輸送之嫌。

這短短的一段話，提到的三件事，都很容易查證，但沒有一件是對的。

第一、 中信金控並未持有雲朗觀光股份，雲朗也並非中信金控轉投資。兩家公司在股權和營運上都沒有關係。

第二、 張安平先生受邀擔任建百基金會董事時，我並非文建會主委，而是在東吳大學任教的民間人士。當時的執行長是蔡詩萍先生，主委是黃碧端女士。我和張安平先生在那時並不認識。

第三、 我的妻子曾經擔任美商大都會人壽發言人，在二○一○年三月間離職。中信人壽在二○一一年三月才標購美商大都會人壽，十一月一日完成股權交割，於二○一二年一月更名為中信人壽。換句話說，妻子在離職約兩年後，大都會人壽的交易案才完成，當然沒有在中信人壽任職過。

對於前兩點錯誤，最善意的解釋，可說是無知或能力不足，不瞭解事實又疏於查證。但是其中第三點，將無關的家人故意用錯誤資訊捲入爭議，用心實在惡毒，因為查遍所有資料，絕對不會有中信人壽發言人和杜墨瑋之間的關連性。

為了要讓自己的指控看起來更有公信力，來達到建構複雜裙帶關係、瓜田李下、利益輸送的負面印象，做這樣毫無根據的抹黑，其實也是台灣政壇常見的亂象。這些澄清，當時也都說明了，只是媒體習慣上對於指控較有興趣，對事實和澄清內容較不關心。

我不清楚林佳龍夫人相關事件的來龍去脈，也希望包括她在內的所有人，名譽都不要受到無端的誹謗。蘇格拉底在兩千多年前就提醒人們，要把自己名聲當成最貴重的珠寶。希望林佳龍市長在為自己家人捲入選舉議題憤慨之餘，夜深人靜時，也能想想自己過去的無端指控，對別人可能造成的傷害。任何職務都是一時的，但做人是永遠的，時間是最好的檢驗。（作者為前文建會主委）