【金狗年投資理財之三】電動車題材滿天飛，上游最是關鍵。/歐斯麥

前情提要：
【金狗年投資理財之一】多頭尚存一息，高點仍可期待。/歐斯麥
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【金狗年投資理財之二】四大主軸之一是繼續吃蘋果。/歐斯麥
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二、電動車及原物料下游百家爭鳴，端賴上游產能瓶頸。

第二主軸跟第三主軸，其實就是在講原物料。

電動車兩大關鍵，效率技術，以及資源料件，重點就是鋰電池，從磷酸鋰鐵電池為主流變成現在三元鋰電池；

鋰電池4大關鍵材料分別為正極材料、負極材料、隔離膜與電解液；其中正極材料約占40%，為鋰電池中最重要的材料。目前鋰電池的正極材料有三元材料、磷酸鋰鐵、鈷酸鋰、錳酸鋰、鎳酸鋰等，三元電池的正確名稱應該是「三元（材料）（鋰）電池」，也就是採用三元素鎳鈷鋁（NCA）或鎳鈷錳（NCM）作為正極材料。

磷酸鋰鐵是美國和加拿大最先開始研發的動力電池技術，也是先前中國與台灣電池廠商大多採用的技術。但特斯拉電動汽車則使用三元鎳鈷鋁，日韓廠商使用三元鎳鈷錳，原本固守磷酸鋰鐵的比亞迪，2017年上市的車款已經改用三元鋰電池。

中國是目前最大電動車市場，已經有耳聞中國將鈷視為戰略資源，台灣兩家廠商也跟著受惠，但在2017年已經漲了一大波，要注意僅靠漲價，而無新產能，或許獲利會有所限制。

再來上面你看到甚麼？鎳鈷鋁、鎳鈷猛，除了鈷需求大增之外，鎳的需求也會被帶起來，不銹鋼需要，電動車也需要；再來，中國美國都在想辦法擴大基建跟內需，再加上中國的環保政策擴大，進口需求會更大，今年應該有機會繼續推升基本金屬及稀土的價格，原物料的價格當然也不會置身事外，黃小玉也是在漲，所以只要這些相關的廠商有趁著低價囤積足夠的庫存，今年對營運來說應該也會是豐收的一年。

不鏽鋼族群、鋼鐵類股、塑化類股、水泥及食品類股都是。

【金狗年投資理財之一】多頭尚存一息，高點仍可期待。/歐斯麥

這期今周刊1104/1105期新春特刊<我的幸福行動力>採訪，我提到了原物料可能會有的行情以及幾檔股票，記者主要挑了兩檔來寫，礙於僅有三頁版面篇幅，部分補充在此，我也來新春特刊一下。

先說結論：震盪加大整理，注意基期，謹慎入市。選股方向是四大主軸。

多頭循環後期，景氣繼續上升，帶動通膨將開始推高物價，進入加速期才會感受到原物料的上揚，加上政策將會助漲，尤其是中國市場環保議題加大實際需求。

大多數人會覺得長假因素怕國際間發生甚麼大事，所以不少人會選擇出清，但根據歷年來的數據統計，通常過年的節前賣壓都是在過年放假一周前就賣得差不多了，反而過年前三天通常是相對低點，而且開紅盤機率超過七成，年後一個月也通常是漲的，根據數據及數學期望值來看，其實抱股過年才是對的策略，你可以去翻翻過去的報紙，有多少次是真的過年期間國際發生重大意外的？真的是一隻手指頭都數得出來啊~~~

我除了買好保險、抱股過年外，還加碼買了選擇權的價外買權，小賭一個年後開紅盤大漲，理由是：

一、 外資期貨持倉42000口多單，成本大概在10900左右，不過不見得一定要拉，他也可以轉倉，反正本多終勝。
二、 MSCI調整，五個反應日，雖然這次調整金額不大，預估大概11億而已，但也有可能第一個開盤日就動作。
三、 美股回檔11%，如果休假期間全球股市在出現大幅動盪及下跌，新上任的FED主席在怎麼鐵齒恐怕還是得出來口水護盤一下。

買個便宜一點的call，看對了有機會賺五倍以上，看錯了呢？就小賠一點無傷大雅，期望值相當高，很划算。

買樂透呢？不不不，這比樂透好賺呀~~~樂透累積獎金沒超過五億期望值是負的，都不值得買，都是機率問題。(所以這期要記得買)

套句電影「決勝女王」的台詞：

“他是在玩撲克，其他人都是在賭博。”

喔對了，外資的五十反一持倉依舊沒有降低，反映的應該只是現股避險而已，而不是大幅看空，年後隨著進入三月有機會進行回補。

新春特刊下一集，是四大主軸。年節前也是比較忙些，希望我這兩天有空可以寫完。