隨著【行動支付】與【物聯網】的興起，
FinTech(數位金融)改變了傳統銀行業的樣貌。

Bank4.0的影響重點
【銀行業】: 資金募集機制改變、行動支付、數位銀行等降低交易成本。
【證券業】:交易數據電子化，創新跨領域交易平台
【保險業】保險線上投保，AI分析保單需求、資訊透明化

FinTech浪潮
大力推動了【數位銀行】和【純網路銀行】的發展
【國內三家純網銀】:
1.將來商業銀行
2.樂天國際商業銀行
3.連線商業銀行(LINE BANK)
特色
1.不可設立實體分行
2.可24小時營業
3能執行所有傳統銀行業務
4.透過異業結盟與創新科技

【數位銀行代表】:
1.台新RICHART 2.永豐銀行DAWHO 3.國泰世華KOKO
特色
1.屬於傳統銀行，具有實體分行
2.數位帳戶沒有存摺
3.服務範圍與一般銀行相同
4.以數位平台提供服務
5.可經營生態圈

銀行主要業務:【存款】 【信用卡】 【放款】

020年6月
【信用卡前五大】
流通卡數
1.中國信託商業銀行:703萬
2.國泰世華商業銀行:693萬
3.玉山商業銀行:613萬
4.台新國際商業銀行:550萬
5.台北富邦銀行:359萬

【一般銀行對中小企業放款(含催收款)餘額】
單位:百萬
1.第一商業銀行:7300億
2.合作金庫商業銀行:7110億
3.臺灣中小企業銀行:5638億
4.華南商業銀行:5620億
5.兆豐國際商業銀行:5030億

【本國銀行逾期放款及應予觀察放款】
跟2008年金融海嘯相比，
2020年的銀行逾放率已經從1.54%
下降至0.25%，借款人積欠本金
或利息的違約率降低不少。

臺灣的金融業可分成四大類
【金控業】
2880 華南金 2881 富邦金 2882 國泰金 2883 開發金 2884 玉山金 2885 元大金 2886 兆豐金 2887 台新金 2888 新光金 2889 國票金 2890 永豐金 2891 中信金 2892 第一金 5820 日盛金 5880 合庫金
【銀行業】
2801 彰銀 2809 京城銀 2812 台中銀 2820 華票 2834 臺企銀 2836 高雄銀 2838 聯邦銀 2845 遠東銀 2849 安泰銀 2897 王道銀行 5876 上海商銀

【證券業】
2855 統一證 5864 致和證 6005 群益證 6015 宏遠證 6016 康和證 6020 大展證 6021 大慶證 6023 元大期 6024 群益期 6026 福邦證

【保險業】
2816 旺旺保 2823 中壽 2832 台產 2850 新產 2851 中再保 2852 第一保 2867 三商壽 5878 台名

【基本面】
股價淨值比(p/b) = 股價 ÷ 【每股淨值】 <--(資產總值 – 總負債 – 無形資產)
金融業因負債率高於其他行業，較適合使用股價淨值比(P/B)來做評估。
從定義上來看，股價淨值比<1代表股價較為便宜、潛在報酬高。

【2020年股利分配】
經過今年疫情洗禮，殖利率(合計)仍發出6%以上的公司有:華南金、開發金、玉山金、
兆豐金、台新金、國票金、永豐金、第一金、台中銀、台企銀、高雄銀、聯邦銀、遠東銀

【報酬率比較】
2008年1月2日至2019年12月31日的【年化總報酬】
每月投入5000元台幣，含股利合計(不包含手續費、稅收等費用)

看似不少金融股能夠跑贏大盤，但這個前提是不課徵【二代健保的費用】，
再加上金融股大多是發放【現金股利】，若你沒有將股利再投入
讓它長期複利的話，可能還是會跑輸大盤。

【負利率造成的影響?】
政府調降利率、甚至實施負利率
優點:一般民眾和企業能把錢拿去消費、投資【增加股市和其他資產的價值】，
降低匯率達到【貨幣貶值】的效果，進而提升國家的出口競爭力。
缺點:會壓縮銀行等金融機構的利潤，導致本國資金向更高收益率的國家外流。

負利率主要可以分為四個類別
一、【央行政策利率為負】
央行透過【調降政策利率】，
刺激商業銀行對市場提供更多的資金流動性。

二、【實質負利】
名目利率-通貨膨脹率=實質利率
實質負利的意思是，【銀行每年給的利息低於通貨膨脹的利率】。

三、【名目負利率】
【銀行存放款利率為負】，投資人向銀行貸款銀行須支付利息給借款人，若【投資人在銀行存款，則須支付利息給銀行】。
目前實施過【名目負利率】的國家有瑞典(RIKSBANK)、
瑞士(SNB)、日本(BOJ)及丹麥(NATIONALBANKEN)

