【@businessfocus.io】日韓台廠受禁令衝擊每年少收兩千億，三星等DRAM大廠申請續供貨予華為 . 中美關係緊張，美國對華為展開封殺行動，並預定從今年9月15日起，對華為實施新的限制，任何使用美國生產設備、技術的半導體都無法供應給華為，除非已得到美國的批准，並獲取美國分發的特殊許可證，才能與其進行交易。 美國的華為禁令目的是想阻止華為從外部供應商取得其產品的零件，然而，禁令亦連帶影響了設備供應商的生意，許多日韓台廠商擔心收入受影響，而決定向美國提出申請，以繼續供貨給華為。 . 據英國研究公司Omdia董事南川明（Akira Minamikawa）估計，日本、南韓和台灣所供貨給華為的供應商，合計每年價值高達264億美元（約2060億港元）的零組件。如果最後仍無法獲得特殊許可證，這些廠家包括華為也都將面臨營收上的打擊。 . 日本企業受到的衝擊不容小覷，其供應華為將近30%的零組件。只是索尼（Sony）一家日企，每年就賣給華為數十億美元價值的智慧手機影像感測器。而對韓廠而言，損失華為這個大客戶短期將衝擊兩大韓廠的業績。華為向SK海力士SK Hynix Semiconductor Inc，KRX: 000660）的採購額多達3兆韓元，佔SK海力士總銷售額中的11.4％；而華為採購額雖只佔三星電子（Samsung Electronics，KRX: 005930）的3.2％，但規模多達7.4兆韓元。 . 全球最大半導體企業台積電（2330.TW）表示，每年有超過50億美元的營收來自華為。而聯發科每年則有近5億美元的華為相關業務。不僅如此，其他的電池、電路板等其他零組件的供應商也將受到波及。 . 據南韓媒體（Business Korea）報導，全球三大全球動態隨機存取記憶體（DRAM）廠商——美國的美光科技公司（Micron Technology，NASDAQ: MU）、三星電子和SK海力士目前都已經對美國商務部提出申請，持續向華為出售記憶體晶片，希望得到美國政府給予的特殊許可證。 . 隨著美國的總統選舉即將來臨，市場預期美國政府並不會停止對中國企業的封殺，因此預計美國商務部無法在短期內發放特許許可證。如果之後，小米、OPPO、VIVO等其他中國品牌在智慧型手機市場有所成長，整體而言對韓企影響不會太大。 . Text by BusinessFocus Editorial . #BF環球視野 . @businessfocus.io 瞭解更多商業財經資訊 .⠀ #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company #expert

英特爾(Intel) vs 超微(AMD) 【基本面分析】 英特爾(INTEL)的市值和營收在現階段都是勝過於超微(AMD) ，但近期超微(AMD)以驚人的成長速度緊追其後，就營收來看兩者相差10倍，短期內可能很難超越。 【市佔率分析】 在我們日常生活中，【CPU】可以說是不可或缺的存在像是冰箱、手機、電腦、平板、汽車、VR等用品都需要它【CPU】中央處理器，可以說是這些電子用品的大腦，負責處理各種運算。 INTEL和AMD 最新一季2020Q2的市佔率 【CPU】:INTEL為62.4%、AMD則是37.6%， 【桌上型電腦】:INTEL為51.1%、AMD則是48.9%(AMD很大的機率會在下一季度超越。) 【筆記型電腦】:INTEL為81.1%、AMD則是18.9% 【伺服器】:INTEL為98.4%、AMD則是1.6%(英特爾主力) 近年雲端服務興起，隨著資料量大幅成長，隨之而來的資料運算存儲需求，帶動大型資料中心業者如臉書、微軟、亞馬遜、Google興起，這些雲端巨頭大舉興建資料中心，觀察上圖不難發現資料中心所需要的伺服器，正是INTEL的主場。 【CPU產品分析】 -CPU處理器定價- 儘管英特爾通常會在幾種類型的工作負載中提供更高的性能，但在中階產品AMD仍保有【價格的優勢】。 -AMD vs Intel CPU遊戲性能- 您在玩遊戲時會進行超頻的話，英特爾的Corei9-10900K和Core i7-10700K會是非常不錯的選擇，能夠保持遊戲性能的極高水平。 【產品市占率前10名】 根據UserBenchmark網站的統計，便宜的價格以及性價比， 使得AMD在大多數人購買的中端產品中取得了壓倒性的勝利。整體來說如果您想要最好的超頻，遊戲或軟件支持，或者想要在不購買獨立GPU的情況下提高生產效率，則【INTEL】可以提供優勢。但是，如果您想在價格和性能之間取得最佳平衡，那麼【AMD】會是更好的選擇。 【半導體晶圓廠 對於製程量產之時程表】 英特爾2014年取得領先地位後，將近5年沒有更新製程導致台積電(TSMC)、三星(Samsung)等公司的超越。 AMD也將晶片製造的業務從格羅方德(GlobalFoundries)移交給台積電(TSMC)製造，取得製程和市占率的領先。 【股價】 Intel原訂在2021年推出，以7nm製程技術打造的處理器產品。 7/25宣布延後至2022下半年發行，股價當天最大跌幅達到近18%!這對競爭對手AMD來說是非常大的利多， 這表示在未來2-3年內，市佔率的提升是必然的結果。7/25股價當天漲幅達到16%，截止至今(8/7)已超過40% 【總結】 AMD的7nm技術、Zen處理器和EPYC的架構，讓目前停留在14nm技術和Skylake架構的INTEL非常頭疼。