最近一兩年來，類全委保單可說是賣到翻掉，目前台灣的銀行大概只剩台銀還沒開

始賣，其他各家銀行甚至包含土銀都在推這類商品了。如果你是常逛此版的版友，

相信常看到大家都說不要買。這篇文章幫大家說明一下為什麼聽業務人員把這商品

介紹的天花亂墜，但是大家卻極度不推薦。

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首先，類全委保單其實就是"改良型"的投資型保單。改良的點在哪呢？他跟傳統型

的投資型保單有兩點不同之處：

1. 將投資交由投信代操

傳統投資型保險需要自己挑選基金，很多投資人買到世礦、黃金、拉美然後賠一

屁股。類全委有別於傳統型，投資部分是交由投信的"專業"團隊全權負責代操。

2. 可以做到台灣人最愛的"配息"

台灣投資人對配息情有獨鍾。傳統型的投資型保單即使你選擇債券型的基金，仍

然無法每個月領到"配息"。類全委則可以每個月給你年化4.5%～6%不等的"資產

撥回"。

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也因此，業務人員在銷售此類商品時，常對客戶介紹的賣點就是：(1)投資交由專業

的投信團隊代操。(2)每個月都有XXXXX元的資產撥回(有的人會直接講成配息)可以領

(3)就算淨值暫時下降也不用擔心，只要身故，還是可以領回保額XXXXXX的金額。

哇，看起來自己每個月都有錢可以領來當退休金，淨值就算掉了，只要撐到身故還是

可以留下一筆相當於保額的身故保險金，感覺賠了算保險公司的，賺了算我的，真是

有夠吸引人？如果你正在考慮此類商品甚至是已經買下去了，那麼請看看下列的內容

你的業務人員有沒有告訴你呢？

1. 有沒有把費用都確實告知

以躉繳的來說，前收的申購手續費約1.5%~2.5%不等，後收的在前3~5年總共會收5%

左右的管理費。其他還有像是每個月100元的帳管費，投資帳戶的經理費，提前解

約的解約費等等。

2. 有沒有告知資產撥回率不等於報酬率：有可能領了息卻賠了本金

3. 有沒有跟你說中途解約是依淨值來給付，因此不保本。

4. 跟你說就算淨值掉了，身故還是會保本之餘，有沒有跟你說這個身故保本的保障是

(從淨值內)花你自己的錢買來的？

5. 有沒有跟你說身故保本的前提是帳戶裡還有錢？如果投信操作績效平平，到了接近

90歲，保險成本會開始暴增，你的帳戶可能因此被扣到沒錢。當帳戶沒錢了，不光

是資產撥回沒得領這麼簡單，還會有如果不往帳戶裡補錢，身故保本就會失效的問

題。請看這張圖：http://imgur.com/qNjPNJ2 可以看到在報酬率0%的情況下，大

概85歲開始，帳戶淨值因為扣除越來越高額的保費而跳水般的下降，到了92歲時，

戶頭已經沒錢了。如果淨值還差一些，只有-1%，那更是在87歲這個帳戶就破產了。

（補充說明一下，這個報酬率指的是不含息的報酬率，也就是報酬0%表示假設投資

帳戶的淨值一直維持在成立時的10。如果把資產撥回率加回來，其實相當於假設總

報酬有5~6%(即資產撥回率)。）

6. 有沒有跟你說投信的代操其實也沒多厲害？有沒有跟你說目前成立一年以上的投資

帳戶淨值有剩9.3就算是很不錯的？甚至成立兩年的很多都剩8.X。也因此說明了我

第5點報酬率設成0%絕對不是為了貶低此商品，而刻意把商品的報酬試算的很差。

(這點大概沒人會講，畢竟不是規定必須講的，而且講了大概也不用賣了)

(有興趣瞭解確切淨值的和報酬率的，可以google 人壽+投資帳戶淨值 )

有些人從我過去的文章應該知道我目前是銀行理專，而從我個人直接詢問其他理專，或

是透過客戶在其他處被介紹此類商品的內容得知的片面資訊，很多理專或業務在介紹類

全委時，第4和第5點都會隱藏不講或含糊帶過(尤其是第5點這個很大的風險)。有些情

況是連業務人員本身都不知道(因為人壽的教育訓練人員也會隱瞞這點不教)，有些情況

是業務人員知道卻不講。他們抱持的想法是：反正這個情況要發生最快也是十幾二十年

後，到時我人都不知道跑哪去了。我個人對這種銷售心態感到很反感，也連帶的我通篇

都是持負面語氣來敘述此商品，因此有所偏頗之處，也歡迎大家幫忙指正。

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