四、【債券市場負殖利率】
為何利息為負還有人要購買?
這有點像是在玩【傳炸彈的遊戲】，我們都知道到債券負利率
表示到期後一定會虧損(爆炸)，但如果市場認為【央行會繼續降息】，
那麼債券價格就有機會【繼續上漲】，只要在到期前將債券出售就能賺到價差。目前瑞士、德國、日本、丹麥等國家都實施過。

【會計準則(IFRS17)】
目的:為了讓保險業財報更透明，國際2022年實施，臺灣2025年實施
市場誤解:會讓原本賺錢的項目，變成不賺錢。
正確解釋:只是改變認列準則，不會影響結果。

總結:【存金融股前先思考以下三點】
1.報酬率是否能贏大盤 2.低利率時代對金融股的影響 3.會計準則的影響
最後分享:若你剛開始存金融股
建議你先避開以壽險為主體的金控公司:新光、國泰、富邦
因2025年IFRS17實施後，可能會對這些公司造成短期的衝擊。
但如果是已經持有以上公司的長期投資者，將來或許會有不錯的加碼機會。

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大家週三(0416)晚安! 今晚最新消息.....

(一)
1.集中市場 融資減7.17億達1987.53億
融券增18539張達21萬4334張
2.大盤借券總額793.3萬張 已賣出499.1萬張
3.新台幣兌美元匯價今升3.4分達30.201元

(二)
1.研調機構WitsView: 由於整體液晶電視品牌面板
整機庫存十分健康 配合五一.世界盃及新機種鋪
貨 帶動電視需求提前發酵
2.WitsView指出 最新4月中、大尺寸面板報價顯示
32至42吋液晶電視面板續漲 每片均價上漲1至3美元
46至55吋跌勢收斂 僅下跌2至4美元
3.第24屆日本顯示器製造技術展今在東京有明國際展覽
館登場 外貿協會連續6年籌組台灣館 是最大海外參展
國 3天展覽商機上看4000萬美元
4.晶圓代工廠聯電(2303)去年度盈餘將改每股配發
台幣0.01元 另以資本公積發放現金每股0.49元
合計每股仍將配發0.5元現金
5.技嘉(2376)董事會通過去年度盈餘分派案 每股擬配發
3元現金股利 創下近10年新高 以今收盤價50.2元計算
現金殖利率達6%

(三)
1.亞泥公司(1102)旗下的亞泥(中國)今宣布以人民幣
20.05億元 完全併購四川蘭豐水泥 亞泥(中國)在
四川年產量暴增到1100萬公噸擁有市場發話權 搖身
變為成都水泥一哥
2.金管會表示 對台灣人壽進行專案檢查時發現 利害
關係人交易、資金運用及保險商品業務違反保險法
令規定 處新台幣360萬元及4項糾正
3.三商美邦人壽(2867)今年首季由於保單提存準備金
較高 加上未積極處分帳上投資部位 單季稅後淨損
新台幣6.3億元 每股稅後淨損0.51元

今台指期四月合約結算,但未免太戲劇 下午一點過後
台股連拉6個5分,90度上拉 竟然在最後5分下殺 是因
為期貨以半小時均價結算?強拉又急殺目的?急拉股?
下殺指標股?
---太神奇!今天下午13:00後,拉6個5分鐘(共30分)拉
近50點 13:25-13:30最後5分殺42點 日K收紅K,
但上下影線 詭異?解釋? 先急拉又狂殺,只為結算?
---今本土期四月結算,期貨重心轉放到台指期五月合約
※細看台指期五月合約,有太多奇特之處?
13:00-13:25期貨五月,指數有拉抬?拉抬幅度和
現貨(台股)做比較?解釋?
---13:30台股收盤,期貨結算,此時前後時間,台指期
五月合約又發生啥事?13:30-13:45(期貨收盤)期貨
有下殺?預告明台股9:00開盤可能會出現怎樣走勢?
---檢視 急拉股?下殺股?意義?操作?期貨.選擇權.
外資借券 訊號?

※期貨結算價是簡單加權平均。從13:00至13:25分共有
150個加權指數 再加上最後一盤，共151個加權指數
把這151個加權指數除以151,就是期貨結算價
因為最後一盤紙只佔151分之一，所以打回原形不影響
結算價 現在10秒搓一盤，所以一分鐘有6個加權指數
13:00~13:25就有150個加權指數 再加最後一個就是151
個 是簡單平均也就是說最後一盤的權重並沒有比較多
---以上資料感謝 週四來賓 阿潮提供


1.收8923漲7量941億 外資+55億
---外資連18買逾1088.5億 期貨結算後續買?
---明天191檔恢復融資融券,集中市場籌碼亂?台股明天
修正壓力大?
---櫃買市場量縮至2/7來新低量,252億元 櫃買市場?
櫃買人氣股?操作?
---財政次長,國安基金操盤手吳當傑說,有信心台股可
上9000點!理由?何時見到?9000點站的穩?
---台股基金規模創十個月高,意義?台股後市?台幣?
---國際仍有變數,美國財報週?東烏克蘭脫離烏國問題?
美股修正情況VS台股? 美那斯達克VS台灣電子股?