近期AMD CPU從注重性價比和低耗電的策略轉變為提供更多內核，更多性能和更低功耗要求的前端設計，使得INTEL不得不添加更多的內核和功能，不難看出INTEL在佈局上的被動。 最後:筆者認為INTEL是一家財務面非常好的公司，這次的晶片製程延後顯示出公司內部的各種問題，但近幾年INTEL逐漸往雲端服務、AI等領域發展(佔總收入40%)，我不認為它會像NOKIA一樣就此殞落。另外AMD不管是在技術還是佈局上筆者都相當看好，因此都有少量建倉。 圖片:Canva,flaticon .com Icons made by https://www.flaticon.com/authors/vectors-market" title="向量市場">向量市場 from https://www.flaticon.com/" title="Flaticon"> www.flaticon.com Icons made by https://www.flaticon.com/authors/freepik" title="Freepik">Freepik from https://www.flaticon.com/" title="Flaticon">www.flaticon.com 更正:安全性 Amd 勝 驅動程式和軟件 intel 勝 #amd #intel #invest #vs #vr #pk #stockmarket #理財 #投資 #分析 #分享 #financial #美股投資

【@businessfocus.io】中芯能超越台積電值得撈底？盲目跟風前先學識睇納米芯片！ . 中芯國際（981.HK）（688981.SH）昨日（16日）在A股科創板首日掛牌，開報95人民幣，狂飆245%；但Ｈ股則一度下跌28.5%，收報28.75元，全日跌25.2%。雖然昨日發生了同一間公司AH股股價走勢完全相反的事情，但中資的國信證券則發表報告，指中芯國際比A股股王貴州茅台(600519.SH)更珍貴，而且指「中芯在內地市場是不可或缺的無價之寶，估值超過全球龍頭台積電也是有可能的」。加上全球最大晶圓代工生產商台積電昨日表示自5月15日以來已沒接華為新訂單，市場憧憬中芯有望受惠，結果中芯H股今日（17日）輕微反彈，收報29元，全日升0.87％，成交額78.95億。本港投資者可能會問，如果中芯國際真的有機會超越台積電，H股昨日跌了那麼多，是否可以撈底或溝貨？ . 現時半導體產業鏈大致可區分成三類公司，第一種是有能力設計並製造與銷售自家芯片的芯片製造商，例如Intel（NASDAQ: INTC）、三星電子（KRX: 005930）；第二種是專注設計並銷售自己的芯片，但委託代工廠製造的無廠半導體公司，例如Qualcomm（NASDAQ: QCOM）、Nvidia（NASDAQ: NVDA）、聯發科（2454.TW）和華為海思；第三種是只製造芯片，不進行設計工作的晶圓代工，例如台積電（2330.TW）、聯電（2303.TW），以及上面談及的中芯國際。 . 中資券商國信證券昨日以「中芯國際比貴州茅台更珍貴」為題發表報告，指中芯國際的14nm先進制程需要500多道工序，從社會必要勞動時間看，中芯國際的價值可比貴州茅台。報告又指，在國內半導體代工領域，中芯國際無法複製、無可替代，因為巨額的資金壁壘、高技術壁壘是無法複製的。報告指，在全球範圍看，中芯國際不及行業龍頭台積電，但是在中國大陸看，中芯國際就是缺一不可的無價之寶，所以，中芯國際的估值超過龍頭台積電也是有可能的。 . 報告所講的「nm」是納米單位，即是平常我們聽到的5納米、7納米、14納米的那個「納米」，是用來衡量「製程工藝」的單位，對於晶圓代工廠來說，製程工藝是衡量一間代工廠市場地位的一大指標，製程數字越小，晶片效能越強，耗能亦越少，因此所需要的技術水平就越高。 . 舉實例而言，iPhone 11系列所用的A13處理器，就是採用了台積電的7nm製程工藝。而目前只有台積電和三星兩家公司量產7納米晶片，而台積電表現較三星優秀，所以蘋果、高通、聯發科、華為海思等都是台積電的大客戶。 . 事實上，台積電早於2014年已經採用14nm的制程工藝，今年更開始量產5納米製程，佔公司營收比重預計為8%，公司預計3納米製程明年試產，2022年下半年量產！至於中芯國際才剛剛開始量產14納米晶片，比台積電落後6年，而該公司早前宣佈計劃今年第4季試產台積電已經量產多時的7納米晶片。 . 中芯要超越台積電，除了技術之外，我們還要看看業績及市值。2019年，台積電收入約363.27美元，純利約120.2億美元；中芯國際同期收入31.16億美元，不到台積電的十分之一，純利僅2.35億美元，與台積電相拒甚遠。如果以市值比拼，台積電市值近2.5萬億港元，如果中芯市值要超過台積電，A股股價預期要升至286元才能達標。 . 當然，世事無絕對，中美貿易戰越演越烈，在英美相繼制裁華為的情況下，台積電已經沒有再接華為的新訂單，如果各國僵持情況持續，可能會有越來越多中國企業遭針對，中芯如果可以把握機會，打起「中國芯」的旗號，全盤接收台積電所有中國訂單，可能收入及盈利有望上升，不過技術能否追得上，絕對是中芯能否接收台積電訂單的關鍵。 . Text by BusinessFocus Editorial . #BF投資焦點 · @businessfocus.io 瞭解更多商業財經資訊 · #money #investment #business #finance #life #startup #startups #management #company #expert