2.亞股漲多跌少 日股飆漲3.01%最猛
---日本財長 麻生太郎:退休基金6月起進場股市佈局
---日圓貶至102 軟銀+8.50%日股大漲3%
---陸今年首季GDP成長放緩至7.4%
---均線(月線 季線 半年線 年線)全守:台股.韓股
---均線(月線 季線 半年線 年線)全破:日股.英股
---破年線:陸股 破半年線:港股.那指.德
破月線:美股(那指除外) 法股

3.焦點股
---台灣面板4k2k優勢 國際競爭加劇?日本SONY 東芝都
說要推4K2k電視 台廠強項?競爭壓力加大?面板股?操作?
---華碩ZenFone5賣台灣竟然比大陸貴,規格遜1倍,多不合理?
兩岸華碩ZenFone5銷售.規格為您比一比?
---華碩補償台灣消費者的部分划算?華碩補償的東西為您
把價格算一算?
---近期宏碁股價表現較強,理由?宏碁.華碩選誰?操作技巧?
---近期宸鴻TPK大漲可能是誤會一場?瑞銀:經過訪查,宸鴻
TPK並未獲得蘋果IPAD新貼合業務!真?瑞銀買,還是賣TPK?
---外資現在上看TPK目標股價?有機會? 蘋果派操作?
---中概股是台股伏兵?中國今公布第一季GDP成長7.4%好不好?
陸股可繼續反彈?打底? 中概股?水泥股?食品股?橡膠股?
---今陸股中,金融.地產股大漲,理由? 台灣金融.營建股機會?

4.明天兩件大事
---明天春電展,春電新品今天更多介紹?哪些新品?新穎點?
運用生活面?很多仍是穿戴裝置?新品概念股?
---台積電明天法說會,為何今天台積電漲不動?富士通.
Panasonic結盟 台積有機會吃更多單子,為何?
---明天台積電下午法說會 該如何觀察法說重點?台積電股價
創14年高,市值3兆元,今回檔理由? 半導體股觀察?操作?

5.外資花旗:台股中有20檔各股居高思危,操作教學!
花旗證：有20檔熱門空頭回補股，居高思危 需要?操作
教學! 主力股定義?如何操作主力股?輪動快捉節奏!?
※非凡商業周刊再推"送光碟"---蜀芳姐 林新象大哥

6.谷歌智慧眼鏡今天開賣 更讚!Google隱形眼鏡協助盲人
---谷歌智慧眼鏡今天開賣,介紹?多少錢?賣光光是哪一款?
有哪些功能?也有被市場詬病之處?
---Google也要推隱形眼鏡,協助盲人目視!如何做?還可拍照?
長?何時推?商機大?配合廠商?台灣隱形眼鏡廠利多?利空?
---三星新款智慧眼鏡曝光 長?構造圖?採單邊單鏡片設計?
---谷歌推 積木模組手機 是啥?明年1月開賣!基本款50美元
=1500台幣,為何如此便宜? 做一支屬於自己的智慧手機?
---以上新品 台灣相關概念股? 操作?

***精采內容都在(周三)錢線百分百,睿涵與您分享專業***

大盤量縮 有題材利基股出頭天

(先探副總編輯/魏聖峰) 受到美股週一呈現小漲，即時蘋果股價漲到622美元，但週二台股早盤又呈現量縮下跌格局，目前預估成交量約706億元，比昨天的829億元的成交量縮小約14.8%。昨天漲停的鴻海和鴻準，因為市場質疑鴻海集團和日本夏普各說各話，造成鴻海和鴻準股價下跌，影響電子股的人氣。宏達電昨天公佈的七月份營收年減43%，僅250億元，股價再度跌停鎖死。
因為成交量縮小，中權質的股票依然沒有行情，昨天股價大漲的金可，今天股價進一步漲到361元，帶動大股東寶島科股價上漲，寶島科技股價先前整理依段很長的時間，除息後股價有轉強的跡象。通路股的三商行和統一超，週二股價持續轉強，但三商行早盤股價碰到年線的27.55元，始得漲停打開，但股價依然強勢，統一超今日除息4.8。元現金股利，股價也漲半根停板。全家超商8/1除息後，股價轉強，並出現一波漲勢，股價來到147.5元，有機會挑戰150元。